المراهنات على خفض آخر 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي مع تليين مؤشر PCE؛ مؤشر داو يسجل أعلى مستوى تاريخي جديد

السوق على نار، وهناك حديث عن خفض آخر 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي. لقد أدى قراءة مؤشر PCE الأساسي اللين إلى جعل الجميع يراهنون عليه. 

جاء مؤشر PCE الأساسي، الذي يحب الاحتياطي الفيدرالي النظر إليه، بنسبة 2.6% على أساس سنوي، وهو أقل قليلاً من التوقعات البالغة 2.7%. 

لذا، في الوقت الحالي، الاحتمالات مقسمة - 53% لخفض 50 نقطة أساس، و47% لخفض أصغر 25 نقطة أساس.

ارتفع مؤشر داو جونز، صعداً 137.89 نقطة، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي جديد. كما أعطى التحفيز من البنك المركزي الصيني (PBoC) أسواق الأسهم دفعة ضرورية، مما ساعد الأصول عالية المخاطر على الصعود بقوة أكبر.

الضغط على الأسواق

التطورات السياسية في اليابان هي أسباب أخرى أيضاً. شيجيرو إيشيبا، المعروف بنقده للسياسات النقدية الفضفاضة جداً لبنك اليابان، من المرجح أن يصبح رئيس الوزراء القادم. 

مع وجوده في السلطة، يتوقع الكثيرون أن يتخلى البنك المركزي الياباني بشكل دائم عن سياسة أسعار الفائدة المنخفضة.

في الولايات المتحدة، الجميع يوجه أنظاره إلى جولة بيانات سوق العمل القادمة. نتحدث عن تقرير JOLTs، وأرقام الرواتب ADP، ومعدل البطالة.

إذا جاءت هذه التقارير قوية، فسيعطي ذلك الاحتياطي الفيدرالي سبباً أكبر لتقديم خفض 50 نقطة أساس في نوفمبر، وقد نرى العملات المشفرة ترتفع أعلى. 

لقد ألمح الرئيس جاي باول بالفعل إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بما يلزم للحفاظ على قوة سوق العمل بينما يسيطر على التضخم. 

هو ملتزم بهدف التضخم بنسبة 2%، لكن الرحلة كانت صعبة بعد أن وصل التضخم إلى مستويات لم نشهدها منذ سنوات.

على الرغم من جهود باول، واجه خفض الفائدة الأخير انتقادات حادة من المرشح الرئاسي الجمهوري دونالد ترامب، الذي كان يلوم إدارة بايدن على ارتفاع التضخم.

في الوقت نفسه، يحاول بايدن قلب الطاولة، مشيراً إلى أرقام الجمعة ويقول إنها تظهر أننا نعود إلى مستويات ما قبل الجائحة.

وصل مؤشر معنويات المستهلكين في جامعة ميشيغان إلى أعلى مستوى منذ أبريل، بواقع 70.1 للشهر. 

هذا علامة قوية إلى حد ما على أن الأمريكيين يبدأون في الشعور بتحسن تجاه حيث تتجه الأمور.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موسالم إنه يريد أن يسهل الاحتياطي الفيدرالي هذه الخفضات بشكل تدريجي أكثر. 

كان واحداً من المسؤولين الذين دعموا نهجاً أبطأ، مخططاً لأكثر من خفض ربع نقطة مئوية لبقية العام. وهو قلق من أن الاقتصاد قد يسخن إذا تحرك الاحتياطي الفيدرالي بسرعة كبيرة.

"الأمر يتعلق بإزالة القدم عن الفرامل"، قال موسالم.

في الوقت نفسه، شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) تدفقات ضخمة طوال الأسبوع، لتغلق يوم الجمعة بمبلغ 494.4 مليون دولار. 

ربما كان إيثريوم بطيئاً في البداية، لكنه يلحق بالركب، ليغلق الأسبوع بتدفقات قدرها 58.7 مليون دولار. استعاد بيتكوين علامة 66 ألف دولار، بينما يظل إيثريوم مستقراً حول 2.7 ألف دولار.

قفز التقلب الضمني لإيثريوم بنسبة 8%، مما يظهر أن السوق لا يزال بعيداً عن الاستقرار. ولكن في الوقت الحالي، يظل زوج ETH/BTC قوياً فوق علامة 0.04.