МВФ предупреждает мировых финансовых лидеров о надвигающемся долговом кризисе на 100 триллионов долларов

Мировые финансовые лидеры готовятся к масштабному долговому кризису, так как Международный валютный фонд (МВФ) предупреждает, что государственный долг может достичь 100 триллионов долларов к концу этого года.

При том, что два крупнейших экономики, США и Китай, являются драйверами этого долга, МВФ бьет тревогу перед своими ежегодными встречами в Вашингтоне.

Глобальный экономический прогноз неутешителен: инфляция недавно начала охлаждаться, а следующий финансовый шок может быть уже на горизонте. МВФ призывает лидеров действовать быстро, прежде чем ситуация выйдет из-под контроля еще сильнее.

МВФ выдвигает угрозу долга в 100 триллиона долларов

Кристалина Георгиева, управляющий директор МВФ, отметила в своей речи, что мир сталкивается с жесткой комбинацией низкого роста и высокого долга.

"Правительства должны работать над снижением долга и восстановлением буферов на случай следующего шока — который обязательно произойдет, возможно, раньше, чем мы ожидаем", — сказала она.

Отчет «Фискальный монитор» МВФ, который будет опубликован в среду, покажет, насколько все плохо. Главный вывод: государственный долг раздувается, и это проблема не только для Китая и США.

Каждая страна на земле будет затронута. Мы увидим взлет стоимости заимствований и повышенные риски для более мелких экономик, которые уже изо всех сил пытаются угнаться за другими.

Великобритания является ярким примером. МВФ уже предупредил канцлера казначейства Рэйчел Ривз, что если страна не стабилизирует свой долг, она может столкнуться с неприятной реакцией рынка.

И часы тикают. Публикация данных о государственных финансах во вторник даст всем последний взгляд на цифры перед объявлением бюджета канцлером 30 октября.

Тем временем все взгляды обращены на Францию, так как Moody’s Ratings готовится выпустить свой отчет о ситуации с долгом страны в эту пятницу. Кредитный рейтинг Франции в настоящее время на ступень выше, чем у конкурентов, но если это изменится, рынки могут рухнуть.

Центральные банки под давлением

Центральные банки также находятся под давлением, в течение предстоящей недели ожидается несколько ключевых решений. В Канаде экономисты прогнозируют снижение ставки после того, как инфляция остыла до 1,6% в сентябре. Они также ожидают, что Банк Канады снизит ставки на 50 базисных пунктов.

В России может произойти обратное. Банк России, который уже повысил ставки до 19% в сентябре, может повысить их снова, чтобы справиться с устойчивым инфляционным давлением.

В США ипотечные ставки наконец-то снижаются, что приносит некоторое облегчение рынку жилья, который находился в спаде в течение многих лет. 

Данные, ожидаемые на этой неделе от Национальной ассоциации риэлторов (NAR), покажут, приводит ли это снижение ипотечных ставок к увеличению продаж домов. Продажи существующего жилья были слабыми, но продажи нового жилья растут благодаря стимулам от застройщиков.

Данные по заказам на долговременные товары и отгрузкам основных фондов за сентябрь также помогут экономистам уточнить свои оценки экономического роста США в третьем квартале.

Книга «Беж» (Beige Book) Федеральной резервной системы, представляющая собой снимок текущего состояния экономики США, также будет опубликована на этой неделе и может предложить больше информации о том, как все развивается на местах.

Планируется, что выступят официальные лица ФРС Джеффри Шмид, Мэри Дейли и Лори Логан, что означает, что мы можем увидеть некоторые «фейерверки» от центральных банков.

Европейский надзор

Европа не застрахована от драмы. Более дюжины членов Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) выступят в Вашингтоне, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая даст интервью на Bloomberg TV.

Инфляция остается огромной проблемой для еврозоны, а потребительская уверенность низка. Институт Ifo в Германии также на этой неделе опубликует свой индекс деловой уверенности, что даст нам представление о том, как держится крупнейшая экономика Европы.

С точки зрения Великобритании, губернатор Банка Англии Эндрю Бейли выступит в Нью-Йорке, а президент Швейцарского национального банка Мартин Шлегель, как ожидается, появится в пятницу.

Бельгия и Финляндия также в поле зрения: в пятницу от S&P ожидаются оценки кредитных рейтингов. Тем временем, как ожидается, Венгрия сохранит свои заимствования на прежнем уровне на заседании центрального банка во вторник. 

За пределами Европы Южная Африка также находится в центре внимания. В среду ожидается, что страна опубликует данные, показывающие замедление инфляции до 3,8% в сентябре.

Мексика — еще одна страна, на которую стоит обратить внимание. Прокси-данные ВВП для страны, как ожидается, подтвердят, что экономика теряет темпы, и многие экономисты пересматривают свои прогнозы роста в третьем квартале в сторону понижения.

Аргентина, которая уже находится в рецессии, как ожидается, будет продолжать бороться до 2025 года. В Парагвае центральные банки сохранили заимствования на уровне 6%, но инфляция все еще выше целевого показателя в 4%.

В Бразилии и Мексике ожидаются отчеты об инфляции с плохими новостями, с прогнозами более высоких основных показателей.

Ничто из этого не утешает инвесторов или политиков, которые уже сталкиваются с растущим долгом и слабым ростом. Послание МВФ ясно. Правительствам необходимо взять на себя ответственность за растущую долговую нагрузку, пока не стало слишком поздно.