Os mercados de criptomoedas demonstram cautela com grandes distorções de opções de venda (put) em Bitcoin e Ether

Os mercados de criptomoedas estão extremamente cautelosos hoje, com uma clara tendência para opções de venda (puts) tanto em Bitcoin quanto em Ether. O impressionante relatório de resultados da Nvidia na noite passada desencadeou uma reação classic de "vender após a notícia", derrubando Bitcoin para US$ 59.000. Isso também deixou Ethereum estagnado em torno de US$ 2.500. 

Aquele hype da Nvidia? Acabou, e agora estamos com um mercado instável e sem disposição para correr riscos. Da noite para o dia, o mercado viu a volatilidade disparar com a queda dos preços à vista Bitcoin e do Ether. 

Esses movimentos de volatilidade diminuíram rapidamente após a divulgação dos resultados da Nvidia, caindo cerca de 10 pontos percentuais em relação ao pico. De acordo com analistas da QCP, o mercado ainda está inclinado para opções de venda (puts) tanto para BTC quanto para ETH, pelo menos até outubro. Isso significa que os investidores estão se preparando para mais quedas, e não apostando em uma grande recuperação. 

Com a divulgação do relatório de empregos não agrícolas dos EUA na próxima semana, podemos observar uma queda ainda maior na volatilidade, à medida que os mercados se estabilizam no que parece ser um período prolongado de espera por uma decisão do Fed.

O que está movimentando o mercado agora?

O relatório do PIB dos EUA desta noite pode ser um tédio para as criptomoedas, a menos que traga novas informações sobre uma desaceleração da economia americana.

Ninguém espera grandes mudanças. E sem nenhum catalisador real no horizonte, parece que Bitcoin e o Ether continuarão oscilando lateralmente até setembro. 

Os mercados interpretaram o recente discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, como um indício de que até quatro cortes de 25 pontos-base podem estar em discussão até o final do ano, e talvez oito até setembro de 2025. 

Os analistas da Nansen acreditam que isso se deve ao retorno da intervenção do Fed. Embora os mercados de ações possam favorecer essa resolução, o mercado de criptomoedas ainda está sob pressão.

O Banco do Japão está adotando uma abordagem diferente, aumentando gradualmente as taxas de juros, enquanto monitora a estabilidade do mercado. Outros grandes bancos centrais parecem estar em um caminho de flexibilização monetária ou mantendo suas políticas inalteradas por enquanto, o que pode explicar por que alguns investidores ainda mantêm suas posições em criptomoedas.

No cenário político, a corridadentdos EUA está adicionando ainda mais incertezas. Kamala Harris agora lidera Donald Trump por uma pequena margem, e sua mudança de políticas de esquerda para políticas mais centristas está gerando muitas dúvidas sobre as futuras políticas econômicas.

Os investidores em criptomoedas estão particularmente interessados ​​no que Kamala Harris poderá fazer em relação aos impostos corporativos, o que poderia influenciar o sentimento do mercado. Se ela vencer e decidir reverter os cortes de impostos corporativos favoráveis ​​da era Trump, poderemos observar alguma turbulência tanto nos mercados de ações quanto nos de criptomoedas. 

As recompras de ações corporativas estão prestes a começar e espera-se que adicionem cerca de US$ 5 bilhões à demanda por ações, segundo o Goldman Sachs. Para as criptomoedas, os indicadores mostram um cenário misto: o spread entre opções de compra e vendaBitcoinindica apetite ao risco, mas o momentum de preço está estável. 

O que está acontecendo na blockchain? A capitalização de mercado das stablecoins está aumentando gradualmente, e as taxas entre blockchains também subiram, principalmente graças à Tron e Binance. No geral, as taxas ainda não retornaram aos seus níveis máximos de março. 

Portanto, embora os preços dos ativos não estejam despencando, também não estão exatamente em alta. Aave, por exemplo, subiu 25% desde meados de agosto, superando Bitcoin em 18 pontos percentuais no mesmo período.

Outras criptomoedas com movimentos expressivos incluem Helium e Tron. Mesmo assim, o sentimento geral permanece misto. Os investidores em criptomoedas estão adotando uma postura cautelosa, aguardando para ver como todas essas variáveis ​​se desenrolarão nas próximas semanas.

Então, ainda estamos em um mercado em alta? Alguns indicadores sugerem que ainda não atingimos o pico de euforia típico visto em ciclos passados. Enquanto isso, outros indicadores alertam que este pode ser um mercado completamente diferente, dominado por alguns grandes players como Bitcoin, Solanae algumas criptomoedas meme.