Il FMI avverte i leader della finanza globale di un'imminente crisi del debito di 100 trilioni di dollari

I leader della finanza globale si stanno preparando per una massiccia crisi del debito poiché il Fondo Monetario Internazionale (FMI) avverte che il debito pubblico potrebbe raggiungere i 100 trilioni di dollari entro la fine di quest'anno.

Con due delle più grandi economie, gli Stati Uniti e la Cina, a guidare questo debito, il FMI sta suonando le campane d'allarme in vista dei suoi incontri annuali a Washington.

Le prospettive economiche globali non sono belle, con l'inflazione che si è raffreddata solo di recente e il prossimo shock finanziario potenzialmente all'orizzonte. Il FMI esorta i leader ad agire rapidamente prima che le cose sfuggano ulteriormente di controllo.

Il FMI lancia una minaccia di debito di $100 trilioni

Kristalina Georgieva, la Direttrice Generale del FMI, ha sottolineato nel suo discorso che il mondo sta affrontando una brutale combinazione di bassa crescita e alto debito.

“I governi devono lavorare per ridurre il debito e ricostruire i cuscinetti per il prossimo shock, che arriverà sicuramente, e forse prima di quanto ci aspettiamo,” ha detto.

Il rapporto del Monitoraggio Fiscale del FMI, in arrivo mercoledì, rivelerà quanto siano gravi le cose. Il messaggio principale? Il debito pubblico sta esplodendo e non è solo un problema per Cina e Stati Uniti.

Ogni singolo paese del mondo ne sarà colpito. Vedremo costi di borrowing alle stelle e rischi crescenti per le economie più piccole, già in difficoltà nel tenere il passo.

Il Regno Unito è un esempio lampante. Il FMI ha già avvertito il Cancelliere dello Scacchiere Rachel Reeves che, se il paese non stabilizzerà il proprio debito, potrebbe affrontare una dura reazione del mercato.

E il tempo stringe. Il rilascio dei dati sulla finanza pubblica di martedì darà a tutti un'ultima occhiata ai numeri prima dell'annuncio del bilancio del Cancelliere il 30 ottobre.

Nel frattempo, tutti gli occhi sono puntati sulla Francia, poiché Moody’s Ratings si prepara a rilasciare il suo rapporto sulla situazione del debito del paese questo venerdì. Il rating creditizio della Francia è attualmente un gradino sopra quello dei concorrenti, ma se cambiasse, potrebbe far crollare i mercati.

Le banche centrali sotto pressione

Anche le banche centrali sono sotto pressione, con diverse decisioni chiave attese nella prossima settimana. In Canada, gli economisti prevedono un taglio dei tassi dopo che l'inflazione si è raffreddata al 1,6% a settembre. Si prevede anche che la Banca del Canada abbasserà i tassi di 50 punti base.

In Russia, potrebbe accadere il contrario. La Banca di Russia, che ha già aumentato i tassi al 19% a settembre, potrebbe alzarli di nuovo per affrontare le persistenti pressioni inflazionistiche.

Negli Stati Uniti, i tassi ipotecari stanno finalmente scendendo, offrendo un po' di sollievo al mercato immobiliare, che è in stagnazione da anni. 

I dati previsti questa settimana dall'Associazione Nazionale degli Agenti Immobiliari (National Association of Realtors) mostreranno se questo calo dei tassi ipotecari si stia effettivamente traducendo in più vendite di case. Le vendite di case esistenti stanno faticando, ma quelle delle case nuove sono in aumento, grazie agli incentivi offerti dai costruttori.

I dati sugli ordini di beni durevoli e sulle spedizioni di beni capitali di settembre aiuteranno anche gli economisti a perfezionare le stime per la crescita economica degli Stati Uniti nel terzo trimestre.

Il Beige Book della Federal Reserve, una fotografia dello stato attuale dell'economia statunitense, sarà rilasciato anche questa settimana e potrebbe offrire ulteriori approfondimenti su come stanno evolvendo le cose sul campo.

I funzionari della Fed Jeffrey Schmid, Mary Daly e Lorie Logan sono tutti previsti come relatori, il che significa che potremmo assistere a qualche

Scrutinio europeo

L'Europa non è immune al dramma. Più di una dozzina di membri del Consiglio Direttivo della Banca Centrale Europea (BCE) sono previsti a Washington, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde, che sarà intervistata su Bloomberg TV.

L'inflazione rimane un problema enorme per la zona euro e la fiducia dei consumatori è bassa. L'Istituto Ifo tedesco rilascerà anche questa settimana il suo indicatore di fiducia delle imprese, che ci darà un'idea di come si sta reggendo l'economia più grande d'Europa.

Sul fronte del Regno Unito, il governatore della Bank of England Andrew Bailey parlerà a New York, mentre si prevede che il presidente della Banca Nazionale Svizzera Martin Schlegel si farà vedere venerdì.

Anche Belgio e Finlandia sono sotto i riflettori, con valutazioni del rating creditizio previste per venerdì da S&P. Nel frattempo, l'Ungheria è probabile che mantenga stabili i suoi costi di borrowing nella riunione della banca centrale di martedì. 

Fuori dall'Europa, anche il Sudafrica è sotto i riflettori. Mercoledì, ci si aspetta che il paese rilasci dati che mostrano un rallentamento dell'inflazione al 3,8% a settembre.

Il Messico è un altro paese da tenere d'occhio. I dati proxy del PIL per il paese dovrebbero confermare che l'economia sta perdendo slancio, con molti economisti che riviscono al ribasso le loro previsioni di crescita per il terzo trimestre.

L'Argentina, già in recessione, dovrebbe continuare a lottare fino al 2025. In Paraguay, i banchieri centrali hanno mantenuto stabili i costi di borrowing al 6%, ma l'inflazione è ancora sopra l'obiettivo del 4%.

In Brasile e Messico, i rapporti sull'inflazione dovrebbero portare cattive notizie, con previsioni di numeri nominali più alti.

Niente di tutto ciò è confortante per gli investitori o i policy maker, che stanno già affrontando un ambiente di debito crescente e crescita debole. Il messaggio del FMI è chiaro. I governi devono assumersi la responsabilità dei loro crescenti carichi di debito prima che sia troppo tardi.