Обвал FTX: медвежий рынок криптовалют продлится до конца 2023 года

FTX , некогда доминирующая на рынке, потерпела крах как раз в тот момент, когда на криптовалютном рынке начала формироваться «бычья тенденция». Этому предшествовало значительное сокращение кредитного плеча в мае и июне, в результате которого в экосистеме осталось мало продавцов. Согласно новому исследованию Coinbase Global, стремительное падение FTX, возможно, продлит медвежий рынок криптовалют еще на несколько месяцев, вероятно, до конца 2023 года.

В последние месяцы инвесторам было сложно осуществлять значимые вложения капитала в большинство классов активов из-за постоянных колебаний на финансовых рынках. До предполагаемого «столкновения» между Binance и FTX в начале ноября, которое вызвало панический вывод средств с последней, основные криптовалюты в основном были защищены от резких колебаний цен с начала июля. Однако это быстро переросло в более масштабную рыночную турбулентность, вызвав опасения по поводу возможной системной опасности.

В своем сообщении Coinbase заявила, что ожидает второго «вторичного эффекта», который проявится в связи с крахом FTX, «по мере того, как будет выясняться, какие контрагенты могли предоставлять займы или взаимодействовать с FTX или Alameda, и каковы именно эти обязательства». Напомним, что компания SBF, занимающаяся количественной торговлей, Alameda Research, сыграла важную роль в крахе криптоимперии 30-летнего предпринимателя.

«Нет никаких сомнений в том, что обвал отложит криптовалютную весну», — считает Брэдли Дьюк, основатель и генеральный директор ETC Group. Он также отмечает, что «доверие инвесторов к криптовалютам серьезно подорвано, и последствия этого события будут ощущаться еще некоторое время».

Может ли в финансовой отчетности FTX быть пробел?

Недавно стало известно, что у FTX может быть в размере 8–10 миллиардов долларов , которая может быть связана с кредитом или кредитами, предоставленными Alameda, обеспеченными FTT в качестве залога и профинансированными за счет депозитов клиентов. Данные блокчейна указывают на то, что переводы FTT в Alameda происходили во время банкротств Terra, Celsius и Three Arrows Capital во втором квартале 2022 года, что свидетельствует о том, что рынок еще не оправился от последствий сокращения задолженности после этих банкротств. Из-за 85-процентного обесценивания FTT по отношению к доллару США в период с 6 по 10 ноября, вероятно, были выданы требования о внесении дополнительного обеспечения по любым существующим кредитам.

Сэм Бэнкман-Фрид и его (бывший) генеральный директор признали в твите, что нынешняя проблема с платежеспособностью возникла в результате неверного расчета расхождений в марже клиентов. 

С тех пор компания объявила о банкротстве, присоединившись к Trading Ltd, FTX US, Alameda и еще 131 связанной с ней организации. Однако, учитывая отсутствие четкихdentв коммерческом праве в отношении криптовалют и тот факт, что многие транзакции осуществлялись за рубежом, мы считаем, что это дело может быть сопряжено со значительными юридическими сложностями. Хотя эта проблема в целом способствовала турбулентности на рынке, процедура банкротства может снизить вероятность распространения кризиса, поскольку суды США ищут надежное решение.

Новый генеральный директор FTX

На этой неделе Джон Рэй III, известный как «человек из Enron», руководивший процессом восстановления компании после широко освещавшегося в СМИ кризиса, был назначен новым генеральным директором. Рэй не стал медлить и обрушился с критикой на прежнее руководство FTX. Сэм Бэнкман-Фрид, основатель компании, и его команда руководителей были обвинены в «полном крахе корпоративного контроля».

Объявление FTX о банкротстве также привело к нескольким шокирующим разоблачениям. Во-первых, компания Alameda Research, дочерняя компания FTX, была тайно защищена от ликвидации биржи. В документе также было показано, как закрытые ключи и другая конфиденциальная информация были получены через незащищенные групповые электронные письма.

В этой истории произошел очередной важный поворот: на этой неделе произошло значительное обновление. На этот раз речь шла о субъекте, предположительно взломавшем платформу во время первоначального обвала. Этот кошелек, получивший прозвище «FTX drainer», теперь является крупным держателем эфира.