La liquidità si riversa su Binance mentre la volatilità ritorna

I nuovi dati di CryptoQuant mostrano che Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo, sta rafforzando la sua posizione sul trading spot e sui derivati, stabilendo nuovi record. L'impennata di attività arriva mentre le metriche on-chain e sulle opzioni suggeriscono che gli investitori si stanno riposizionando per un contesto di mercato più attivo.

La borsa è sulla tracstrada per stabilire nuovi record nei mercati spot e derivati ​​nel 2025, anche se i trader continuano a valutare l'incertezza nel mercato delle criptovalute.

Binance è in testa, gli altri seguono

Gli afflussi di criptovalute su Binance hanno raggiunto 1,17 trilioni di dollari nel 2025, con un aumento del 31% su base annua. L'afflusso, che amplia il divario tra Binance e gli altri exchange, ha coinciso con il superamento dei 300 milioni di utenti registrati da parte della piattaforma.

Coinbase è al secondo posto dopo Binance per quanto riguarda gli afflussi di criptovalute, con 946 miliardi di dollari nel 2025, con un aumento del 30% rispetto all'anno precedente.

Si prevede che il volume di trading spot Binance raggiungerà circa 7.000 miliardi di dollari entro la fine dell'anno, quasi cinque volte quello del suo concorrente più vicino, Bybit. Secondo CryptoQuant, "il numero totale di scambi spot ha raggiunto un nuovo massimo storico di 24,1 miliardi nel 2025, in crescita del 4% su base annua e oltre 3 volte superiore rispetto al 2022".

Quest'anno Binance ha anche registrato un record nel numero totale di scambi di futures perpetui, che hanno raggiunto i 49,6 miliardi, il 33% in più rispetto al record dell'anno scorso di 37,3 miliardi di scambi.

Il volume dei futures perpetui della piattaforma ha già superato i 24,6 trilioni di dollari, più del doppio del volume di OKX.

Julio, responsabile della ricerca presso CryptoQuant, ha sottolineato che questo recente aumento delle metriche di attività indica "una crescita sostenuta dell'attività degli utenti durante l'attuale ciclo rialzista". 

Entro giugno 2025, Binance aveva conquistato il 41,1% del volume spot globale, mantenendo una quota di mercato del 39,8% tra gli exchange centralizzati il ​​mese successivo.

L’incertezza del mercato guida l’attività di copertura

La rinnovata attenzione alla liquidità arriva mentre la volatilità mostra segni di ripresa dopo un periodo di stabilità di sei mesi. L'analisi di Glasnode indica che durante un brusco calo del mercato di alcune settimane fa, l'attività di copertura del rischio è aumentata notevolmente, con una domanda elevata di opzioni put mentre Bitcoin si sono avvicinati alla fascia bassa degli 80.000 dollari.

Sebbene le condizioni di mercato si siano stabilizzate e le aspettative di movimenti estremi si siano attenuate, "la volatilità implicita rimane elevata rispetto al regime di volatilità eccezionalmente bassa osservato nei sei mesi precedenti, suggerendo uno spostamento verso un contesto di volatilità più attivo", secondo Glassnode.

I grandi exchange centralizzati tendono a trarre vantaggio dall'aumento della volatilità, poiché le strategie di copertura, arbitraggio e ad alta frequenza si basano tutte su una liquidità profonda e continua. La presenza di Binancesui mercati spot e dei futures perpetui la pone al centro di tale attività.

La concentrazione di liquidità su Binance evidenzia una caratteristica strutturale dei mercati delle criptovalute, ovvero che la liquidità tende ad accumularsi dove già esiste.

Altri exchange continuano a svolgere ruoli importanti in regioni specifiche o nicchie di prodotto, e l'attività istituzionale nelle sedi regolamentate continua a influenzare la determinazione dei prezzi di riferimento.