Il FMI avverte i leader della finanza mondiale di un'imminente crisi del debito da 100 trilioni di dollari

I leader della finanza mondiale si stanno preparando a una massiccia crisi del debito, mentre il Fondo monetario internazionale (FMI) avverte che il debito pubblico potrebbe raggiungere i 100 trilioni di dollari entro la fine di quest'anno.

Poiché due delle maggiori economie, gli Stati Uniti e la Cina, sono alla base di questo debito, il FMI sta suonando i campanelli d'allarme in vista delle sue riunioni annuali a Washington.

Le previsioni economiche globali non sono rosee, con l'inflazione che si è raffreddata solo di recente e il prossimo shock finanziario potenzialmente all'orizzonte. Il FMI esorta i leader ad agire rapidamente prima che la situazione degeneri ulteriormente.

Il FMI minaccia un debito di 100 trilioni di dollari

Kristalina Georgieva, direttrice generale del FMI, ha sottolineato nel suo discorso che il mondo si trova ad affrontare una brutale combinazione di bassa crescita e alto debito.

"I governi devono impegnarsi per ridurre il debito e ricostituire le riserve per il prossimo shock, che arriverà sicuramente, e forse prima di quanto ci aspettiamo", ha affermato.

Il rapporto Fiscal Monitor del FMI, in uscita mercoledì, rivelerà quanto sia grave la situazione. La conclusione principale? Il debito pubblico sta aumentando vertiginosamente, e non è un problema solo per Cina e Stati Uniti.

Ogni singolo Paese del mondo ne sarà colpito. Assisteremo a un'impennata dei costi di finanziamento e a un aumento dei rischi per le economie più piccole che già faticano a tenere il passo.

Il Regno Unito è un esempio lampante. Il FMI ha già avvertito il Cancelliere dello Scacchiere, Rachel Reeves, che se il Paese non stabilizza il proprio debito, potrebbe andare incontro a una brutta reazione del mercato.

E il tempo stringe. La pubblicazione dei dati di finanza pubblica di martedì offrirà a tutti un'ultima occhiata ai numeri prima dell'annuncio del bilancio da parte del Cancelliere dello Scacchiere il 30 ottobre.

Nel frattempo, tutti gli occhi sono puntati sulla Francia, mentre Moody's Ratings si prepara a pubblicare il suo rapporto sulla situazione debitoria del Paese questo venerdì. Il rating creditizio della Francia è attualmente di un livello superiore a quello dei suoi concorrenti, ma se dovesse cambiare, potrebbe far crollare i mercati.

Le banche centrali sotto pressione

Anche le banche centrali sono sotto pressione, con diverse decisioni chiave previste per la prossima settimana. In Canada, gli economisti prevedono un taglio dei tassi dopo il calo dell'inflazione all'1,6% a settembre. Si aspettano inoltre che la Banca del Canada abbassi i tassi di 50 punti base.

In Russia, potrebbe accadere il contrario. La Banca di Russia, che a settembre aveva già aumentato i tassi al 19%, potrebbe aumentarli nuovamente per far fronte alle persistenti pressioni inflazionistiche.

Negli Stati Uniti i tassi dei mutui stanno finalmente scendendo, dando un po' di sollievo al mercato immobiliare, in crisi da anni. 

I dati attesi questa settimana dalla National Association of Realtors mostreranno se questo calo dei tassi sui mutui si sta effettivamente traducendo in un aumento delle vendite di case. Le vendite di case esistenti hanno registrato difficoltà, ma quelle di nuove abitazioni sono in aumento, grazie agli incentivi offerti dai costruttori.

I dati di settembre sugli ordini di beni durevoli e sulle spedizioni di beni strumentali aiuteranno inoltre gli economisti a perfezionare le loro stime sulla crescita economica statunitense del terzo trimestre.

Questa settimana verrà pubblicato anche il Beige Book della Federal Reserve, un'istantanea dello stato attuale dell'economia statunitense, che potrebbe offrire ulteriori spunti su come stanno andando le cose sul campo.

I funzionari della Fed Jeffrey Schmid, Mary Daly e Lorie Logan sono tutti in programma per intervenire, il che significa che potremmo assistere a fuochi d'artificio da parte delle banche centrali.

Controllo europeo

L'Europa non è immune al dramma. Più di una dozzina di membri del Consiglio direttivo della Banca Centrale Europea (BCE) faranno la loro apparizione a Washington, tra cui ladent della BCE Christine Lagarde, che sarà intervistata da Bloomberg TV.

L'inflazione rimane un problema enorme per l'eurozona e la fiducia dei consumatori è bassa. Questa settimana, l'istituto tedesco Ifo pubblicherà anche il suo indicatore di fiducia delle imprese, che ci darà un'idea della tenuta della più grande economia europea.

Sul fronte britannico, il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey parlerà a New York, mentre venerdì è prevista la partecipazione deldent della Banca nazionale svizzera Martin Schlegel.

Anche Belgio e Finlandia sono sotto osservazione, con le valutazioni del rating creditizio attese venerdì da S&P. Nel frattempo, è probabile che l'Ungheria mantenga stabili i costi di indebitamento nella riunione della sua banca centrale di martedì. 

Fuori dall'Europa, anche il Sudafrica è sotto i riflettori. Mercoledì, il Paese dovrebbe pubblicare dati che mostrano un rallentamento dell'inflazione al 3,8% a settembre.

Un altro Paese da tenere d'occhio è il Messico. Si prevede che i dati proxy del PIL nazionale confermeranno che l'economia sta perdendo slancio, con molti economisti che hanno rivisto al ribasso le previsioni di crescita per il terzo trimestre.

Si prevede che l'Argentina, già in recessione, continuerà ad avere difficoltà fino al 2025. In Paraguay, le banche centrali hanno mantenuto i costi di indebitamento stabili al 6%, ma l'inflazione è ancora al di sopra dell'obiettivo del 4%.

In Brasile e Messico si prevede che i rapporti sull'inflazione porteranno cattive notizie, con previsioni di numeri più elevati.

Niente di tutto ciò è confortante per gli investitori o i responsabili politici, che si trovano già ad affrontare un contesto di debito crescente e crescita debole. Il messaggio del FMI è chiaro: i governi devono assumersi la responsabilità del loro crescente debito prima che sia troppo tardi.