Los mercados apuestan por otro recorte del Fed de 50 puntos básicos mientras se suaviza el PCE; el DOW alcanza un nuevo máximo histórico

El mercado está al rojo vivo, y hay conversaciones sobre otro recorte de tipos del 50 por ciento de base por parte de la Reserva Federal. Una lectura suave del índice PCE Subyacente hace que todos apuesten por ello. 

El PCE Subyacente, que al Fed le encanta observar, se situó en un 2,6 % interanual, ligeramente por debajo del 2,7 % previsto. 

Así que ahora mismo, las probabilidades están divididas: un 53 % para un recorte de 50 puntos básicos y un 47 % para un recorte más pequeño de 25 puntos básicos.

El Dow Jones se disparó, subiendo 137,89 puntos, y estableciendo un nuevo máximo histórico. El estímulo del banco central chino, el PBoC, también ha dado un impulso necesario a los mercados de valores, ayudando a que los activos de riesgo se recuperen aún más fuerte.

La presión sobre los mercados

Los desarrollos políticos en Japón son otra razón también. Shigeru Ishiba, conocido por ser crítico con las políticas monetarias súper expansivas del Banco de Japón, probablemente se convertirá en el próximo primer ministro. 

Con él al mando, muchos esperan que el banco central de Japón abandone permanentemente su política de tipos de interés bajos.

De vuelta en EE. UU., todos tienen los ojos puestos en la siguiente ronda de datos del mercado laboral. Hablamos del informe JOLTs, las nóminas ADP y la tasa de desempleo.

Si estos informes salen fuertes, dará al Fed aún más razones para entregar ese recorte de 50 puntos básicos en noviembre, y podríamos ver cómo las criptomonedas se disparan aún más alto. 

El presidente Jay Powell ya ha insinuado que el Fed hará lo que sea necesario para mantener fuerte el mercado laboral mientras controla la inflación. 

Se mantiene en su objetivo de inflación del 2 %, pero ha sido un camino difícil después de que la inflación alcanzara niveles que no veíamos en años.

A pesar de los esfuerzos de Powell, el reciente recorte de tipos enfrentó una dura crítica del candidato presidencial republicano Donald Trump, que ha estado culpando a la administración Biden por el aumento de la inflación.

Mientras tanto, Biden está intentando cambiar la narrativa, señalando los números del viernes y diciendo que muestran que estamos volviendo a los niveles previos a la pandemia.

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan alcanzó su nivel más alto desde abril, situándose en 70,1 para el mes. 

Eso es una señal algo sólida de que los estadounidenses están empezando a sentirse un poco mejor sobre hacia dónde se dirigen las cosas.

El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, dijo que quiere que el Fed se suavice en estos recortes de tipos de forma más gradual. 

Fue uno de los funcionarios que apoyó un enfoque más lento, previendo más de un recorte de un cuarto de punto para el resto del año. Le preocupa que la economía pueda sobrecalentarse si el Fed se mueve demasiado rápido.

«Se trata de aflojar el freno», dijo Musalem.

Mientras tanto, los ETFs de Bitcoin vieron entradas masivas a lo largo de la semana, cerrando el viernes con $494,4 millones. 

Las entradas de Ether pueden haber sido lentas al principio, pero están alcanzando la paridad, cerrando la semana con $58,7 millones en entradas. Bitcoin ha recuperado la marca de $66k, mientras que Ethereum se mantiene estable alrededor de $2.7k.

La volatilidad implícita de ETH ha saltado un 8 %, lo que muestra que el mercado sigue estando lejos de ser estable. Pero por ahora, ETH/BTC se mantiene sólido por encima de la marca de 0,04.