- IMFは、米国と中国による巨額の借入が要因となり、今年の世界公的債務が100兆ドルに達する可能性があると警告しています。
- 政府には、高水準の債務と低成長という危険な組み合わせにより金融崩壊を回避するため、財政政策の引き締めが求められています。
- 中央銀行は圧力にさらされており、インフレの影響からカナダは利下げ、ロシアはさらに利上げを行う見込みです。
国際通貨基金（IMF）が今年末までに公的債務が100兆ドルに達する可能性を警告しているため、世界の金融指導者たちは大規模な債務危機に備えています。
世界最大の経済大国である米国と中国がこの債務を牽引する中、IMFはワシントンで開催される年次総会に向けて警鐘を鳴らしています。
世界的な経済見通しは明るくなく、インフレはようやく落ち着き始めたものの、次の金融ショックが目前に迫っています。IMFは事態がさらに悪化する前に、指導者たちに迅速な行動を促しています。
IMFが100兆ドルの債務脅威を通告
IMFのクリスタリナ・ゲオルギエヴァ専務理事は、講演において、世界が低成長と高債務という過酷な組み合わせに直面していると指摘しました。
「各国政府は債務を削減し、必ず訪れる次のショック（おそらく予想より早く到来するでしょう）に備えてバッファーを再構築する必要があります」と彼女は述べました。
今週水曜日に発表予定のIMFの財政監視報告書は、現状がいかに深刻であるかを明らかにします。最大のポイントは、公的債務が急増しており、これは中国や米国だけの問題ではないということです。
地球上のすべての国が影響を受けます。借入コストの急騰と、すでに追いつくのに苦労している小規模経済圏におけるリスクの高まりが見込まれます。
英国はその好例です。IMFは既に財務相レイチェル・リーブス氏に対し、国の債務を安定化させなければ、厳しい市場からの反発に直面する可能性があると警告しています。
そして時計の針は進んでいます。火曜日に公表される公的財政データは、10月30日の財務相による予算発表前の最終的な数値を示すことになります。
その間、 Moody's レーティングが今週金曜日にフランスの債務状況に関する報告書を発行する準備をしているため、すべての注目がフランスに向かっています。フランスの格付けは現在、競合他社よりわずかに上回っていますが、これが変化すれば市場が暴落する可能性があります。
中央銀行への圧力
中央銀行もまた圧力にさらされており、今後数週間でいくつかの重要な決定が予想されています。カナダでは、インフレ率が9月に1.6%に低下したことで、経済学者たちは利下げを予測しています。また、カナダ銀行は50ベーシスポイントの利下げを行うと見られています。
一方、ロシアでは逆の動きが起きる可能性があります。すでに9月に利上げを行い19%まで引き上げたロシア銀行は、持続的なインフレ圧力に対処するため、さらに利上げを行うかもしれません。
アメリカではついに住宅ローン金利が下落し、長年不況にあった住宅市場にようやく緩和の兆しが見えています。
今週発表予定の全米不動産業者協会（NAR）のデータは、住宅ローン金利の低下が実際に住宅販売数の増加につながっているかどうかを示すだろう。中古住宅の販売は苦戦しているが、新築住宅の販売は、建設業者がインセンティブを提供しているため増加傾向にある。
9月の耐久財受注と資本財出荷のデータは、経済学者が第3四半期の米国経済成長の見積もりを精緻化するのに役立つだろう。
米経済の現状をスナップショットで示すFRBのベージュブックも今週発表され、現場での展開についてさらに洞察を提供する可能性がある。
FRBのジェフリー・シュミッド氏、メアリー・デイリー氏、ロリー・ローガン氏の3氏が講演を予定しており、中央銀行側から何らかの「花火」が見られる可能性がある。
欧州の注視
欧州もこのドラマから例外ではない。欧州中央銀行（ECB）の理事会メンバー12人以上が、ECB総裁のクリスティン・ラガルド氏を含むワシントンでの登壇を予定している。ラガルド氏はブルームバーグTVでインタビューを受ける。
インフレはユーロ圏にとって依然として大きな課題であり、消費者信頼感は低い。ドイツのifo研究所も今週、景気感指数を発表し、欧州最大の経済がどのように推移しているかの見通しを示すだろう。
英国では、イングランド銀行総裁のアンドリュー・ベイリー氏がニューヨークで講演し、スイス国立銀行総裁のマーティン・シュレゲル氏が金曜日に登場する見込みである。
ベルギーとフィンランドにも注目が集まっており、S&Pによる格付評価が金曜日に予定されている。一方、ハンガリーは火曜日の中央銀行会合で借入コストを据え置く可能性が高い。
欧州以外では、南アフリカも注目の的である。水曜日、同国は9月のインフレが3.8％に鈍化したことを示すデータを発表する見込みである。
メキシコも注目すべき国である。同国のGDPプロキシデータは、経済の勢いが失われていることを確認するものであり、多くの経済学者が第3四半期の成長予測を引き下げている。
すでに不況にあるアルゼンチンは、2025年まで struggling が続く見込みである。パラグアイでは、中央銀行が借入コストを6％で据え置いているが、インフレは依然として4％の目標を上回っている。
ブラジルとメキシコでは、インフレ報告が悲報となる見込みで、主要なインフレ数値の上昇が予測されている。
これらは、上昇する債務と弱い成長という環境にすでに対応している投資家や政策当局者にとって、安心できるものではない。IMFのメッセージは明確である。政府は、手遅れになる前に、増大する債務負担に対する責任を取る必要がある。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
