Ликвидность поступает в Binance на фоне возвращения волатильности

Свежие данные CryptoQuant показывают, что Binance, крупнейшая в мире криптовалютная биржа, усиливает контроль над спотовой и деривативной торговлей, устанавливая новые рекорды. Рост активности совпадает с тем, что ончейн-метрики и показатели опционов свидетельствуют о том, что инвесторы перепозиционируются для более активной рыночной среды.

Биржа на пути к установлению новых рекордов на спотовых и деривативных рынках в 2025 году, даже несмотря на то, что трейдеры продолжают закладывать неопределенность в криптовалютный рынок.

Binance лидирует, другие следуют

Приток криптовалют в Binance достиг $1,17 трлн в 2025 году, что представляет собой рост на 31% в годовом исчислении. Этот приток расширяет разрыв между Binance и другими биржами, совпав с тем, что платформа превысила отметку в 300 миллионов зарегистрированных пользователей.

Coinbase занимает второе место после Binance по притоку криптовалют, зафиксировав $946 млрд в 2025 году, что на 30% больше, чем в предыдущем году.

Объем спотовой торговли Binance, как прогнозируется, достигнет около $7 трлн к концу года, почти в пять раз больше, чем у его ближайшего конкурента Bybit. Согласно CryptoQuant, «общее количество спотовых сделок достигло нового исторического максимума в 24,1 млрд в 2025 году, что на 4% больше в годовом исчислении и более чем в 3 раза выше, чем в 2022 году».

Binance также зафиксировала рекордный показатель в этом году по общему количеству сделок с бессрочными фьючерсами, которое достигло 49,6 млрд, что на 33% выше прошлогоднего рекорда в 37,3 млрд сделок.

Объем бессрочных фьючерсов платформы уже превысил $24,6 трлн, что более чем вдвое превышает объем OKX.

Хулио, глава исследований в CryptoQuant, отметил отметил, что текущий рост метрик активности указывает на «устойчивый рост пользовательской активности на протяжении текущего бычьего цикла». 

К июню 2025 года Binance захватила 41,1% глобального спотового объема, сохраняя долю рынка 39,8% среди централизованных бирж в следующем месяце.

Неопределенность на рынке стимулирует хеджирование

Возобновление фокуса на ликвидность происходит на фоне признаков возвращения волатильности после стабильного шестимесячного периода. Анализ Glassnode показывает, что во время резкого падения рынка несколько недель назад активность по хеджированию рисков значительно возросла, при этом спрос на пут-опционы оставался высоким, когда цены на биткоин опустились в диапазон ниже 80 000 долларов.

Хотя рыночные условия стабилизировались, а ожидания экстремальных движений ослабли, «подразумеваемая волатильность остается высокой по сравнению с режимом исключительно низкой волатильности, наблюдавшимся в течение предыдущих шести месяцев, что указывает на переход к более активной волатильной среде», — говорится в отчете Glassnode.

Крупные централизованные биржи обычно выигрывают от роста волатильности, поскольку хеджирование, арбитраж и стратегии высокочастотной торговли опираются на глубокую и непрерывную ликвидность. Масштаб Binance на рынках спотовых и бессрочных фьючерсных контрактов ставит его в центр этой активности.

Концентрация ликвидности на Binance подчеркивает структурную особенность криптовалютных рынков: ликвидность имеет тенденцию скапливаться там, где она уже существует.

Другие биржи продолжают играть важные роли в конкретных регионах или нишах продуктов, а институциональная активность на регулируемых площадках остается влиятельной для формирования бенчмарк-ценообразования.