변동성 회복과 함께 유동성 풀이 바이낸스로 유입

CryptoQuant의 최신 데이터에 따르면 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스가 현물 및 파생상품 거래에서 새로운 기록을 세우며 입지를 다지고 있다. 온체인 및 옵션 지표들이 투자자들이 더 활발한 시장 환경을 위해 포지션을 재조정하고 있음을 시사하는 가운데 이러한 활동 급증이 발생했다.

거래소는 2025년 현물 및 파생상품 시장에서 새로운 기록을 세울 전망이며, 트레이더들은 여전히 암호화폐 시장의 불확실성을 가격에 반영하고 있습니다.

바이낸스가 선두, 다른 거래소들은 추종

2025년 바이낸스로 유입된 암호화폐 자금은 1.17조 달러를 기록하며 전년 대비 31% 증가했습니다. 이 유입은 바이낸스(Binance) 다른 거래소와의 격차를 더욱 벌린 것과 맞물려, 플랫폼이 등록 사용자 3억 명을 돌파한 시기와 일치합니다.

코인베이스는 암호화폐 유입 측면에서 바이낸스에 이어 2위를 차지했으며, 2025년 9,460억 달러를 기록해 전년 대비 30% 증가했습니다.

바이낸스의 현물 거래량은 연말까지 약 7조 달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 가장 가까운 경쟁사인 바이빗의 약 5배에 해당합니다. CryptoQuant에 따르면 “2025년 현물 거래 총수는 전년 대비 4% 증가한 241억 건으로 새로운 사상 최고치를 기록했으며, 이는 2022년보다 3배 이상 높은 수치”입니다.

바이낸스는 또한 올해 총 퍼페추얼 선물 거래 건수에서 사상 최고치를 기록했으며, 이는 373억 건이었던 작년 최고치를 33% 상회하는 496억 건이었습니다.

플랫폼의 퍼페추얼 선물 거래량은 이미 24.6조 달러를 넘어섰으며, 이는 OKX의 거래량보다 두 배 이상 많습니다.

CryptoQuant의 연구 책임자 Julio는 指出 “현재 활동 지표의 부상은 현재 강세장 사이클 전반에 걸쳐 ‘지속적인 사용자 활동 성장’을 나타낸다”고 밝혔습니다. 

2025년 6월까지 바이낸스는 전 세계 현물 거래량의 41.1%를 차지했으며, 이어서 달에는 중앙화 거래소 중 39.8%의 시장 점유율을 유지했습니다.

시장 불확실성이 헤징 활동 촉진

6개월간의 안정기 이후 변동성이 다시 나타나기 시작하면서 유동성에 대한 재조명이 이루어지고 있습니다. Glasnode의 분석 에 따르면 몇 주 전 시장의 급락 동안 리스크 헤징 활동이 크게 증가했으며, 비트코인 가격이 8만 달러대 저가로 이동하면서 풋 옵션 수요가 높아졌습니다.

Glassnode에 따르면 “시장 조건은 안정되었고 극단적 변동에 대한 기대는 완화되었으나, ‘임플라이드 볼래틸리티(내재 변동성)는 지난 6개월간 관찰된 exceptionally 낮은 변동성 환경에 비해 여전히 높게 유지되어, 더 활발한 변동성 환경으로의 전환을 시사한다’”고 합니다.

변동성이 상승할 때 대형 중앙화 거래소는 헤징, 아비트리지 및 고빈도 전략이 모두 깊고 지속적인 유동성에 의존하기 때문에 혜택을 받습니다. 바이낸스는 현물 및 퍼페추얼 선물 시장 전반에 걸친 규모를 바탕으로 이러한 활동의 중심에 위치해 있습니다.

바이낸스에서의 유동성 집중은 암호화폐 시장의 구조적 특징을 강조하는데, 이는 유동성이 이미 존재하는 곳에 유동성이 집중되는 경향이 있다는 것입니다.

다른 거래소들은 여전히 특정 지역이나 제품 틈새 시장에서 중요한 역할을 수행하고 있으며, 규제된 거래소에서의 기관 활동은 벤치마크 가격 결정에 여전히 영향을 미치고 있습니다.