- 2025年，币安的入金量达到1.17万亿美元，与竞争对手的差距进一步拉大。
- 币安的现货和永续合约交易量均创下历史新高，远超竞争对手。
- 高企的波动性和对冲需求表明，交易员正在为更活跃的市场阶段布局。
CryptoQuant的最新数据显示，全球最大的加密货币交易所币安（Binance）正在收紧对现货和衍生品交易的控制，创下新纪录。随着链上和期权指标显示投资者正在为更活跃的市场环境重新定位，活动激增随之而来。
尽管交易者继续在加密货币市场中定价不确定性，但币安有望在2025年的现货和衍生品市场创下新纪录。
币安领先，其他交易所跟随
2025年，流入币安的加密货币资金达到1.17万亿美元，同比增长31%。这一流入扩大了 Binance 与其他交易所之间的差距，与此同时，该平台注册用户数突破了3亿。
在加密货币流入方面，Coinbase位居币安之后，2025年达到9460亿美元，较前一年增长30%。
预计到今年年底，币安的现货交易量将达到约7万亿美元，几乎是其最接近的竞争对手Bybit的五倍。据CryptoQuant称，“2025年现货交易总数达到241亿笔的新高，同比增长4%，比2022年高出3倍以上。”
币安今年在永续合约交易总数方面也创下历史新高，达到496亿笔，比去年创下的373亿笔纪录高出33%。
该平台的永续合约交易量已超过24.6万亿美元，是OKX交易量的两倍以上。
CryptoQuant研究主管Julio 指出 表示，当前活动指标的激增表明“在当前牛市周期中，用户活动持续增长。”
到2025年6月，币安占据了全球现货交易量的41.1%，次月其在中心化交易所中的市场份额为39.8%。
市场不确定性推动对冲活动
随着波动性在经历了六个月的稳定期后出现回归迹象，对流动性的关注重新升温。 Glasnode分析 表明，在几周前市场的急剧下跌期间，风险对冲活动大幅增加，随着比特币价格跌至8万多美元区间，看跌期权需求居高不下。
尽管市场状况已稳定，对极端波动的预期也已缓和，但Glassnode指出，“隐含波动率仍高于此前六个月观察到的极低波动率环境，表明市场正转向更活跃的波动率环境。”
当波动性上升时，大型中心化交易所往往受益，因为对冲、套利和高频策略都依赖于深厚且持续的流动性。币安在现货和永续合约市场的规模使其处于该活动的中心。
币安上流动性的集中凸显了加密货币市场的一个结构性特征，即流动性倾向于流向已有流动性的地方。
其他交易所继续在特定地区或产品细分领域发挥重要作用，受监管场所的机构活动对基准定价仍具有影响力。
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Hannah Collymore
汉娜是一位作家兼编辑，在加密货币领域拥有近十年的博客写作和活动报道经验。在Cryptopolitan，汉娜负责新闻板块，报道和分析DeFi、RWA、加密货币监管、AI和前沿科技行业的最新发展。她毕业于阿卡迪亚大学，获得工商管理学位。
