FMI alerta líderes financeiros globais para uma crise de dívida iminente de 100 triliões de dólares

Os líderes financeiros globais estão a preparar-se para uma enorme crise de dívida, à medida que o Fundo Monetário Internacional (FMI) alerta que a dívida pública pode atingir 100 triliões de dólares até ao final deste ano.

Com duas das maiores economias, os Estados Unidos e a China, a impulsionar esta dívida, o FMI está a tocar o alarme à véspera das suas reuniões anuais em Washington.

A previsão económica global não é animadora, com a inflação a arrefecer apenas recentemente e o próximo choque financeiro potencialmente no horizonte. O FMI está a instar os líderes a agir rapidamente antes que as coisas saiam ainda mais do controle.

O FMI emite uma ameaça de dívida de 100 triliões

Kristalina Georgieva, Diretora-Geral do FMI, apontou no seu discurso que o mundo está a enfrentar uma combinação brutal de baixo crescimento e alta dívida.

“Os governos devem trabalhar para reduzir a dívida e reconstruir reservas para o próximo choque — que certamente virá, e talvez mais cedo do que esperamos”, disse.

O relatório Fiscal Monitor do FMI, a ser divulgado na quarta-feira, revelará o quão graves são as coisas. A grande conclusão? A dívida pública está a aumentar exponencialmente, e não é apenas um problema para a China e os EUA.

Cada país no mundo será afetado. Veremos custos de empréstimo a disparar e riscos aumentados para economias menores que já estão a lutar para acompanhar.

O Reino Unido é um exemplo primário. O FMI já alertou a Chanceler do Tesouro, Rachel Reeves, de que, se o país não estabilizar a sua dívida, pode enfrentar uma dura reação do mercado.

E o relógio está a correr. A publicação dos dados das finanças públicas de terça-feira dará a todos uma última visão dos números antes do anúncio do orçamento da Chanceler em 30 de outubro.

Enquanto isso, todos os olhos estão voltados para a França, à medida que a Moody’s Ratings se prepara para emitir o seu relatório sobre a situação da dívida do país nesta sexta-feira. A classificação de crédito da França é atualmente um degrau acima dos seus concorrentes, mas se isso mudar, pode abalar os mercados.

Bancos centrais sob pressão

Os bancos centrais também estão sob pressão, com várias decisões importantes esperadas na próxima semana. No Canadá, os economistas preveem um corte nas taxas após a inflação arrefecer para 1,6% em setembro. Eles também esperam que o Banco do Canadá reduza as taxas em 50 pontos base.

Do outro lado do mundo, na Rússia, o oposto pode acontecer. O Banco da Rússia, que já aumentou as taxas para 19% em setembro, pode aumentá-las novamente para lidar com pressões inflacionárias persistentes.

Na América, as taxas hipotecárias estão finalmente a cair, dando algum alívio ao mercado imobiliário, que está em estagnação há anos. 

Os dados esperados esta semana da National Association of Realtors mostrarão se esta queda nas taxas hipotecárias está realmente a traduzir-se em mais vendas de casas. As vendas de casas existentes têm tido dificuldades, mas as vendas de casas novas estão a aumentar, graças aos incentivos oferecidos pelos construtores.

Os dados de setembro sobre encomendas de bens duráveis e envios de bens de capital também ajudarão os economistas a refinar as suas estimativas para o crescimento económico do terceiro trimestre nos EUA.

O Beige Book do Federal Reserve, uma fotografia do estado atual da economia dos EUA, será lançado esta semana também, e pode oferecer mais insights sobre como as coisas estão a decorrer no terreno.

Os funcionários do Fed Jeffrey Schmid, Mary Daly e Lorie Logan estão todos agendados para falar, o que significa que podemos ver alguma agitação por parte dos bancos centrais.

Escrutínio europeu

A Europa não está imune ao drama. Mais de uma dúzia de membros do Conselho do Banco Central Europeu (BCE) estão previstos para fazer aparições em Washington, incluindo a Presidente do BCE, Christine Lagarde, que será entrevistada na Bloomberg TV.

A inflação continua a ser um problema enorme para a zona euro, e a confiança dos consumidores está baixa. O Instituto Ifo da Alemanha também vai publicar o seu indicador de confiança empresarial esta semana, o que nos dará uma ideia de como a maior economia da Europa se está a sair.

No front do Reino Unido, o Governador do Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, vai falar em Nova Iorque, enquanto se espera que o Presidente do Banco Nacional da Suíça, Martin Schlegel, apareça na sexta-feira.

Bélgica e Finlândia também estão sob observação, com avaliações de classificação de crédito previstas para sexta-feira pela S&P. Enquanto isso, a Hungria deve manter os custos de empréstimo estáveis na sua reunião do banco central na terça-feira. 

Fora da Europa, a África do Sul também está nos holofotes. Na quarta-feira, espera-se que o país publique dados que mostrem uma desaceleração da inflação para 3,8% em setembro.

O México é outro país a observar. Os dados proxy do PIB do país devem confirmar que a economia está a perder impulso, com muitos economistas a reverem as suas previsões de crescimento do terceiro trimestre para baixo.

A Argentina, que já está em recessão, deve continuar a lutar bem até 2025. No Paraguai, os banqueiros centrais mantiveram os custos de empréstimo estáveis em 6%, mas a inflação continua acima da meta de 4%.

No Brasil e no México, espera-se que os relatórios de inflação tragam más notícias, com previsões de números mais elevados.

Nada disto é reconfortante para investidores ou decisores políticos, que já estão a lidar com um ambiente de dívida crescente e crescimento fraco. A mensagem do FMI é clara. Os governos precisam de assumir a responsabilidade pelas suas cargas de dívida crescente antes que seja demasiado tarde.