الصورة بواسطة تُظهر بيانات حديثة من CryptoQuant أن منصة Binance، أكبر بورصة للعملات الرقمية في العالم، تُحكم قبضتها على التداول الفوري والمشتقات، مسجلةً أرقامًا قياسية جديدة. ويأتي هذا الارتفاع في النشاط في ظل مؤشرات على مستوى سلسلة الكتل وخيارات التداول، تُشير إلى أن المستثمرين يُعيدون توجيه استثماراتهم استعدادًا لبيئة سوق أكثر نشاطًا.
يبدو أن البورصة تسير على tracالصحيح لتحقيق أرقام قياسية جديدة في أسواق التداول الفوري والمشتقات في عام 2025، حتى مع استمرار المتداولين في تسعير حالة عدم اليقين في سوق العملات المشفرة.
Binance تتصدر، والآخرون يتبعونها.
تدفقات العملات الرقمية إلى Binance 1.17 تريليون دولار في عام 2025، مسجلةً زيادة قدرها 31% على أساس سنوي. وتزامن هذا التدفق، الذي وسّع الفجوة بين Binance ومنصات التداول الأخرى، مع تجاوز عدد مستخدمي المنصة المسجلين 300 مليون مستخدم.
تأتي منصة Coinbase في المرتبة الثانية بعد Binance فيما يتعلق بتدفقات العملات المشفرة، حيث شهدت 946 مليار دولار في عام 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 30٪ عن العام السابق.
من المتوقع أن يصل حجم التداول الفوري على منصة Binance إلى حوالي 7 تريليونات دولار بنهاية العام، أي ما يقارب خمسة أضعاف حجم التداول على منصة بايبت، أقرب منافسيها. ووفقًا لشركة كريبتو كوانت، "بلغ إجمالي عدد عمليات التداول الفوري مستوى قياسيًا جديدًا قدره 24.1 مليار عملية في عام 2025، بزيادة قدرها 4% على أساس سنوي، وأكثر من ثلاثة أضعاف ما كان عليه في عام 2022".
كما سجلت Binance رقماً قياسياً هذا العام في إجمالي عدد عمليات تداول العقود الآجلة الدائمة، والتي وصلت إلى 49.6 مليار عملية تداول، أي بزيادة قدرها 33% عن الرقم القياسي المسجل العام الماضي والبالغ 37.3 مليار عملية تداول.
لقد تجاوز حجم العقود الآجلة الدائمة للمنصة بالفعل 24.6 تريليون دولار، أي أكثر من ضعف حجم منصة OKX.
خوليو، رئيس قسم الأبحاث في CryptoQuant، وأشار إلى أن هذا الارتفاع الحالي في مقاييس النشاط يشير إلى "نمو مستدام في نشاط المستخدم طوال دورة الصعود الحالية".
بحلول يونيو 2025، استحوذت Binance على 41.1% من حجم التداول الفوري العالمي، وحافظت على حصة سوقية بلغت 39.8% بين منصات التداول المركزية في الشهر التالي.
يؤدي عدم اليقين في السوق إلى زيادة نشاط التحوط
يأتي التركيز المتجدد على السيولة في ظل ظهور بوادر عودة التقلبات بعد فترة استقرار دامت ستة أشهر. تحليلات غلاسنود إلى أنه خلال الانخفاض الحاد الذي شهده السوق قبل عدة أسابيع، ازداد نشاط التحوط من المخاطر بشكل ملحوظ، مع ارتفاع الطلب على خيارات البيع مع Bitcoin إلى نطاق 80 ألف دولار تقريبًا.
بينما استقرت ظروف السوق، وتراجعت التوقعات بشأن التحركات المتطرفة، "لا يزال التقلب الضمني مرتفعًا مقارنة بنظام التقلب المنخفض بشكل استثنائي الذي لوحظ خلال الأشهر الستة الماضية، مما يشير إلى تحول نحو بيئة تقلب أكثر نشاطًا"، وفقًا لشركة Glassnode.
تميل منصات التداول المركزية الكبيرة إلى الاستفادة عند ارتفاع التقلبات، حيث تعتمد استراتيجيات التحوط والمراجحة والتداول عالي التردد على سيولة كبيرة ومستمرة. ويضع نطاق منصة Binanceالواسع في أسواق التداول الفوري والعقود الآجلة الدائمة في قلب هذا النشاط.
إن تركيز السيولة على Binance يسلط الضوء على سمة هيكلية لأسواق العملات المشفرة، وهي أن السيولة تميل إلى التجمع حيث توجد السيولة بالفعل.
تستمر البورصات الأخرى في لعب أدوار مهمة في مناطق محددة أو قطاعات منتجات متخصصة، ويظل النشاط المؤسسي في الأماكن الخاضعة للتنظيم مؤثراً في تحديد أسعار المؤشرات المرجعية.
