Акции Galaxy Digital резко упали примерно на 17% после чистого убытка в размере 482 миллионов долларов в четвертом квартале, связанного с криптовалютами, и снижения прибыли на акцию на 1,08 доллара

Акции Galaxy Digital упали примерно на 17% во вторник после того, как компания сообщила о колоссальном чистом убытке в размере 482 миллионов долларов за последний квартал 2025 года.

Этот удар последовал за резким падением стоимости криптовалютных инвестиций на 22%, что привело к снижению прибыли до -1,08 доллара на акцию, как по отчетным данным, так и с учетом корректировок. Это нивелировалоtronтретьего квартала и шокировало многих трейдеров, которые надеялись, что Galaxy сможет лучше пережить спад на рынке.

Общая стоимость активов Galaxy снизилась до 11,3 миллиарда долларов, а собственный капитал сократился до 3,0 миллиардов долларов. Cash и стейблкоины выросли до 2,6 миллиарда долларов, что немного помогло, но недостаточно для покрытия убытков.

Их чистые цифровые активы сократились до 1,68 миллиарда долларов по сравнению с 2,14 миллиарда долларов всего тремя месяцами ранее. Кроме того, общий криптовалютный рынок за тот же период потерял около 24% своей стоимости.

Торги резко упали после значительного роста в третьем квартале, отчет о прибыли резко потерял позиции

Компания Galaxy перешла от прибыли в 505 миллионов долларов в третьем квартале к убытку в 482 миллиона долларов в четвертом квартале. Выручка за квартал снизилась до 10,2 миллиарда долларов с 29,2 миллиарда долларов. Транзакционные расходы также снизились, упав до 10,3 миллиарда долларов с 28,3 миллиарда долларов.

Подразделение цифровых активов принесло в прошлом квартале всего 51 миллион долларов валовой прибыли. Это меньше, чем 318 миллионов долларов в третьем квартале. Скорректированная EBITDA для этого сегмента снизилась до -29 миллионов долларов.

Показатели казначейства и корпоративного управления Galaxy оказались еще хуже: валовая прибыль составила -454 миллиона долларов, а EBITDA — -488 миллионов долларов. За год Galaxy зафиксировала убыток в размере 241 миллиона долларов, или -0,61 доллара на акцию, после того как понесла единовременные расходы в размере 160 миллионов долларов, связанные с bitcoin для майнинга и мерами по реструктуризации.

Несмотря на значительные убытки, кредитный портфель незначительно вырос и в среднем составил 1,8 миллиарда долларов. Количество торговых контрагентов Galaxy увеличилось до 1620 с 1532.

Однако после рекордного третьего квартала, когда компания провела bitcoin транзакцию на сумму 9 миллиардов долларов, объемы резко упали, примерно на 40%.

Инвестиционно-банковское подразделение Galaxy заключило две сделки в четвертом квартале, помогая Aplo быть приобретенным Coincheck и работая над слиянием в сфере DeFi .

Стейкинг и управление активами сокращаются по мере падения цен

Подразделение Galaxy по управлению активами и инфраструктурным решениям получило валовую прибыль в размере 21 миллиона долларов, что немного меньше, чем в третьем квартале. Объем активов под управлением на конец года составил 6,4 миллиарда долларов, а под залогом находились активы на сумму 5,0 миллиардов долларов.

Оба показателя снизились на фоне падения цен на криптовалюты. Активы ETF сократились до 2,84 миллиарда долларов, а альтернативные инвестиции — до 3,58 миллиарда долларов.

Для расширения возможностей стейкинга компания Galaxy приобрела Alluvial Finance, став разработчиком Liquid Collective, протокола стейкинга, ориентированного на крупные институциональные инвесторы. Эта сделка стала частью стремления Galaxy оставаться актуальной по мере роста рынка стейкинга.

За весь год подразделение по управлению активами получило валовую прибыль в размере 505 миллионов долларов и скорректированную EBITDA в размере 247 миллионов долларов. Эти показатели получены по всем направлениям: торговля, кредитование, инвестиционно-банковская деятельность, управление активами и инфраструктура блокчейна.

Подразделение центров обработки данных сообщило о валовой прибыли в размере 4,6 млн долларов и показателе EBITDA в размере 0,3 млн долларов. За год оно получило 7,2 млн долларов и 2,7 млн ​​долларов EBITDA. Небольшие цифры, но стабильные.

Компания Galaxy увеличивает мощность своих мощностей и привлекает новый капитал для инвестиций в 2026 году

Компания Galaxy быстро развивает свою инфраструктуру. В четвертом квартале компания подписала долгосрочные соглашения с CoreWeave на 800 мегаватт. Ожидается, что в первом полугодии 2026 года будет обеспечена ИТ-нагрузка в 133 мегаватта, а первый дата-зал будет готов в первом квартале.

15 января 2026 года компания Galaxy получила одобрение ERCOT на увеличение мощности своей электростанции Helios на 830 мегаватт. Таким образом, общая утвержденная мощность составит более 1,6 гигаватт, чего достаточно для дальнейшего расширения в 2026 году и далее. Вторая и третья фазы добавят еще 393 мегаватта, и ожидается, что после полного ввода в эксплуатацию все три фазы будут приносить более 1 миллиарда долларов в год.

Для финансирования этого роста компания Galaxy привлекла 325 миллионов долларов акционерного капитала и завершила размещение конвертируемых старших облигаций на сумму 1,3 миллиарда долларов. Эти cash будут направлены на общие корпоративные нужды и проекты развития.

По состоянию на конец 2025 года собственный капитал Galaxy составлял на сумму 2,6 млрд долларов cash также увеличились на 168% по сравнению с предыдущим годом.

Компания Galaxy заявляет, что по-прежнему планирует поддерживать темпы развития в 2026 году, особенно с учетом предстоящих проектов по созданию дата-кампуса Helios и новых инфраструктурных сделок. Окажет ли криптовалютный рынок достаточную поддержку для реализации этих планов, пока остается открытым вопросом.