ボラティリティの再帰に伴い、Binanceへの流動性プール

CryptoQuantからの最新データによると、世界最大の暗号資産取引所であるBinanceはスポットおよびデリバティブ取引での支配力を強め、新たな記録を樹立しています。このアクティビティの急増は、オンチェーンおよびオプション指標が、投資家がより活発な市場環境に向けてポートフォリオを再調整していることを示唆しています。

取引所は、トレーダーが暗号資産市場の不確実性を価格に織り込み続ける中でも、2025年を通じてスポットおよびデリバティブ市場で新たな記録を樹立する軌道に乗っています。

Binanceが先導し、他社が続く

2025年のBinanceへの暗号資産流入は1.17兆ドルに達し、前年比31%増となりました。この流入は、 Binance および他の取引所との格差を広げるとともに、プラットフォームが登録ユーザー数3億人を突破した時期と一致しています。

Coinbaseは暗号資産流入額でBinanceに次ぐ2位となり、2025年に9,460億ドルを記録し、前年比30%増となりました。

Binanceのスポット取引高は年末までに約7兆ドルに達すると予測されており、最も近い競合他社であるBybitのほぼ5倍に相当します。CryptoQuantによると、「2025年のスポット取引の総数は241億件となり、前年比4%増で、2022年の3倍以上となりました。」

Binanceはまた、今年パーペチュアル・フューチャーズ取引の総数でも過去最高を記録し、496億件に達しました。これは昨年記録した373億件を33%上回ります。

プラットフォームのパーペチュアル・フューチャーズ取引高はすでに24.6兆ドルを超え、OKXの取引高の2倍以上です。

CryptoQuantのリサーチ・ヘッドであるJulioは、 指摘しました 「現在のアクティビティ指標の増加は、『現在の強気サイクル全体を通じてユーザーアクティビティの持続的な成長』を示している」と述べています。 

2025年6月までに、Binanceはグローバルなスポットボリュームの41.1%を占め、翌月には中央集権型取引所における市場シェア39.8%を維持しました。

市場の不確実性がヘッジング活動を引き起こす

6ヶ月間の安定した期間を経てボラティリティが戻りつつある兆候を示す中、流動性への注目が再燃しています。 Glasnodeの分析 によると、数週間前の市場の急落時、リスクヘッジング活動が大幅に増加し、ビットコイン価格が8万ドル前半の範囲に移動した際にプット需要が高まりました。

市場状況は安定し、極端な変動への期待は落ち着いていますが、「先行きボラティリティは、過去6ヶ月間に観察された極めて低いボラティリティ環境と比較して依然として高く、より活発なボラティリティ環境への移行を示唆しています」とGlassnodeは述べています。

ボラティリティが上昇すると、ヘッジ、アービトラージ、高頻度取引などの戦略がすべて深く継続的な流動性に依存するため、大型の中央集権型取引所は恩恵を受けます。Binanceはスポットおよびパーペチュアル・フューチャーズ市場での規模において、その活動の中心に位置しています。

Binanceにおける流動性の集中は、流動性がすでに存在する場所に流動性が集まるという暗号資産市場の構造的特徴を浮き彫りにしています。

他の取引所は特定の地域や製品ニッチで重要な役割を果たし続けており、規制された取引所での機関投資家の活動はベンチマーク価格形成に影響を与え続けています。