Com o retorno da volatilidade, a liquidez entra nos pools Binance

Novos dados da CryptoQuant mostram que Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo, está reforçando sua posição no mercado à vista e de derivativos, estabelecendo novos recordes. Esse aumento na atividade ocorre em um momento em que métricas on-chain e de opções sugerem que os investidores estão se reposicionando para um ambiente de mercado mais dinâmico.

A exchange está a tracde estabelecer novos recordes nos mercados à vista e de derivativos em 2025, mesmo com os investidores continuando a precificar a incerteza no mercado de criptomoedas.

Binance lidera, outras seguem.

O fluxo de criptomoedas para Binance atingiu US$ 1,17 trilhão em 2025, representando um aumento de 31% em relação ao ano anterior. Esse fluxo, que amplia a diferença entre Binance e outras corretoras, coincidiu com a plataforma ultrapassando a marca de 300 milhões de usuários registrados.

A Coinbase ocupa o segundo lugar, atrás Binance , em relação às entradas de criptomoedas, com uma previsão de US$ 946 bilhões em 2025, o que representa um aumento de 30% em relação ao ano anterior.

O volume de negociações à vista Binance deverá atingir cerca de US$ 7 trilhões até o final do ano, quase cinco vezes maior que o de seu concorrente mais próximo, o Bybit. De acordo com a CryptoQuant, “o número total de negociações à vista atingiu um novo recorde histórico de 24,1 bilhões em 2025, um aumento de 4% em relação ao ano anterior e mais de 3 vezes maior que em 2022”.

Binance também registrou um recorde este ano no número total de negociações de contratos futuros perpétuos, que atingiu 49,6 bilhões, 33% acima do recorde do ano passado de 37,3 bilhões de negociações.

O volume de contratos futuros perpétuos da plataforma já ultrapassou US$ 24,6 trilhões, mais que o dobro do volume da OKX.

Julio, chefe de pesquisa da CryptoQuant, destacou que esse aumento atual nas métricas de atividade indica um "crescimento sustentado na atividade do usuário ao longo do atual ciclo de alta". 

Em junho de 2025, Binance detinha 41,1% do volume global de negociações à vista, mantendo uma participação de mercado de 39,8% entre as corretoras centralizadas no mês seguinte.

A incerteza do mercado impulsiona a atividade de hedge.

O renovado foco na liquidez surge em um momento em que a volatilidade mostra sinais de retorno após um período estável de seis meses. A análise da Glasnode indica que, durante uma forte queda no mercado há algumas semanas, a atividade de proteção contra riscos aumentou substancialmente, com uma demanda elevada por opções de venda (puts) à medida que Bitcoin se aproximavam dos US$ 80.000.

Embora as condições de mercado tenham se estabilizado e as expectativas de movimentos extremos tenham diminuído, "a volatilidade implícita permanece elevada em relação ao regime de volatilidade excepcionalmente baixa observado nos seis meses anteriores, sugerindo uma mudança para um ambiente de volatilidade mais ativa", de acordo com a Glassnode.

As grandes corretoras centralizadas tendem a se beneficiar quando a volatilidade aumenta, já que as estratégias de hedge, arbitragem e negociação de alta frequência dependem de liquidez profunda e contínua. A escala da Binancenos mercados spot e de futuros perpétuos a coloca no centro dessa atividade.

A concentração de liquidez na Binance destaca uma característica estrutural dos mercados de criptomoedas, que é a tendência de a liquidez se concentrar onde já existe liquidez.

Outras bolsas continuam a desempenhar papéis importantes em regiões específicas ou nichos de produtos, e a atividade institucional em plataformas regulamentadas permanece influente na definição de preços de referência.