Las acciones mundiales, el oro y el dólar suben en medio de varias incertidumbres económicas

Los mercados mundiales vuelven a ponerse en movimiento después de una serie de acontecimientos que sacudieron a los inversores durante la primera semana de agosto.

Las acciones, el oro y el dólar subieron el lunes, atravesando una fuerte combinación de datos decepcionantes sobre el empleo en Estados Unidos, una creciente presión sobre la Reserva Federaly, una vez más, nuevos aranceles de la Casa Blanca de Trump.

El dólar, que había sufrido un duro golpe el viernes, recuperó algo de estabilidad. Esto ocurrió después de que el Departamento de Trabajo informara que el crecimiento del empleo en julio cayó muy por debajo de las expectativas, y Donald Trump despidió abruptamente a un alto funcionario de estadística.

Ese doble golpe provocó que el dólar se desplomara más del 2% frente al yen y alrededor del 1,5% frente al euro al final de la semana pasada. El lunes, el dólar recuperó algo de fuerza, subiendo un 0,3% hasta los 147,91 yenes. Aun así, se mantuvo aproximadamente 3 yenes por debajo del máximo intradía del viernes.

Frente al euro, se apreció ligeramente, ya que la moneda común cayó un 0,2% hasta los 1,1561 dólares. El dólar también subió un 0,2% hasta los 98,88 en el índice general de divisas, tras caer un 1,3% el viernes.

A pesar del revés, el dólar ya había mostrado untrondesempeño en julio. Subió un 3,4% en el mes, marcando su primera subida mensual del año y la mayor desde abril de 2022, cuando ganó un 5%.

Los rendimientos de los bonos se desploman a medida que aumentan las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed

En el mercado de bonos, los inversores dejaron claro que apuestan por los recortes. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años cayó al 3,659%, su nivel más bajo en tres meses. El rendimiento de los bonos a 10 años rondó el 4,2434%, su mínimo en un mes.

Los operadores estiman ahora una probabilidad cercana al 90 % de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en septiembre. Aumentan las expectativas de dos recortes de 25 puntos básicos antes de fin de año, y la probabilidad de un tercero ronda el 40 %.

Los bonos japoneses no se quedaron al margen. El rendimiento del bono a 5 años cayó hasta 9 puntos básicos, hasta el 0,99%, mientras que el del bono a 10 años bajó 8,5 puntos básicos, hasta el 1,465%. El fuerte movimiento se produjo después de que los bonos del Tesoro estadounidense subieran el viernes por la noche.

Los inversores en Tokio están pendientes de la subasta de bonos a 10 años del martes para ver si la demanda se mantiene bajo esta presión. La semana pasada, el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años alcanzó niveles no vistos desde 2008. Ahora está retrocediendo rápidamente, arrastrando consigo los rendimientos globales.

Las acciones, los valores y el oro rebotan mientras los operadores analizan las consecuencias arancelarias

Los futuros de las acciones estadounidenses repuntaron a primera hora del lunes, a pesar de que los inversores seguían nerviosos ante la nueva ronda de aranceles anunciada por el equipo de Trump. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,55%, los del Nasdaq 100 un 0,62% y los del Dow Jones un 0,53%, en 230 puntos.

Pero esto ocurrió después de una semana brutal que borró las ganancias previas en todos los ámbitos. El S&P 500 cayó un 2,4% la semana pasada, su peor caída desde finales de mayo. El Dow Jones cayó un 2,9%, su mayor caída desde principios de abril.

El Nasdaq cerró con una baja del 2,2%. El pequeño repunte de esta semana no disipó la inquietud del mercado en general por la inflación y el debilitamiento del crecimiento. La nueva ola de aranceles solo empeoró la situación.

En Europa, las acciones abrieron al alza, pero se mantuvieron inestables. El STOXX 600 subió un 0,5% a las 08:30 GMT tras caer a su mínimo en tres meses el viernes. Las acciones suizas, sin embargo, se desplomaron.

El índice SMI cayó un 0,8% tras la reapertura del mercado tras un fin de semana largo. Los operadores reaccionaron a la subida de los aranceles estadounidenses sobre los productos suizos, que ahora se sitúan en el 39%. Los diez mayores perdedores del STOXX 600 procedían de Suiza.

En cuanto a las materias primas, el oro se mantuvotron. El metal cotizaba alrededor de los 3.357 dólares, formando un triángulo de consolidación cerca de la parte superior de su canal. Los analistas tracel gráfico afirman que el patrón parece una configuración de continuación clásica. Una ruptura por encima de los 3.450 dólares podría abrir la puerta a otra subida.

Citi actualizó su pronóstico para el oro el lunes, elevando su objetivo a tres meses a 3.500 dólares por onza, desde 3.300 dólares. El banco también amplió su rango esperado a 3.300-3.600 dólares. En su nota a clientes, el banco explicó que el ajuste se debió a las expectativas de una mayor desaceleración del crecimiento en EE. UU.

“Se prevé que el crecimiento estadounidense y las preocupaciones inflacionarias relacionadas con los aranceles se mantengan elevadas durante el segundo semestre de 2025, lo que, junto con un dólar más débil, impulsará el precio del oro moderadamente al alza, hasta alcanzar nuevos máximos históricos”, escribió.