Les marchés des cryptomonnaies font preuve de prudence, avec d'importants biais de vente sur Bitcoin et l'Ether

Les marchés des cryptomonnaies affichent une grande prudence aujourd'hui, avec une nette préférence pour les options de vente sur Bitcoin et l'Ether. Le rapport impressionnant sur les résultats de Nvidia, publié hier soir, a déclenché une réaction classic de « vente après l'annonce », faisant chuter Bitcoin à 59 000 $. Ethereum quant à lui, est resté bloqué autour de 2 500 $. 

L'engouement suscité par Nvidia ? C'est terminé. Le marché est désormais fébrile et réticent à prendre des risques. Du jour au lendemain, la volatilité des marchés à court terme a explosé suite à la chute des cours spot Bitcoin et de l'Ether. 

La volatilité s'est rapidement calmée après la publication des résultats de Nvidia, chutant d'environ 10 points par rapport à son pic. Selon les analystes de QCP, le marché reste orienté vers la vente de Bitcoin et d'Ethereum, au moins jusqu'en octobre. Autrement dit, les traders anticipent une nouvelle baisse et ne misent pas sur une forte reprise. 

Avec la publication la semaine prochaine du rapport américain sur l'emploi non agricole, nous pourrions assister à une baisse encore plus importante de la volatilité, les marchés s'installant dans ce qui semble être une période prolongée d'attente d'une décision de la Fed.

Quels sont les facteurs qui influencent le marché actuellement ?

Le rapport sur le PIB américain de ce soir risque d'être ennuyeux pour les cryptomonnaies, à moins qu'il ne contienne de nouvelles informations sur un ralentissement de l'économie américaine.

Personne ne s'attend à des étincelles. Et sans véritable catalyseur à l'horizon, il semble que Bitcoin et l'Ether continueront d'évoluer latéralement jusqu'en septembre. 

Les marchés ont interprété le récent discours du président de la Fed, Jerome Powell, comme un indice laissant entendre que jusqu'à quatre baisses de taux de 25 points de base pourraient être envisagées d'ici la fin de l'année, et peut-être huit d'ici septembre 2025. 

Les analystes de Nansen estiment que la Fed pourrait de nouveau intervenir. Si les marchés actions semblent privilégier une telle issue, le secteur des cryptomonnaies reste sous pression.

La Banque du Japon adopte une approche différente, relevant progressivement ses taux tout en veillant à la stabilité des marchés. D'autres grandes banques centrales semblent privilégier un assouplissement de leur politique monétaire ou maintenir le statu quo pour le moment, ce qui pourrait expliquer pourquoi certains investisseurs conservent leurs positions en cryptomonnaies.

Sur le plan politique, la course à ladentaméricaine ajoute encore à l'incertitude. Kamala Harris devance désormais Donald Trump de peu, et son virage d'une politique de gauche vers des positions plus centristes soulève de nombreuses questions quant à ses futures politiques économiques.

Les investisseurs en cryptomonnaies s'intéressent particulièrement aux mesures que Kamala Harris pourrait prendre concernant l'impôt sur les sociétés, car cela pourrait influencer le marché. Si elle remporte l'élection et décide de revenir sur les allégements fiscaux accordés aux entreprises sous l'administration Trump, on pourrait observer des turbulences sur les marchés actions et crypto. 

Les rachats d'actions par les entreprises devraient bientôt démarrer et, selon Goldman Sachs, générer une demande d'actions d'environ 5 milliards de dollars. Concernant les cryptomonnaies, les indicateurs sont mitigés : l'écart entre les options d'achat et de venteBitcoinest orienté vers une prise de risque, mais la dynamique des prix est stable. 

Que se passe-t-il sur la blockchain ? La capitalisation boursière des stablecoins progresse lentement et les frais de transaction inter-chaînes ont augmenté, principalement grâce à Tron et Binance. Globalement, les frais n'ont pas encore retrouvé leurs niveaux de mars. 

Ainsi, si les prix des actifs ne s'effondrent pas, ils ne sont pas non plus en pleine expansion. Aave, par exemple, a progressé de 25 % depuis mi-août, surperformant Bitcoin de 18 points de pourcentage sur la même période.

Parmi les autres cryptomonnaies ayant connu une forte progression, on retrouve Helium et Tron. Cependant, le sentiment général reste mitigé. Les investisseurs en cryptomonnaies privilégient la prudence et attendent de voir comment la situation évoluera dans les semaines à venir.

Sommes-nous toujours dans un marché haussier ? Certains indicateurs suggèrent que nous n'avons pas encore atteint le pic d'euphorie habituel des cycles précédents. D'autres indicateurs, en revanche, mettent en garde contre un marché potentiellement très différent, dominé par quelques acteurs majeurs comme Bitcoin, Solanaet quelques cryptomonnaies humoristiques.