I mercati scommettono su un altro taglio del Fed di 50 punti base mentre il PCE si attenua; il DOW fa un nuovo ATH

Il mercato è in fiamme e si parla di un altro taglio dei tassi di 50 punti base da parte della Federal Reserve. Una lettura soft dell'indice Core PCE sta facendo scommettere tutti su di esso. 

Il Core PCE, che il Fed ama guardare, è arrivato al 2,6% anno su anno, leggermente inferiore alla previsione del 2,7%. 

Quindi, in questo momento, le probabilità sono divise: 53% per un taglio di 50 punti base e 47% per un taglio più piccolo di 25 punti base.

Il Dow Jones è balzato in su, salendo di 137,89 punti e stabilendo un nuovo massimo storico. Gli stimoli dalla banca centrale cinese PBoC hanno anche dato una scossa necessaria ai mercati azionari, aiutando le attività a rischio a rally ancora più forti.

La pressione sui mercati

Gli sviluppi politici in Giappone sono un'altra ragione. Shigeru Ishiba, noto per essere critico verso le politiche monetarie super allentate della Bank of Japan, è probabile che diventi il prossimo primo ministro. 

Con lui alla guida, molti si aspettano che la banca centrale del Giappone abbandoni permanentemente la sua politica a tassi di interesse bassi.

Negli Stati Uniti, tutti hanno gli occhi puntati sul prossimo round di dati sul mercato del lavoro. Parliamo del rapporto JOLTs, dei numeri delle buste paga ADP e del tasso di disoccupazione.

Se questi rapporti risultano forti, daranno al Fed ancora più motivo di effettuare quel taglio di 50 punti base a novembre e potremmo vedere le criptovalute salire ancora più in alto. 

Il presidente Jay Powell ha già accennato che il Fed farà ciò che è necessario per mantenere forte il mercato del lavoro mentre tiene sotto controllo l'inflazione. 

Si attiene a quell'obiettivo di inflazione del 2%, ma è stata una strada difficile dopo che l'inflazione ha raggiunto livelli non visti da anni.

Nonostante gli sforzi di Powell, il recente taglio dei tassi ha affrontato aspre critiche dal candidato presidenziale repubblicano Donald Trump, che ha incolpato l'amministrazione Biden per l'aumento dell'inflazione.

Nel frattempo, Biden sta cercando di ribaltare la narrazione, puntando sui numeri di venerdì e dicendo che mostrano che stiamo tornando ai livelli pre-pandemia.

L'indice di sentiment dei consumatori dell'Università del Michigan ha raggiunto il livello più alto da aprile, attestandosi a 70,1 per il mese. 

Questo è un segno piuttosto solido che gli americani stanno iniziando a sentirsi un po' meglio riguardo a dove stanno andando le cose.

Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha detto che vuole che il Fed si avvicini a questi tagli dei tassi in modo più graduale. 

Era uno dei funzionari che sosteneva un approccio più lento, prevedendo più di un taglio di un quarto di punto per il resto dell'anno. È preoccupato che l'economia potrebbe surriscaldarsi se il Fed si muove troppo velocemente.

"Si tratta di allentare il freno", ha detto Musalem.

Nel frattempo, gli ETF Bitcoin hanno visto afflussi massicci per tutta la settimana, chiudendo venerdì con 494,4 milioni di dollari. 

Gli afflussi di Ether potrebbero essere stati lenti all'inizio, ma stanno recuperando, chiudendo la settimana con 58,7 milioni di dollari in afflussi. Bitcoin ha riconquistato il segno dei 66k $, mentre Ethereum si mantiene stabile intorno ai 2,7k $.

La volatilità implicita per ETH è aumentata dell'8%, il che mostra che il mercato è ancora lontano dall'essere stabile. Ma per ora, ETH/BTC rimane solido sopra lo 0,04.