أسواق العملات المشفرة تظهر حذرًا مع انحرافات كبيرة نحو خيارات البيع (Puts) في البيتكوين والإيثريوم

تشعر أسواق العملات المشفرة بحذر شديد اليوم، مع ميل واضح نحو خيارات البيع (Puts) في كل من البيتكوين والإيثريوم. أثار تقرير الأرباح المثير لشركة Nvidia الليلة الماضية رد فعل كلاسيكيًا ببيع الأخبار، مما سحب البيتكوين مرة أخرى إلى 59,000 دولار. كما ترك الإيثريما عالقًا حول 2,500 دولار. 

ذلك الهوس من Nvidia؟ لقد انتهى، والآن بقينا مع سوق متوتر وغير في مزاج للمخاطرة. خلال الليل، شهد السوق ارتفاعًا في تقلبات الطرف الأمامي حيث انخفضت أسعار البيتكوين والإيثريوم الفورية. 

تلك التقلبات قد بردت بسرعة بعد أرباح Nvidia، بانخفاض حوالي 10 نقاط من ذروتها. وفقًا لـ محللي QCP, لا يزال السوق منحازًا نحو خيارات البيع (Puts) لكل من BTC وETH، على الأقل حتى أكتوبر. هذا يعني أن المتداولين يستعدون لمزيد من الهبوط، وليس للمراهنة على تعافي كبير. 

مع صدور تقرير التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل، قد نشهد المزيد من التقلبات بينما تستقر الأسواق في ما يبدو وكأنه فترة مطولة من الانتظار لاتخاذ الاحتياطي الفيدرالي إجراءً.

ما الذي يحرك السوق الآن؟

تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الليلة قد يكون مملًا للعملات المشفرة ما لم يحتوي على معلومات جديدة حول تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.

لا أحد يتوقع أي ضجة. ومع عدم وجود محفزات حقيقية على الأفق، يبدو أن البيتكوين والإيثريوم سيستمران في التذبذب جانبيًا مع اقترابنا من سبتمبر. 

لقد أخذت الأسواق خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأخير كإشارة إلى أن ما يصل إلى أربع خفضات بمقدار 25 نقطة أساس قد تكون على الطاولة بحلول نهاية العام، وربما ثمانية بحلول سبتمبر 2025. 

يعتقد محللو Nansen أن هذا هو "دعم" الاحتياطي الفيدرالي يعود إلى اللعب. بينما قد تفضل أسواق الأسهم مثل هذا الحل، لا تزال العملات المشفرة تشعر بالحرارة.

بنك اليابان يتبع نهجًا مختلفًا، برفع معدلات الفائدة تدريجيًا مع مراقبة استقرار السوق. تبدو البنوك المركزية الكبرى الأخرى في مسار تخفيفي أو تظل ثابتة في الوقت الحالي، مما قد يفسر سبب استمرار بعض المستثمرين في الاحتفاظ بمراكزهم في العملات المشفرة.

على الصعيد السياسي، تضيف السباق الرئاسي الأمريكي المزيد من عدم اليقين إلى المزيج. كامالا هاريس تتصدر الآن دونالد ترامب بفارق صغير، وتحولها من سياسات يسارية إلى سياسات أكثر اعتدالًا يخلق الكثير من الأسئلة حول السياسات الاقتصادية المستقبلية.

متداولو العملات المشفرة مهتمون بشكل خاص بما قد تفعله كامالا بشأن ضرائب الشركات، وهو ما قد يغير مشاعر السوق. إذا فازت وقررت إلغاء تخفيضات ضرائب الشركات المواتية من عهد ترامب، فقد نشهد بعض الاضطراب في كل من أسواق الأسهم والعملات المشفرة. 

عمليات شراء الشركات للأسهم ستبدأ قريبًا، ومن المتوقع أن تضيف حوالي 5 مليارات دولار من طلب الأسهم، وفقًا لجولدمان ساكس. بالنسبة للعملات المشفرة، تظهر المؤشرات صورة مختلطة – حيث يميل انتشار خيارات الشراء والبيع للبيتكوين إلى المخاطرة، لكن زخم السعر مسطح. 

ماذا يحدث على السلسلة؟ سوق العملات المستقرة في ارتفاع طفيف، وشهدت رسوم عبر السلسلة زيادة، بفضل Tron وBinance بشكل أساسي. بشكل عام، لم تعد الرسوم إلى مستويات مارس العالية. 

لذا، بينما لا تنهار أسعار الأصول، فهي لا تزدهر أيضًا. على سبيل المثال، ارتفع Aave بنسبة 25٪ منذ منتصف أغسطس، متفوقًا على البيتكوين بنسبة 18 نقطة مئوية في نفس الفترة.

تشمل المتحركين الآخرين Helium وTron. ومع ذلك، يظل المزاج العام مختلطًا. يستثمر مستثمرو العملات المشفرة بحذر، في انتظار رؤية كيف ستسير جميع هذه الأجزاء المتحركة في الأسابيع القادمة.

لذا، هل نحن لا زلنا في سوق صاعد؟ تشير بعض المؤشرات إلى أننا لم نصل بعد إلى ذروة النشوة النموذجية التي شوهدت في الدورات السابقة. في الوقت نفسه، تحذر مؤشرات أخرى من أن هذا قد يكون نوعًا مختلفًا تمامًا من السوق، تهيمن عليه عدد قليل من اللاعبين الكبار مثل البيتكوين وSolana وبضعة عملات غش.