Мировые рынки возобновили работу после череды событий, потрясших инвесторов в первую неделю августа.
В понедельник акции, золото и доллар выросли, преодолев ряд негативных факторов, таких как неутешительные данные по рынку труда США, растущее давление на Федеральную резервную систему и, в очередной раз, новые тарифы, введенные администрацией Трампа.
Доллар, понесший потери в пятницу, снова укрепился. Это произошло после того, как Министерство труда сообщило, что рост числа рабочих мест в июле оказался значительно ниже ожиданий, а Дональд Трамп внезапно уволил высокопоставленного чиновника статистического ведомства.
Этот двойной удар привел к падению доллара более чем на 2% по отношению к иене и примерно на 1,5% по отношению к евро к концу прошлой недели. В понедельник доллар несколько укрепился, поднявшись на 0,3% до 147,91 иены. Тем не менее, он оставался примерно на 3 иены ниже внутридневного пика пятницы.
По отношению к евро доллар немного укрепился, в то время как единая европейская валюта упала на 0,2% до 1,1561 доллара. Доллар также немного вырос на 0,2% до 98,88 на более широком валютном индексе после падения на 1,3% в пятницу.
Несмотря на неудачу, доллар уже продемонстрировалtronигру в июле. За месяц он вырос на 3,4%, что стало первым месячным ростом в этом году и самым большим с апреля 2022 года, когда он укрепился на 5%.
Доходность облигаций резко падает на фоне роста ставок на снижение процентной ставки ФРС
На рынке облигаций инвесторы ясно дали понять, что делают ставку на снижение процентных ставок. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала до 3,659%, самого низкого уровня за три месяца. Доходность десятилетних облигаций колебалась вблизи месячного минимума в 4,2434%.
Сейчас трейдеры оценивают вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре почти в 90%. Растут ожидания двух снижений на 25 базисных пунктов до конца года, а вероятность третьего составляет около 40%.
Японские облигации также не остались в стороне. Доходность 5-летних облигаций упала на 9 базисных пунктов до 0,99%, а 10-летних — на 8,5 базисных пунктов до 1,465%. Резкое падение произошло после скачка цен на казначейские облигации США в конце пятницы.
Инвесторы в Токио теперь внимательно следят за аукционом 10-летних облигаций во вторник, чтобы увидеть, выдержит ли спрос это давление. Всего неделю назад доходность японских 10-летних облигаций достигла уровней, которые наблюдались в последний раз в 2008 году. Теперь она быстро снижается, увлекая за собой и мировые рынки облигаций.
Акции, ценные бумаги и золото восстанавливаются, в то время как трейдеры анализируют последствия введения тарифов
Фьючерсы на американские акции резко выросли в начале понедельника, несмотря на сохраняющуюся обеспокоенность трейдеров по поводу нового раунда пошлин, объявленного командой Трампа. Фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,55%, на Nasdaq 100 — 0,62%, а на Dow Jones — 230 пунктов, или 0,53%.
Но это произошло после ужасной недели, которая свела на нет все предыдущие достижения. Индекс S&P 500 упал на 2,4% на прошлой неделе, это худший результат с конца мая. Индекс Dow Jones снизился на 2,9%, это самое резкое падение с начала апреля.
Индекс Nasdaq завершил торги снижением на 2,2%. Небольшой отскок на этой неделе не развеял опасения рынка в целом по поводу инфляции и ослабления роста. Новая волна тарифов только усугубила ситуацию.
В Европе акции открылись ростом, но оставались нестабильными. Индекс STOXX 600 вырос на 0,5% к 08:30 GMT после падения до трехмесячного минимума в пятницу. Швейцарские акции, однако, упали.
Индекс SMI упал на 0,8% после возобновления работы рынка после долгих выходных. Трейдеры отреагировали на повышение пошлин США на швейцарские товары, которые сейчас составляют 39%. Все десять компаний, показавших наибольшее падение на индексе STOXX 600, — это швейцарские компании.
На товарном рынке золото оставалось наtronуровне. Металл торговался в районе 3357 долларов, находясь внутри консолидационного треугольника в верхней части своего канала. Аналитики, tracграфик, говорят, что эта модель выглядит как классический пример продолжения тренда. Прорыв выше 3450 долларов может открыть путь к новому скачку.
В понедельник Citi обновил свой прогноз по золоту, повысив целевой показатель на три месяца до 3500 долларов за унцию с 3300 долларов. Банк также расширил ожидаемый диапазон до 3300–3600 долларов. В своем сообщении для клиентов банк пояснил, что корректировка связана с ожиданиями дальнейшего замедления роста экономики США.
«Опасения по поводу экономического роста США и инфляции, связанной с тарифами, останутся высокими во второй половине 2025 года, что, наряду с ослаблением доллара, приведет к умеренному росту цен на золото до новых исторических максимумов», — написали .
