IWF warnt globale Finanzführer vor drohender 100-Billionen-Dollar-Schuldenkrise

Globale Finanzführer rüsten sich für eine massive Schuldenkrise, da der Internationale Währungsfonds (IWF) warnt, dass die öffentlichen Schulden bis Ende dieses Jahres 100 Billionen Dollar erreichen könnten.

Da zwei der größten Volkswirtschaften, die Vereinigten Staaten und China, diese Schulden vorantreiben, schlägt der IWF vor seinen jährlichen Treffen in Washington Alarmglocken.

Die globale Wirtschaftsprognose ist nicht schön, die Inflation hat sich erst vor Kurzem abgekühlt, und der nächste finanzielle Schock könnte bereits an der Schwelle stehen. Der IWF drängt die Führer, schnell zu handeln, bevor die Dinge noch weiter außer Kontrolle geraten.

IWF gibt $100 Billionen Schuldrohungen aus

Kristalina Georgieva, die geschäftsführende Direktorin des IWF, wies in ihrer Rede darauf hin, dass die Welt mit einer brutalen Kombination aus niedrigem Wachstum und hoher Verschuldung konfrontiert ist.

„Regierungen müssen daran arbeiten, die Schulden zu reduzieren und Puffer für den nächsten Schock wieder aufzubauen – der sicherlich kommen wird, und vielleicht eher, als wir erwarten“, sagte sie.

Der Fiscal Monitor-Bericht des IWF, der am Mittwoch erscheinen wird, wird enthüllen, wie schlimm die Lage wirklich ist. Die große Erkenntnis? Die öffentlichen Schulden schwellen an, und es ist nicht nur ein Problem für China und die USA.

Jedes einzelne Land auf der Erde wird betroffen sein. Wir werden steigende Kreditkosten und erhöhte Risiken für kleinere Volkswirtschaften sehen, die ohnehin schon kämpfen, um Schritt zu halten.

Das Vereinigte Königreich ist ein Paradebeispiel. Der IWF hat Finanzministerin Rachel Reeves bereits gewarnt, dass das Land, wenn es seine Schulden nicht stabilisiert, mit einer heftigen Marktreaktion rechnen muss.

Und die Uhr tickt. Die Veröffentlichung der öffentlichen Finanzdaten am Dienstag gibt allen einen letzten Blick auf die Zahlen, bevor die Haushaltsankündigung der Kanzlerin am 30. Oktober erfolgt.

Unterdessen sind alle Augen auf Frankreich gerichtet, während Moody’s Ratings bereitsteht, am Freitag seinen Bericht über die Schuldenlage des Landes herauszugeben. Das Kreditrating Frankreichs liegt derzeit eine Stufe über dem seiner Konkurrenten, aber wenn sich das ändert, könnte es die Märkte ins Wanken bringen.

Zentralbanken unter Druck

Auch Zentralbanken stehen unter Druck, wobei in der kommenden Woche mehrere wichtige Entscheidungen erwartet werden. In Kanada prognostizieren Ökonomen eine Zinssenkung, nachdem die Inflation im September auf 1,6 % abgekühlt ist. Sie erwarten auch, dass die Bank of Canada die Zinsen um 50 Basispunkte senkt.

In Russland könnte das Gegenteil passieren. Die Bank of Russia, die die Zinsen im September bereits auf 19 % angehoben hat, könnte sie erneut anheben, um den anhaltenden Inflationsdruck zu bekämpfen.

In Amerika sinken die Hypothekenzinsen endlich und geben dem Wohnungsmarkt, das seit Jahren in einer Flaute steckt, etwas Erleichterung. 

Daten, die diese Woche vom National Association of Realtors erwartet werden, zeigen, ob dieser Rückgang der Hypothekenzinsen tatsächlich zu mehr Hausverkäufen führt. Die Verkäufe bestehender Häuser kämpfen, aber die Verkäufe neuer Häuser steigen, dank Anreizen, die Bauunternehmen anbieten.

Die Daten zu den langlebigen Güterbestellungen und Kapitalgüterversendungen im September werden Ökonomen auch helfen, ihre Schätzungen für das Wirtschaftswachstum der USA im dritten Quartal zu verfeinern.

Das Beige Book der Federal Reserve, eine Momentaufnahme des aktuellen Zustands der US-Wirtschaft, wird ebenfalls diese Woche veröffentlicht und könnte weitere Einblicke darin bieten, wie sich die Dinge vor Ort entwickeln.

Fed-Beamte Jeffrey Schmid, Mary Daly und Lorie Logan sind alle für Auftritte geplant, was bedeutet, dass wir einige Feuerwerke von den Zentralbanken sehen könnten.

Europäische scrutiny

Europa ist vor dem Drama nicht gefeit. Mehr als ein Dutzend Mitglieder des Governing Council der Europäischen Zentralbank (EZB) werden in Washington auftreten, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, die im Bloomberg TV interviewt wird.

Die Inflation bleibt ein riesiges Problem für die Eurozone, und das Verbrauchervertrauen ist niedrig. Das deutsche Ifo-Institut veröffentlicht diese Woche auch seinen Geschäftsklimaindex, der uns ein Bild davon geben wird, wie sich Europas größte Volkswirtschaft hält.

Auf der UK-Seite wird Bank of England Governor Andrew Bailey in New York sprechen, während der Präsident der Schweizerischen Nationalbank, Martin Schlegel, am Freitag erwartet wird.

Belgien und Finnland stehen ebenfalls auf der Agenda, mit Kreditbeurteilungen, die am Freitag von S&P erwartet werden. Währenddessen wird Ungarn wahrscheinlich seine Kreditkosten in seiner Zentralbanksitzung am Dienstag stabil halten. 

Außerhalb Europas steht auch Südafrika im Rampenlicht. Am Mittwoch wird das Land voraussichtlich Daten veröffentlichen, die eine Verlangsamung der Inflation auf 3,8 % im September zeigen.

Mexiko ist ein weiteres Land, das man beobachten sollte. Die BIP-Proxydaten für das Land werden voraussichtlich bestätigen, dass die Wirtschaft an Momentum verliert, wobei viele Ökonomen ihre Wachstumsprognosen für das dritte Quartal nach unten revidieren.

Argentinien, das sich bereits in einer Rezession befindet, wird voraussichtlich bis weit in das Jahr 2025 hinein kämpfen. In Paraguay haben die Zentralbanker die Kreditkosten bei 6 % stabil gehalten, aber die Inflation liegt immer noch über dem 4-%-Ziel.

In Brasilien und Mexiko werden Inflationsberichte erwartet, die schlechte Nachrichten bringen, mit Vorhersagen höherer Hauptzahlen.

Keines davon ist beruhigend für Investoren oder politische Entscheidungsträger, die sich bereits mit einer Umgebung steigender Schulden und schwachen Wachstums auseinandersetzen müssen. Die Botschaft des IWF ist klar. Regierungen müssen die Verantwortung für ihre wachsenden Schuldenlasten übernehmen, bevor es zu spät ist.