I mercati delle criptovalute mostrano cautela con importanti distorsioni put su Bitcoin ed Ether

I mercati delle criptovalute sono estremamente cauti oggi, con una chiara propensione per le opzioni put sia su Bitcoin che su Ether. L'impressionante rapporto sugli utili di Nvidia di ieri sera ha scatenato la classic reazione "vendi la notizia", ​​trascinando Bitcoin a 59.000 dollari. Ha anche lasciato Ethereum bloccato intorno ai 2.500 dollari. 

Tutto quel clamore suscitato da Nvidia? È finito, e ora ci ritroviamo con un mercato nervoso e poco incline al rischio. Durante la notte, il mercato ha visto un'impennata della volatilità iniziale, con il calo dei prezzi spot di Bitcoin ed Ether. 

La volatilità si è rapidamente raffreddata dopo la pubblicazione degli utili di Nvidia, scendendo di circa 10 punti rispetto al picco massimo. Secondo gli analisti di QCP, il mercato è ancora orientato verso le opzioni put sia per BTC che per ETH, almeno fino a ottobre. Ciò significa che i trader si stanno preparando a ulteriori ribassi, anziché scommettere su una forte ripresa. 

Con la pubblicazione del rapporto sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti la prossima settimana, potremmo assistere a un calo ancora maggiore della volatilità, mentre i mercati si assestano in quello che sembra un periodo prolungato di attesa di una mossa della Fed.

Cosa sta muovendo il mercato ora?

Il rapporto sul PIL degli Stati Uniti di stasera potrebbe rivelarsi una delusione per le criptovalute, a meno che non contenga nuove informazioni sul rallentamento dell'economia statunitense.

Nessuno si aspetta fuochi d'artificio. E senza veri catalizzatori all'orizzonte, sembra che Bitcoin ed Ether continueranno a oscillare lateralmente mentre ci avviciniamo a settembre. 

I mercati hanno interpretato il recente discorso del presidente della Fed Jerome Powell come un indizio che potrebbero essere previsti fino a quattro tagli da 25 punti base entro la fine dell'anno, e forse otto entro settembre 2025. 

Gli analisti di Nansen ritengono che la "put" della Fed stia tornando in gioco. Sebbene i mercati azionari possano favorire una simile soluzione, le criptovalute stanno ancora risentendo della pressione.

La Banca del Giappone sta adottando un approccio diverso, aumentando gradualmente i tassi senza perdere di vista la stabilità del mercato. Altre importanti banche centrali sembrano aver intrapreso un percorso di allentamento monetario o, per ora, stanno mantenendo le stesse misure, il che potrebbe spiegare perché alcuni investitori mantengano le loro posizioni in criptovalute.

Sul fronte politico, la corsa alladentdegli Stati Uniti sta aggiungendo ulteriore incertezza al mix. Kamala Harris è ora in vantaggio su Donald Trump con un piccolo margine, e il suo passaggio da politiche di sinistra a politiche più centriste sta creando molti interrogativi sulle future politiche economiche.

I trader di criptovalute sono particolarmente interessati a ciò che Kamala potrebbe fare in merito alle imposte sulle società, il che potrebbe influenzare il sentiment del mercato. Se vincesse e decidesse di revocare i tagli fiscali favorevoli alle società dell'era Trump, potremmo assistere a una certa turbolenza sia nei mercati azionari che in quelli delle criptovalute. 

I riacquisti azionari da parte delle aziende inizieranno presto e, secondo Goldman Sachs, si prevede che aumenteranno la domanda di azioni per circa 5 miliardi di dollari. Per le criptovalute, gli indicatori mostrano un andamento contrastante: lo spread call-put diBitcoinè orientato al rischio, ma la dinamica dei prezzi è stagnante. 

Cosa sta succedendo on-chain? La capitalizzazione di mercato delle stablecoin sta aumentando gradualmente e le commissioni cross-chain hanno registrato un incremento, soprattutto grazie a Tron e Binance. Nel complesso, le commissioni non sono tornate ai massimi di marzo. 

Quindi, sebbene i prezzi degli asset non stiano crollando, non stanno nemmeno esattamente crescendo. Aave, ad esempio, è cresciuto del 25% da metà agosto, superando Bitcoin di 18 punti percentuali nello stesso periodo.

Tra gli altri titoli in forte crescita figurano Helium e Tron. Tuttavia, il sentiment generale rimane contrastante. Gli investitori in criptovalute stanno giocando sul sicuro, in attesa di vedere come si evolveranno tutti questi elementi nelle prossime settimane.

Quindi, siamo ancora in un mercato rialzista? Alcuni indicatori suggeriscono che non abbiamo ancora raggiunto il tipico picco di euforia osservato nei cicli passati. Nel frattempo, altri indicatori avvertono che questo potrebbe essere un mercato completamente diverso, dominato da pochi grandi attori come Bitcoin, Solanae un paio di meme coin.