Les marchés parient sur une nouvelle baisse de 50 points de base de la Fed alors que le PCE s'assouplit ; le DOW atteint un nouveau record historique

Le marché est en feu, et il est question d'une autre baisse de taux de 50 points de base par la Réserve fédérale. Une lecture douce de l'indice PCE de base fait parier tout le monde dessus. 

Le PCE de base, que la Fed adore regarder, s'est établi à 2,6 % en glissement annuel, légèrement inférieur aux 2,7 % prévus. 

Donc, en ce moment, les probabilités sont partagées – 53 % pour une baisse de 50 points de base, et 47 % pour une baisse plus petite de 25 points de base.

Le Dow Jones a bondi, grimpant de 137,89 points, et fixant un nouveau plus haut historique. Les stimuli de la banque centrale chinoise, la PBoC, ont également donné un coup de fouet bien nécessaire aux marchés boursiers, aidant les actifs à risque à rallye encore plus fort.

La pression sur les marchés

Les développements politiques au Japon sont une autre raison. Shigeru Ishiba, connu pour être critique envers les politiques monétaires ultra-lâches de la Banque du Japon, est susceptible de devenir le prochain premier ministre. 

Avec lui aux commandes, beaucoup s'attendent à ce que la banque centrale du Japon abandonne définitivement sa politique de taux d'intérêt bas.

Aux États-Unis, tout le monde a les yeux rivés sur le prochain cycle de données du marché du travail. Nous parlons du rapport JOLTs, des chiffres de la paie ADP et du taux de chômage.

Si ces rapports s'avèrent solides, cela donnera à la Fed encore plus de raisons d'appliquer cette baisse de 50 points de base en novembre, et nous pourrions voir les cryptomonnaies s'envoler encore plus haut. 

Le président Jay Powell a déjà laissé entendre que la Fed ferait ce qu'il faut pour maintenir un marché du travail fort tout en maîtrisant l'inflation. 

Il s'en tient à cet objectif d'inflation de 2 %, mais le parcours a été difficile après que l'inflation ait atteint des niveaux que nous n'avions pas vus depuis des années.

Malgré les efforts de Powell, la récente baisse des taux a fait l'objet de vives critiques de la part du candidat présidentiel républicain Donald Trump, qui a blâmé l'administration Biden pour la flambée de l'inflation.

Pendant ce temps, Biden essaie de retourner la situation, pointant du doigt les chiffres de vendredi et disant qu'ils montrent que nous revenons aux niveaux d'avant la pandémie.

L'indice de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan a atteint son niveau le plus élevé depuis avril, s'établissant à 70,1 pour le mois. 

C'est un signe plutôt solide que les Américains commencent à se sentir un peu mieux quant à l'orientation des choses.

Le président de la Fed de Saint-Louis, Alberto Musalem, a déclaré qu'il souhaite que la Fed s'adoucisse dans ces baisses de taux de manière plus progressive. 

Il était l'un des responsables à soutenir une approche plus lente, prévoyant plus d'une baisse d'un quart de point pour le reste de l'année. Il craint que l'économie ne surchauffe si la Fed agit trop rapidement.

« Il s'agit de relâcher la pression », a déclaré Musalem.

Pendant ce temps, les ETF Bitcoin ont connu des afflux massifs tout au long de la semaine, se clôturant vendredi avec 494,4 millions de dollars. 

Les afflux sur Ether ont peut-être été lents au début, mais ils rattrapent leur retard, se clôturant la semaine avec 58,7 millions de dollars d'afflux. Le Bitcoin a récupéré la marque des 66 k$, tandis qu'Ethereum se maintient stable autour de 2,7 k$.

La volatilité implicite de l'ETH a bondi de 8 %, ce qui montre que le marché est encore loin d'être stable. Mais pour l'instant, ETH/BTC reste solide au-dessus de la marque de 0,04.