ボラティリティが回復し、流動性が Binance に集まる

CryptoQuantの最新データによると、世界最大の暗号資産取引所である Binance、スポット取引とデリバティブ取引の統制を強化し、新たな記録を更新しています。この取引量の急増は、オンチェーン取引とオプション取引の指標が、投資家がより活発な市場環境に向けてポジションを再構築していることを示唆している中で起きています。

トレーダーが暗号通貨市場の不確実性を織り込み続けているにもかかわらず、同取引所は2025年にスポット市場とデリバティブ市場で新たな記録を樹立する tracだ。

Binance リード、他も追随

への暗号資産流入額は Binance 2025年に1兆1,700億ドルに達し、前年比31%増加しました。この流入額は Binance と他の取引所との格差を広げており、同プラットフォームの登録ユーザー数が3億人を突破した時期と重なっています。

コインベースは、仮想通貨の流入額では Binance に次いで2位で、2025年には9,460億ドルに達すると見込まれており、これは前年比30%の増加となる。

Binance スポット取引量は年末までに約7兆ドルに達すると予測されており、これは最大のライバルであるBybitの約5倍に相当します。CryptoQuantによると、「スポット取引の総数は2025年に過去最高の241億件に達し、前年比4%増、2022年の3倍以上となる」とのことです。

Binance 今年、永久先物取引の総数でも過去最高を記録し、496億件に達し、昨年の過去最高の373億件を33％上回った。

このプラットフォームの永久先物取引量はすでに24.6兆ドルを超えており、OKXの取引量の2倍以上となっている。

CryptoQuantのリサーチ責任者であるフリオ氏は、 こうした活動指標の最近の上昇は、「現在の強気相場を通じてユーザー活動が持続的に成長していることを示している」と 指摘した。

2025年6月までに、 Binance 世界のスポット取引量の41.1%を獲得し、翌月には中央集権型取引所の中で39.8%の市場シェアを維持しました。

市場の不確実性がヘッジ活動の原動力となっている

流動性への新たな注目は、6ヶ月間の安定期を経てボラティリティが回復の兆しを見せていることを受けて高まっています。 グラスノードの分析 によると、数週間前の市場の急落時には、 Bitcoin 価格が8万ドル台前半に上昇したことでプットポジションの需要が高まり、リスクヘッジ活動が大幅に増加しました。

グラスノードによると、市場の状況は安定し、極端な動きへの期待は和らいだものの、「過去6か月間に観測された例外的に低いボラティリティ体制と比較して、インプライド・ボラティリティは依然として高く、より活発なボラティリティ環境への移行を示唆している」という。

大規模な中央集権型取引所は、ボラティリティの上昇時に利益を得る傾向があります。これは、ヘッジ、裁定取引、高頻度取引戦略のすべてが、深く継続的な流動性に依存しているためです。Binance Binance、スポット市場と無期限先物市場における規模の大きさから、こうした活動の中心に位置しています。

Binance への流動性の集中は、流動性がすでに存在する場所に流動性が集まる傾向があるという、暗号通貨市場の構造的特徴を浮き彫りにしています。

他の取引所は特定の地域や商品ニッチにおいて引き続き重要な役割を果たしており、規制された取引所における機関投資家の活動はベンチマーク価格設定に依然として影響力を持っています。