Los líderes financieros mundiales se están preparando para una crisis de deuda masiva mientras el Fondo Monetario Internacional (FMI) advierte que la deuda pública podría alcanzar los 100 billones de dólares a finales de este año.
Con dos de las economías más grandes, Estados Unidos y China, impulsando esta deuda, el FMI está haciendo sonar las alarmas antes de sus reuniones anuales en Washington.
El pronóstico económico global no es halagüeño, ya que la inflación se ha enfriado recientemente y el próximo shock financiero podría estar en el horizonte. El FMI insta a los líderes a actuar con rapidez antes de que la situación se salga aún más de control.
El FMI amenaza con una deuda de 100 billones de dólares
Kristalina Georgieva, Directora Gerente del FMI, señaló en su discurso que el mundo enfrenta una combinación brutal de bajo crecimiento y alta deuda.
"Los gobiernos deben trabajar para reducir la deuda y reconstruir las reservas para el próximo shock, que seguramente llegará, y tal vez antes de lo que esperamos", dijo.
El informe Fiscal Monitor del FMI, que se publicará el miércoles, revelará cuán mal están las cosas. ¿La gran conclusión? La deuda pública se está disparando y no es sólo un problema de China y EE.UU.
Todos los países del planeta se verán afectados. Veremos costos de endeudamiento por las nubes y mayores riesgos para las economías más pequeñas que ya están luchando por mantenerse al día.
El Reino Unido es un excelente ejemplo. El FMI ya advirtió a la Ministra de Hacienda, Rachel Reeves, que si el país no estabiliza su deuda, podría enfrentar una desagradable reacción del mercado.
Y el tiempo corre. La publicación de los datos de finanzas públicas del martes dará a todos una última mirada a las cifras antes del anuncio del presupuesto del Canciller el 30 de octubre.
Mientras tanto, todas las miradas están puestas en Francia mientras Moody's Ratings se prepara para publicar su informe sobre la situación de la deuda del país este viernes. La calificación crediticia de Francia está actualmente un escalón por encima de la de sus competidores, pero si eso cambia, podría hacer caer los mercados.
Los bancos centrales bajo presión
Los bancos centrales también están bajo presión, y se esperan varias decisiones clave para la próxima semana. En Canadá, los economistas predicen un recorte de tipos después de que la inflación se enfriara al 1,6% en septiembre. También esperan que el Banco de Canadá reduzca las tasas en 50 puntos básicos.
En Rusia podría ocurrir lo contrario. El Banco de Rusia, que ya subió las tasas al 19% en septiembre, podría volver a subirlas para hacer frente a las persistentes presiones inflacionarias.
En Estados Unidos, las tasas hipotecarias finalmente están cayendo, dando cierto alivio al mercado inmobiliario, que ha estado en crisis durante años.
Los datos que se esperan esta semana de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios mostrarán si esta caída en las tasas hipotecarias en realidad se está traduciendo en más ventas de viviendas. Las ventas de viviendas usadas han tenido dificultades, pero las ventas de viviendas nuevas están aumentando gracias a los incentivos que ofrecen los constructores.
Los datos de pedidos de bienes duraderos y envíos de bienes de capital de septiembre también ayudarán a los economistas a afinar sus estimaciones para el crecimiento económico de Estados Unidos en el tercer trimestre.
El Libro Beige de la Reserva Federal, una instantánea del estado actual de la economía estadounidense, también se publicará esta semana y podría ofrecer más información sobre cómo se están desarrollando las cosas en el terreno.
Está previsto que hablen los funcionarios de la Reserva Federal Jeffrey Schmid, Mary Daly y Lorie Logan, lo que significa que podríamos ver algunos fuegos artificiales de los bancos centrales.
escrutinio europeo
Europa no es inmune al drama. Más de una docena de miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) harán apariciones en Washington, incluida ladent del BCE, Christine Lagarde, que será entrevistada en Bloomberg TV.
La inflación sigue siendo un gran problema para la eurozona y la confianza de los consumidores es baja. El Instituto Ifo de Alemania también publicará esta semana su indicador de confianza empresarial, que nos dará una idea de cómo se está comportando la mayor economía de Europa.
En el frente del Reino Unido, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, hablará en Nueva York, mientras que se espera que eldent del Banco Nacional Suizo, Martin Schlegel, se presente el viernes.
Bélgica y Finlandia también están en el radar, y el viernes se publicarán las evaluaciones de calificación crediticia de S&P. Mientras tanto, es probable que Hungría mantenga estables sus costos de endeudamiento en la reunión de su banco central del martes.
Fuera de Europa, Sudáfrica también está en el punto de mira. Se espera que el miércoles el país publique datos que muestren una desaceleración de la inflación hasta el 3,8% en septiembre.
México es otro país a tener en cuenta. Se espera que los datos aproximados del PIB del país confirmen que la economía está perdiendo impulso y que muchos economistas revisen a la baja sus previsiones de crecimiento para el tercer trimestre.
Se espera que Argentina, que ya está en recesión, continúe luchando hasta bien entrado 2025. En Paraguay, los banqueros centrales han mantenido los costos de endeudamiento estables en 6%, pero la inflación aún está por encima del objetivo del 4%.
En Brasil y México, se espera que los informes de inflación traigan malas noticias, con predicciones de cifras más altas.
Nada de esto es reconfortante para los inversores o los responsables de las políticas, que ya están lidiando con un entorno de deuda creciente y crecimiento débil. El mensaje del FMI es claro. Los gobiernos deben asumir la responsabilidad de sus crecientes cargas de deuda antes de que sea demasiado tarde.
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