Крах FTX: медвежий рынок криптовалют продлится до позднего 2023

FTX, когда-то доминирующая криптовалютная биржа, потерпела крах в тот момент, когда криптовалютный рынок начинал видеть «формирующуюся бычью настройку». Это последовало за значительной деверификацией в мае и июне, которая оставила на рынке лишь немногих маржинальных продавцов. Согласно новому отчету Coinbase Global, стремительное падение FTX, возможно, продлит медвежий рынок криптовалют еще на несколько месяцев, возможно, до конца 2023 года.

Распределители капитала нашли сложным осуществлять значимые вложения в большинство классов активов в последние месяцы из-за постоянного поведения финансовых рынков «шаг за шагом». До воспринятого «столкновения» между Binance и FTX в начале ноября, которое вызвало панические снятия средств с последней, основные криптовалюты в основном были защищены от крупных колебаний цен с начала июля. Это быстро переросло в более широкую рыночную турбулентность, вызвав опасения по поводу возможной системной опасности.

Coinbase в своем посте заявила, что они ожидают, что TFT испытает на себе вторые «вторичные эффекты», проявляющиеся из-за развала FTX, «по мере того, как станет ясно, какие контрагенты могли занимать средства или взаимодействовать с FTX или Alameda и каковы их точные обязательства». Помните, что количественная торговая компания SBF, Alameda Research, была основным фактором в крахе криптоимперии 30-летнего предпринимателя.

"Нет никаких сомнений в том, что крах отложит наступление криптовесны", — заявил Брэдли Дьюк, основатель и генеральный директор ETC Group. Он также отмечает, что «доверие инвесторов к криптовалютам получило серьезный удар, и последствия этого события будут ощущаться еще в течение некоторого времени».

Может ли у FTX быть дыра в ее финансовых отчетах?

Недавно стало известно, что у FTX может быть дыра в финансовом отчете на сумму $8–10 млрд, которая может быть связана с кредитом или кредитами, выданными Alameda и обеспеченными FTT в качестве залога, финансируемыми за счет депозитов клиентов. Данные блокчейна предполагают, что переводы FTT в Alameda происходили во время крахов Terra, Celsius и Three Arrows Capital во втором квартале 2022 года, что указывает на то, что рынок еще не восстановился от последствий деверификации этих событий. Из-за обесценивания FTT на 85% по отношению к доллару США между 6 и 10 ноября маржин-коллы по любым существующим кредитам, вероятно, были выданы.

Сэм Бэнкман-Фрид и его (бывший) генеральный директор признали в твите, что текущая проблема с платежеспособностью является результатом неверного расчета маржинальных разрывов клиентов. 

С тех пор компания объявила о банкротстве, присоединившись к Trading Ltd, FTX US, Alameda и 131 другому связанному предприятию. Однако, учитывая, что нет четких прецедентов коммерческого права для криптовалют и тот факт, что многие транзакции происходили за рубежом, мы считаем, что дело может иметь серьезные юридические сложности. Хотя этот вопрос в целом способствовал рыночной турбулентности, процедуры банкротства могут снизить вероятность заражения, поскольку суды США ищут безопасное решение.

Новый генеральный директор FTX

На этой неделе «человек из Enron» Джон Рэй III, который руководил очисткой компании после широко освещенного кризиса, был назначен новым генеральным директором. Рэй не потратил время впустую на критику бывшего руководства FTX. Сэм Бэнкман-Фрид, основатель компании, и его исполнительная команда были обвинены в проявлении «полного краха корпоративного контроля».

Заявление FTX о банкротстве также привело к нескольким шокирующим откровениям. Во-первых, Alameda Research, сестринская компания FTX, тайно защищалась от ликвидации биржи. В документе также показано, как закрытые ключи и другая конфиденциальная информация были получены через небезопасные групповые электронные письма.

Еще один выпад в саге получил значительное обновление на этой неделе. На этот раз это было предприятие, которое, как считается, взломало платформу во время первоначального краха. Названный «FTX drainer», этот кошелек теперь является крупным держателем Ether.