Ações globais, ouro e dólar disparam em meio a várias incertezas econômicas

Os mercados globais estão de volta ao movimento após uma enxurrada de desenvolvimentos que abalaram os investidores na primeira semana de agosto.

Ações, ouro e dólar todos subiram na segunda-feira, escalando através de uma mistura pesada de dados de emprego dos EUA decepcionantes, pressão crescente sobre o Federal Reserve, e mais uma vez, novas tarifas da Casa Branca de Trump.

O dólar, que havia sofrido um golpe na sexta-feira, encontrou algum apoio novamente. Isso veio após o Departamento de Trabalho relatar que o crescimento do emprego de julho caiu muito abaixo das expectativas, e Donald Trump demitiu abruptamente um alto funcionário de estatísticas.

Esse duplo golpe enviou o dólar americano despencando mais de 2% contra o iene e cerca de 1,5% em relação ao euro até o final da semana passada. Na segunda-feira, o dólar recuperou algum fortalecimento, subindo 0,3% para 147,91 ienes. Mesmo assim, permaneceu cerca de 3 ienes abaixo do pico intradiário de sexta-feira.

Em relação ao euro, subiu ligeiramente enquanto a moeda compartilhada caiu 0,2% para US$ 1,1561. O dólar também subiu 0,2% para 98,88 no índice de moedas mais amplo após cair 1,3% na sexta-feira.

Apesar do revés, o dólar já havia apresentado uma forte atuação em julho. Subiu 3,4% no mês, marcando sua primeira alta mensal do ano e a maior desde abril de 2022, quando ganhou 5%.

Rendimentos de títulos colapsam enquanto apostas de corte de taxas do Fed aumentam

No mercado de títulos, os investidores deixaram claro que estão apostando em cortes. O rendimento do Tesouro de dois anos caiu para 3,659%, seu nível mais baixo em três meses. O rendimento de 10 anos oscilou perto de um mínimo de um mês de 4,2434%.

Os traders agora estão precificando uma chance de quase 90% de que o Federal Reserve corte as taxas em setembro. As expectativas estão aumentando para dois cortes de 25 pontos base antes do final do ano, e as probabilidades de um terceiro estão em torno de 40%.

Os títulos japoneses não ficaram de fora. Os rendimentos dos de 5 anos caíram até 9 pontos base para 0,99%, enquanto os de 10 anos caíram 8,5 pontos base para 1,465%. A movimentação acentuada veio após os Tesouros dos EUA terem saltado no final da sexta-feira.

Os investidores em Tóquio agora estão olhando para o leilão de títulos de 10 anos de terça-feira para ver se a demanda se sustenta sob essa pressão. Apenas na semana passada, o rendimento de 10 anos do Japão havia tocado níveis vistos pela última vez em 2008. Agora está recuando rapidamente, arrastando os rendimentos globais com ele.

Ações, ações e ouro saltam enquanto traders analisam as consequências das tarifas

Futuros das ações dos EUA dispararam no início de segunda-feira também, mesmo com traders ainda nervosos sobre uma nova rodada de tarifas anunciadas pela equipe de Trump. Os futuros do S&P 500 adicionaram 0,55%, o Nasdaq 100 ganhou 0,62% e os futuros do Dow Jones subiram 230 pontos, ou 0,53%.

Mas isso veio após uma semana brutal que eliminou ganhos anteriores em geral. O S&P 500 caiu 2,4% na semana passada, seu pior desempenho desde o final de maio. O Dow caiu 2,9%, a queda mais acentuada desde o início de abril.

O Nasdaq terminou 2,2% mais baixo. O pequeno salto desta semana não desfez a inquietação mais ampla do mercado sobre a inflação e o enfraquecimento do crescimento. A nova onda de tarifas apenas piorou isso.

Na Europa, as ações abriram mais altas, mas permaneceram instáveis. O STOXX 600 subiu 0,5% às 08:30 GMT após afundar em um mínimo de três meses na sexta-feira. As ações suíças, no entanto, caíram.

O índice SMI caiu 0,8% quando o mercado reabriu após um longo fim de semana. Os traders reagiram a um aumento de tarifas dos EUA sobre produtos suíços, agora em 39%. As dez maiores perdas no STOXX 600 foram todas da Suíça.

No front das commodities, o ouro permaneceu forte. O metal estava sendo negociado em torno de US$ 3.357, enrolado dentro de um triângulo de consolidação perto da parte superior de seu canal. Analistas que acompanham o gráfico dizem que o padrão parece um setup de continuação clássico. Um rompimento acima de US$ 3.450 poderia abrir a porta para outro surto.

O Citi atualizou sua previsão de ouro na segunda-feira, elevando seu alvo de três meses para US$ 3.500 por onça, acima de US$ 3.300. O banco também ampliou sua faixa esperada para US$ 3.300–US$ 3.600. Em sua nota para clientes, o banco explicou que o ajuste veio das expectativas de que o crescimento dos EUA desacelerará ainda mais.

“O crescimento dos EUA e as preocupações com a inflação relacionada a tarifas devem permanecer elevadas durante o 2º semestre de 2025, o que, junto com um dólar mais fraco, deve impulsionar o ouro moderadamente para cima, para novos máximos históricos”, Citi escreveu.