Le FMI met en garde les dirigeants financiers mondiaux contre une crise de la dette imminente de 100 000 milliards de dollars

Les dirigeants financiers mondiaux se préparent à une crise de la dette massive, le Fonds monétaire international (FMI) avertissant que la dette publique pourrait atteindre 100 000 milliards de dollars d'ici la fin de l'année.

Face à cette dette alimentée par deux des plus grandes économies mondiales, les États-Unis et la Chine, le FMI tire la sonnette d'alarme avant ses réunions annuelles à Washington.

Les perspectives économiques mondiales sont sombres : l’inflation ne s’est calmée que récemment et un nouveau choc financier pourrait se profiler à l’horizon. Le FMI exhorte les dirigeants à agir rapidement avant que la situation ne dégénère davantage.

Le FMI brandit la menace d'une dette de 100 000 milliards de dollars

Kristalina Georgieva, directrice générale du FMI, a souligné dans son discours que le monde est confronté à une combinaison brutale de faible croissance et d'endettement élevé.

« Les gouvernements doivent s’efforcer de réduire la dette et de reconstituer leurs réserves pour le prochain choc, qui surviendra assurément, et peut-être plus tôt que prévu », a-t-elle déclaré.

Le rapport du FMI intitulé « Fiscal Monitor », qui sera publié mercredi, révélera l'ampleur de la gravité de la situation. Principal constat ? La dette publique explose, et ce problème ne concerne pas uniquement la Chine et les États-Unis.

Tous les pays du monde seront touchés. Nous assisterons à une flambée des coûts d'emprunt et à une augmentation des risques pour les petites économies qui peinent déjà à suivre le rythme.

Le Royaume-Uni en est un parfait exemple. Le FMI a déjà averti la chancelière de l'Échiquier, Rachel Reeves, que si le pays ne stabilise pas sa dette, il pourrait subir de graves répercussions de la part des marchés.

Le temps presse. La publication des données sur les finances publiques, mardi, permettra à tous d'avoir un dernier aperçu des chiffres avant l'annonce du budget par le chancelier de l'Échiquier le 30 octobre.

Pendant ce temps, tous les regards sont tournés vers la France, Moody's Ratings s'apprêtant à publier vendredi son rapport sur la situation de la dette du pays. La notation de crédit de la France est actuellement supérieure d'un cran à celle de ses concurrents, mais un changement de situation pourrait entraîner une chute des marchés.

Les banques centrales sous pression

Les banques centrales sont également sous pression, plusieurs décisions importantes étant attendues la semaine prochaine. Au Canada, les économistes prévoient une baisse des taux d'intérêt après le ralentissement de l'inflation à 1,6 % en septembre. Ils anticipent également une réduction des taux de 50 points de base par la Banque du Canada.

En Russie, la situation pourrait être inverse. La Banque de Russie, qui a déjà relevé ses taux à 19 % en septembre, pourrait les relever à nouveau pour faire face aux pressions inflationnistes persistantes.

Aux États-Unis, les taux d'intérêt hypothécaires sont enfin en baisse, ce qui apporte un certain soulagement au marché du logement, en crise depuis des années. 

Les données attendues cette semaine de la National Association of Realtors permettront de savoir si la baisse des taux d'intérêt hypothécaires se traduit réellement par une augmentation des ventes de logements. Le marché de l'ancien est en difficulté, mais celui du neuf est en hausse, grâce aux incitations offertes par les constructeurs.

Les données de septembre sur les commandes de biens durables et les livraisons de biens d'équipement aideront également les économistes à affiner leurs estimations de la croissance économique américaine au troisième trimestre.

Le Livre beige de la Réserve fédérale, un aperçu de l'état actuel de l'économie américaine, sera également publié cette semaine et pourrait apporter un éclairage supplémentaire sur la manière dont les choses se déroulent sur le terrain.

Les responsables de la Fed, Jeffrey Schmid, Mary Daly et Lorie Logan, doivent tous prendre la parole, ce qui signifie que nous pourrions assister à des échanges animés de la part des banques centrales.

examen européen

L'Europe n'est pas épargnée par ces événements. Plus d'une douzaine de membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) doivent se rendre à Washington, dont ladent de la BCE, Christine Lagarde, qui sera interviewée sur Bloomberg TV.

L'inflation demeure un problème majeur pour la zone euro, et la confiance des consommateurs est faible. L'institut Ifo allemand publiera également cette semaine son indicateur de confiance des entreprises, qui nous donnera une idée de la santé de la première économie européenne.

Du côté britannique, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, prendra la parole à New York, tandis que ledent de la Banque nationale suisse, Martin Schlegel, est attendu vendredi.

La Belgique et la Finlande sont également dans le collimateur, l'agence S&P devant publier vendredi son évaluation de leur notation de crédit. Par ailleurs, la Hongrie devrait maintenir ses taux d'emprunt inchangés lors de la réunion de sa banque centrale mardi. 

En dehors de l'Europe, l'Afrique du Sud est également sous les projecteurs. Mercredi, le pays devrait publier des données montrant un ralentissement de l'inflation à 3,8 % en septembre.

Le Mexique est un autre pays à surveiller. Les données indirectes du PIB devraient confirmer le ralentissement de son économie, et de nombreux économistes ont revu à la baisse leurs prévisions de croissance pour le troisième trimestre.

L'Argentine, déjà en récession, devrait continuer à connaître des difficultés jusqu'en 2025. Au Paraguay, les banquiers centraux ont maintenu les coûts d'emprunt à 6 %, mais l'inflation reste supérieure à l'objectif de 4 %.

Au Brésil et au Mexique, les rapports sur l'inflation devraient apporter de mauvaises nouvelles, avec des prévisions de chiffres globaux plus élevés.

Rien de tout cela n'est rassurant pour les investisseurs ni pour les décideurs politiques, déjà confrontés à un endettement croissant et à une faible croissance. Le message du FMI est clair : les gouvernements doivent assumer la responsabilité de leur dette grandissante avant qu'il ne soit trop tard.