Les marchés anticipent une nouvelle baisse de 50 points de base des taux directeurs de la Fed face au ralentissement de l'indice PCE ; le Dow Jones atteint un nouveau record historique

Le marché est en ébullition et l'on parle d'une nouvelle baisse des taux de 50 points de base par la Réserve fédérale. Un indice PCE de base faible laisse présager cette possibilité. 

L'indice PCE de base, que la Fed adore scruter, s'est établi à 2,6 % en glissement annuel, légèrement inférieur aux prévisions de 2,7 %. 

Pour l'instant, les chances sont partagées : 53 % pour une baisse de 50 points de base et 47 % pour une baisse plus faible de 25 points de base.

Le Dow Jones a bondi de 137,89 points, atteignant un nouveau record historique. Les mesures de relance de la Banque populaire de Chine (PBoC) ont également donné un coup de fouet bienvenu aux marchés boursiers, contribuant à une hausse encore plus marquée des actifs à risque.

La pression sur les marchés

L'évolution de la situation politique au Japon constitue également une autre raison. Shigerushib, connu pour ses critiques à l'égard de la politique monétaire extrêmement accommodante de la Banque du Japon, devrait devenir le prochain Premier ministre. 

Avec lui à sa tête, nombreux sont ceux qui s'attendent à ce que la banque centrale japonaise abandonne définitivement sa politique de taux d'intérêt bas.

Aux États-Unis, tous les regards sont tournés vers les prochaines données du marché du travail. On parle du rapport JOLTs, des chiffres de l'emploi d'ADP et du taux de chômage.

Si ces rapports s'avèrenttron, cela donnera à la Fed une raison supplémentaire de procéder à cette baisse de 50 points de base en novembre, et nous pourrions assister à une flambée encore plus importante des cryptomonnaies. 

Le président Jay Powell a déjà laissé entendre que la Fed ferait tout le nécessaire pour maintenir latrondu marché du travail tout en maîtrisant l'inflation. 

Il maintient son objectif d'inflation de 2 %, mais le chemin a été difficile depuis que l'inflation a atteint des niveaux que nous n'avions pas vus depuis des années.

Malgré les efforts de Powell, la récente baisse des taux a essuyé de vives critiques de la part du candidat républicain à ladent, Donald Trump, qui a imputé la flambée de l'inflation à l'administration Biden.

Pendant ce temps, Biden tente de renverser la situation, en se référant aux chiffres de vendredi et en affirmant qu'ils montrent que nous revenons aux niveaux d'avant la pandémie.

L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a atteint son plus haut niveau depuis avril, s'établissant à 70,1 pour le mois. 

C'est un signe assez encourageant que les Américains commencent à être un peu plus optimistes quant à l'évolution de la situation.

Ledent de la Réserve fédérale de Saint-Louis, Alberto Musalem, a déclaré qu'il souhaitait que la Fed procède à ces baisses de taux de manière plus progressive. 

Il faisait partie des responsables favorables à une approche plus progressive, prévoyant une baisse de plus d'un quart de point de pourcentage d'ici la fin de l'année. Il craint une surchauffe de l'économie si la Fed agit trop rapidement.

« Il s'agit de relâcher la pression », a déclaré Musalem.

Parallèlement, les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées massives tout au long de la semaine, clôturant vendredi avec 494,4 millions de dollars. 

L'Ether a peut-être connu un démarrage lent, mais il rattrape son retard, clôturant la semaine avec 58,7 millions de dollars d'entrées de fonds. Bitcoin a repassé la barre des 66 000 dollars, tandis que Ethereum se maintient autour de 2 700 dollars.

La volatilité implicite de l'ETH a bondi de 8 %, ce qui indique que le marché est encore loin d'être stable. Cependant, pour l'instant, le cours ETH/BTC se maintient solidement au-dessus de 0,04.