Криптовалютные рынки проявляют осторожность, наблюдаются значительные перекосы в сторону опционов пут на Bitcoin и эфир

Сегодня криптовалютные рынки демонстрируют крайнюю осторожность, явно отдавая предпочтение опционам пут на Bitcoin и эфир. Впечатляющий отчет Nvidia о доходах, опубликованный вчера вечером, вызвал classic реакцию «продавай на новостях», в результате чего Bitcoin упал до 59 000 долларов. Это также привело к тому, что Ethereum застрял в районе 2500 долларов. 

Ажиотаж вокруг Nvidia закончился, и теперь мы имеем дело с нестабильным рынком, не настроенным на риск. За ночь на рынке резко возросла волатильность на ближайший рынок, поскольку спотовые цены Bitcoin и эфир упали. 

После публикации финансовых результатов Nvidia волатильность резко снизилась, упав примерно на 10 пунктов от своего пика. По мнению аналитиков QCP, рынок по-прежнему ориентирован на опционы пут как на BTC, так и на ETH, по крайней мере, до октября. Это означает, что трейдеры готовятся к дальнейшему снижению, а не делают ставку на значительное восстановление. 

В преддверии публикации на следующей неделе отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, волатильность может еще больше снизиться, поскольку рынки, похоже, готовятся к затяжному периоду ожидания действий со стороны ФРС.

Что сейчас движет рынком?

Сегодняшний отчет по ВВП США может оказаться скучным для криптовалют, если в нем не будет новой информации о замедлении американской экономики.

Никто не ожидает фейерверков. И, поскольку на горизонте нет никаких реальных катализаторов, похоже, что Bitcoin и эфир продолжат колебаться в боковом направлении в течение сентября. 

Рынки восприняли недавнее выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла как намек на то, что к концу года может быть рассмотрено до четырех снижений процентной ставки на 25 базисных пунктов, а к сентябрю 2025 года — возможно, восемь. 

Аналитики Nansen считают, что это возвращение в игру «страховки» ФРС. Хотя фондовые рынки могут отдавать предпочтение такому решению, криптовалюты по-прежнему испытывают давление.

Банк Японии придерживается иного подхода, постепенно повышая процентные ставки, одновременно следя за стабильностью рынка. Другие крупные центральные банки, похоже, либо смягчают денежно-кредитную политику, либо пока сохраняют её на прежнем уровне, что может объяснить, почему некоторые инвесторы всё ещё удерживают свои криптовалютные позиции.

На политическом фронтеdentгонка в США добавляет неопределенности. Камала Харрис сейчас опережает Дональда Трампа с небольшим отрывом, и ее переход от левых к более центристским политическим взглядам порождает множество вопросов о будущей экономической политике.

Криптотрейдеры особенно заинтересованы в том, что Камала может предпринять в отношении корпоративных налогов, поскольку это может повлиять на настроения рынка. Если она победит и решит отменить благоприятные налоговые льготы для корпораций, введенные при Трампе, мы можем увидеть некоторую турбулентность как на фондовых, так и на криптовалютных рынках. 

Вскоре начнутся корпоративные выкупы акций, и, по прогнозам Goldman Sachs, это увеличит спрос на акции примерно на 5 миллиардов долларов. Что касается криптовалют, то показатели неоднозначны: спред колл-пут поBitcoinсклоняется к рискованным инвестициям, но ценовой импульс остается неизменным. 

Что происходит в блокчейне? Рыночная капитализация стейблкоинов постепенно растет, а комиссии за межсетевые операции увеличились, в основном благодаря Tron и Binance. В целом, комиссии пока не вернулись к мартовским максимумам. 

Таким образом, хотя цены на активы не падают, они и не демонстрируют бурного роста. Например, Aaveвырос на 25% с середины августа, опередив Bitcoin на 18 процентных пунктов за тот же период.

Среди других лидеров роста — Helium и Tron. Тем не менее, общее настроение остается неоднозначным. Криптовалютные инвесторы предпочитают действовать осторожно, ожидая, как будут развиваться события в ближайшие недели.

Итак, мы всё ещё находимся на бычьем рынке? Некоторые индикаторы указывают на то, что мы ещё не достигли типичного пика эйфории, наблюдавшегося в прошлых циклах. Между тем, другие индикаторы предупреждают, что это может быть совершенно другой рынок, на котором будут доминировать несколько крупных игроков, таких как Bitcoin, Solanaи пара мем-монет.