Die Märkte spekulieren auf eine weitere Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte, da der PCE-Preis nachgibt; der Dow Jones erreicht ein neues Allzeithoch

Der Markt boomt, und es wird über eine weitere Zinssenkung der US-Notenbank um 50 Basispunkte spekuliert. Ein schwacher Kernindex des PCE (Personal Capital Economy) lässt alle darauf wetten. 

Der Kern-PCE, den die Fed gerne im Blick hat, lag im Jahresvergleich bei 2,6 % und damit etwas niedriger als die Prognose von 2,7 %. 

Im Moment stehen die Chancen also unentschieden – 53 % für einen Schnitt um 50 bps und 47 % für einen kleineren Schnitt um 25 bps.

Der Dow Jones legte um 137,89 Punkte zu und erreichte ein neues Allzeithoch. Die Konjunkturmaßnahmen der chinesischen Zentralbank PBoC gaben den Aktienmärkten zudem einen dringend benötigten Schub und trugen zu einer noch stärkeren Rallye risikoreicher Anlagen bei.

Der Druck auf die Märkte

Auch die politischen Entwicklungen in Japan sind ein Grund. Shigerushib, der für seine Kritik an der extrem lockeren Geldpolitik der japanischen Zentralbank bekannt ist, wird voraussichtlich der nächste Premierminister. 

Viele erwarten, dass die japanische Zentralbank unter seiner Führung ihre Niedrigzinspolitik endgültig aufgeben wird.

Zurück in den USA richten alle Blicke auf die nächsten Arbeitsmarktdaten. Die Rede ist vom JOLTS-Bericht, den ADP-Beschäftigungszahlen und der Arbeitslosenquote.

Wenn diese Berichtetronausfallen, gibt das der Fed noch mehr Grund, die Zinssenkung um 50 Basispunkte im November vorzunehmen, und wir könnten erleben, wie Kryptowährungen noch weiter steigen. 

Der Vorsitzende Jay Powell hat bereits angedeutet, dass die Fed alles Notwendige tun wird, um den Arbeitsmarkttronzu halten und gleichzeitig die Inflation unter Kontrolle zu bringen. 

Er hält an seinem Inflationsziel von 2 % fest, aber es war ein schwieriger Weg, nachdem die Inflation ein Niveau erreicht hat, das wir seit Jahren nicht mehr gesehen haben.

Trotz Powells Bemühungen stieß die jüngste Zinssenkung auf heftige Kritik vom republikanischendentDonald Trump, der die Biden-Regierung für den Anstieg der Inflation verantwortlich macht.

Unterdessen versucht Biden, das Blatt zu wenden, indem er auf die Zahlen vom Freitag verweist und sagt, sie zeigten, dass wir uns wieder auf dem Niveau vor der Pandemie befänden.

Der Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan erreichte mit 70,1 Punkten den höchsten Stand seit April. 

Das ist ein recht deutliches Zeichen dafür, dass die Amerikaner allmählich etwas optimistischer in die Zukunft blicken.

Der Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, Alberto Musalem,dent , er wolle, dass die Fed diese Zinssenkungen schrittweiser einführe. 

Er gehörte zu denjenigen, die sich für ein langsameres Vorgehen aussprachen und für den Rest des Jahres mit einer Zinssenkung von mehr als einem Viertelprozentpunkt rechneten. Er befürchtet, dass die Wirtschaft überhitzen könnte, wenn die Fed zu schnell handelt.

„Es geht darum, die Bremse zu lösen“, sagte Musalem.

Unterdessen verzeichneten Bitcoin ETFs im Laufe der Woche massive Zuflüsse und schlossen den Freitag mit 494,4 Millionen US-Dollar ab. 

Ether mag anfangs etwas schleppend verlaufen sein, holt aber auf und schloss die Woche mit Zuflüssen von 58,7 Millionen US-Dollar ab. Bitcoin hat die 66.000-Dollar-Marke zurückerobert, während Ethereum sich stabil um 2.700 US-Dollar hält.

Die implizite Volatilität von ETH ist um 8 % gestiegen, was zeigt, dass der Markt noch lange nicht stabil ist. Aktuell notiert ETH/BTC jedoch stabil über der Marke von 0,04.