Акции GameStop нивелировали рост, достигнутый в среду, после того, как компания показала лучшие результаты среди индекса S&P 500

Акции GameStop потеряли более 9% в четверг, всего через день после того, как подскочили почти на 12% и стали лучшим показателем в индексе S&P 500. Падение произошло после того, как компания заявила о привлечении 1,3 миллиарда долларов за счет продажи конвертируемых облигаций для покупки Bitcoinв рамках новой стратегии инвестиций в криптовалюты, одобренной ее советом директоров во вторник.

Компания публично объявила о плане, что спровоцировало распродажу акций. Этот шаг предполагает выпуск конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2030 году, в результате чего будет создано около 46 миллионов новых акций. Это приведет к значительному размыванию доли существующих акционеров.

Согласно комментариям аналитика Wedbush Майкла Пахтера, дополнительные средства увеличат общий объем cash GameStop с примерно 4,8 млрд долларов до около 6,1 млрд долларов. Финансирование и размывание акционерного капитала используются для поддержки стратегии криптоинвестиций, разработанной по образцу стратегии MicroStrategy, но с некоторыми существенными отличиями.

Совет директоров GameStop одобрил стратегию использования Bitcoin с применением заемных и собственных средств

Во вторник совет директоров GameStop единогласно одобрил план по приобретению криптовалют с использованием либо имеющихся у компании cash , либо будущих поступлений, привлеченных за счет заемных или акционерных средств.

Это та же самая стратегия, которую прославил Майкл Сэйлор (MicroStrategy), но на этот раз она реализуется на фоне акций GameStop, которые уже торгуются значительно выше балансовой стоимости.

В записке для клиентов Майкл из компании Wedbush написал:

«Мы предполагаем, что цена акций GameStop снизится до выпуска конвертируемых облигаций, особенно учитывая, что инвестор, получивший конвертируемые облигации, получит нулевой купон и должен будет верить, что феномен GameStop сохранится еще пять лет»

Он добавил, что в настоящее время присвоил акциям рейтинг «ниже рыночного» и не верит, что инвестиционный план в криптовалюту принесет тот потенциал роста, на который рассчитывает компания.

В настоящее время рыночная капитализация GameStop составляет 12,7 миллиарда долларов, что уже более чем вдвое превышает ожидаемый объем cash после завершения размещения конвертируемых облигаций. Для сравнения, оценка Strategy составляет менее чем в два раза больше рыночной стоимости ее Bitcoin активов, что делает ее инвестиционную стратегию более обоснованной с точки зрения баланса.

«Учитывая, что акции GameStop уже торгуются по цене, более чем вдвое превышающей cash компании, маловероятно, что конвертация cash в Bitcoin приведет к еще большему увеличению премии», — добавил Майкл.

Тем временем, в четверг более широкий рынок также снизился, чему способствовали свежие новости из Вашингтона о торговых отношениях.dent Дональд Трамп, вернувшийся на свой пост, объявил о введении новых тарифов, что привело к падению акций во всех секторах.

Трамп объявил о введении 25-процентных пошлин на автомобили, рынки упали

Индекс Доу-Джонса упал на 212 пунктов, или на 0,5%, индекс S&P 500 потерял 0,5%, а индекс Nasdaq Composite снизился на 0,6%. Акции технологических компаний сильно пострадали. Акции Nvidia и Meta упали примерно на 1,5%, и почти все крупные технологические компании оказались в минусе — за исключением Tesla, акции которой выросли на 2%.

Давление со стороны продавцов усилилось после того, как Дональд Трамп объявил в среду вечером о введении 25-процентной пошлины на все автомобили, произведенные не в США, начиная со 2 апреля. Новые пошлины потрясли акции автопроизводителей. Акции General Motors упали на 8%, Stellantis — примерно на 4%, а Ford — примерно на 3%.

Трамп заявил, что новые пошлины на автомобили останутся в силе на протяжении всего его второго срока. Он давно выступает за введение пошлин против стран, которые вводят пошлины на импорт из США, и этот шаг является частью его программы.

В то же время он заявил журналистам, что предстоящие пошлины будут «очень мягкими» и что он рассмотрит возможность их снижения в отношении Китая, если удастся достичь соглашения с участием TikTok компании ByteDance.

Пытаясь успокоить опасения по поводу Китая, Дональд Трамп также пригрозил ввести в отношении Канады и Европейского союза, по его словам, «гораздо более высокие» пошлины, если они будут сотрудничать в противодействии его торговой политике. Сочетание новых пошлин и несистематических переговоров вызвало беспокойство у инвесторов и спровоцировало дальнейшие распродажи в различных секторах.

Опасения по поводу экономики усугубили ситуацию. Доверие потребителей снова падает. Опубликованный на этой неделе отчет Conference Board показал, что в марте доверие потребителей упало до 12-летнего минимума, что является еще одним сигналом того, что покупатели и работники чувствуют себя менее оптимистично. Этот отчет последовал за опросом потребителей, проведенным Мичиганским университетом, который также показал слабость в тот же период.

После появления в новостях информации о тарифах акции начали снижаться и приближаться к внутридневным минимумам. Такое движение цен усилило и без того нестабильную неделю.

«[Среда] напомнила нам, что, несмотря на недавний отскок акций, волатильность сохраняется из-за сохраняющейся неопределенности в отношении политики», — сказал Дэниел Скелли, руководитель отдела рыночной стратегии группы управления активами Morgan Stanley. «Более того, крайний срок введения тарифов на следующей неделе, скорее всего, станет отправной точкой для переговоров, чем их завершением, поэтому рынку может быть трудно восстановиться по прямой линии»

На этой неделе индекс S&P 500 вырос примерно на 0,2%, Nasdaq находится в незначительном отрицательном диапазоне, а Dow Jones демонстрирует рост на 0,6%. Этого едва хватает, чтобы сохранить положительную динамику на этой неделе, а до пятничной сессии еще далеко.

Теперь трейдеры обращаются к двум ключевым статистическим данным: данным о заявках на пособие по безработице, которые будут опубликованы в четверг, и мартовским показателям индекса потребительских цен, которые будут опубликованы в пятницу. Индекс потребительских цен является излюбленным показателем инфляции Федеральной резервной системы, и результаты этих данных могут повлиять на дальнейшие действия ФРС.