Ações globais, ouro e dólar disparam em meio a diversas incertezas econômicas

Os mercados globais voltaram a se movimentar após uma série de acontecimentos que abalaram os investidores no início da primeira semana de agosto.

As ações, o ouro e o dólar subiram na segunda-feira, superando uma combinação desastrosa de dados decepcionantes sobre o mercado de trabalho americano, pressão crescente sobre o Federal Reservee, mais uma vez, novas tarifas anunciadas pela Casa Branca de Trump.

O dólar, que havia sofrido uma queda na sexta-feira, recuperou algum fôlego. Isso aconteceu depois que o Departamento do Trabalho divulgou que o crescimento do emprego em julho ficou muito abaixo das expectativas e que Donald Trump demitiu abruptamente um alto funcionário do departamento de estatísticas.

Esse duplo golpe fez o dólar despencar mais de 2% em relação ao iene e cerca de 1,5% em relação ao euro até o final da semana passada. Na segunda-feira, o dólar recuperou parte da força, subindo 0,3% para 147,91 ienes. Mesmo assim, permaneceu aproximadamente 3 ienes abaixo da máxima intradiária de sexta-feira.

Em relação ao euro, a moeda americana subiu ligeiramente, enquanto a moeda comum caiu 0,2%, para US$ 1,1561. O dólar também subiu 0,2%, para 98,88, no índice cambial mais amplo, após ter recuado 1,3% na sexta-feira.

Apesar do revés, o dólar já havia apresentado um desempenhotronem julho. Subiu 3,4% no mês, marcando sua primeira alta mensal do ano e a maior desde abril de 2022, quando ganhou 5%.

Os rendimentos dos títulos despencam com o aumento das apostas no corte de juros pelo Fed

No mercado de títulos, os investidores deixaram claro que estão apostando em cortes. O rendimento dos títulos do Tesouro americano com vencimento em dois anos caiu para 3,659%, o menor nível em três meses. O rendimento dos títulos com vencimento em 10 anos ficou próximo da mínima de um mês, em 4,2434%.

Os investidores agora estimam em quase 90% a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em setembro. As expectativas aumentam para dois cortes de 25 pontos-base antes do final do ano, e a probabilidade de um terceiro corte gira em torno de 40%.

Os títulos japoneses também não ficaram de fora. Os rendimentos dos títulos de 5 anos caíram até 9 pontos-base, para 0,99%, enquanto os de 10 anos recuaram 8,5 pontos-base, para 1,465%. Essa forte oscilação ocorreu após a alta dos títulos do Tesouro dos EUA no final da sexta-feira.

Os investidores em Tóquio estão de olho no leilão de títulos de 10 anos desta terça-feira para ver se a demanda se mantém sob essa pressão. Na semana passada, o rendimento dos títulos japoneses de 10 anos atingiu níveis vistos pela última vez em 2008. Agora, está recuando rapidamente, arrastando consigo os rendimentos globais.

Ações, títulos e ouro se recuperam enquanto investidores analisam as consequências das tarifas

Os futuros das ações americanas dispararam no início da segunda-feira, mesmo com os investidores ainda nervosos com uma nova rodada de tarifas anunciada pela equipe de Trump. Os futuros do S&P 500 subiram 0,55%, o Nasdaq 100 ganhou 0,62% e os futuros do Dow Jones avançaram 230 pontos, ou 0,53%.

Mas isso aconteceu após uma semana brutal que anulou os ganhos anteriores em todos os setores. O S&P 500 caiu 2,4% na semana passada, sua pior queda desde o final de maio. O Dow Jones caiu 2,9%, a maior queda desde o início de abril.

O Nasdaq fechou em queda de 2,2%. A pequena recuperação desta semana não dissipou a preocupação generalizada do mercado com a inflação e o enfraquecimento do crescimento. A nova onda de tarifas só agravou a situação.

Na Europa, as ações abriram em alta, mas permaneceram instáveis. O índice STOXX 600 subiu 0,5% às 8h30 GMT, após ter atingido a mínima em três meses na sexta-feira. As ações suíças, no entanto, recuaram.

O índice SMI caiu 0,8% com a reabertura do mercado após um longo fim de semana. Os investidores reagiram ao aumento das tarifas americanas sobre produtos suíços, que agora chegam a 39%. As dez maiores quedas no STOXX 600 foram todas da Suíça.

No mercado de commodities, o ouro manteve-setron. O metal estava sendo negociado em torno de US$ 3.357, consolidando-se dentro de um triângulo próximo à parte superior do seu canal. Analistas traco gráfico dizem que o padrão parece uma configuração clássica de continuação de tendência. Uma ruptura acima de US$ 3.450 poderia abrir caminho para uma nova alta.

O Citi atualizou sua previsão para o ouro na segunda-feira, elevando sua meta para os próximos três meses para US$ 3.500 por onça, ante os US$ 3.300 anteriores. O banco também ampliou sua faixa de preço esperada para US$ 3.300 a US$ 3.600. Em nota aos clientes, o banco explicou que o ajuste se deve à expectativa de uma desaceleração ainda maior do crescimento dos EUA.

“O crescimento dos EUA e as preocupações com a inflação relacionada às tarifas devem permanecer elevadas durante o segundo semestre de 2025, o que, juntamente com um dólar mais fraco, deve impulsionar o ouro moderadamente para novas máximas históricas”, escreveu.