انهيار منصة FTX: من المتوقع أن يستمر انخفاض سوق العملات الرقمية حتى أواخر عام 2023

FTX ، التي كانت مهيمنة على سوق العملات الرقمية، في الوقت الذي بدأت فيه السوق تشهد بوادر صعود. وجاء هذا الانهيار عقب تخفيضات كبيرة في الرافعة المالية خلال شهري مايو ويونيو، مما قلل من عدد البائعين الهامشيين في السوق. ووفقًا لتقرير دراسة جديد صادر عن Coinbase Global، فإن الانهيار السريع لمنصة FTX قد يطيل أمد السوق الهابطة للعملات الرقمية لعدة أشهر أخرى، وربما حتى نهاية عام 2023.

واجه المستثمرون صعوبة في توظيف رؤوس أموالهم بشكل فعّال في معظم فئات الأصول خلال الأشهر الأخيرة، وذلك بسبب التقلبات المستمرة في الأسواق المالية. قبل ما يُسمى بـ"الخلاف" بين Binance وإف تي إكس في أوائل نوفمبر، والذي تسبب في عمليات سحب مذعورة من الأخيرة، كانت العملات الرقمية الرئيسية بمنأى عن تقلبات الأسعار الحادة منذ أوائل يوليو. لكن سرعان ما تفاقم هذا الوضع ليتحول إلى اضطراب أوسع نطاقًا في السوق، مما أثار مخاوف بشأن مخاطر نظامية محتملة.

أعلنت منصة Coinbase في منشور لها أنها تتوقع أن تتأثر عملة TFT سلبًا بتداعيات انهيار منصة FTX، "مع اتضاح الجهات التي ربما تكون قد أقرضت أو تعاملت مع FTX أو Alameda، وما هي التزاماتها المالية تحديدًا". يُذكر أن شركة Alameda Research، المتخصصة في التداول الكمي، والتي يملكها SBF، كانت عاملًا رئيسيًا في انهيار إمبراطورية العملات الرقمية التي بناها الشاب البالغ من العمر 30 عامًا.

يقول برادلي ديوك، مؤسس والرئيس التنفيذي لمجموعة ETC: "لا شكّ في أن هذا الانهيار سيؤجل انتعاش سوق العملات الرقمية". ويشير أيضاً إلى أن "ثقة المستثمرين في العملات الرقمية قد تضررت بشدة، وستستمر تداعيات هذا الحدث لبعض الوقت"

هل من الممكن أن يكون لدى شركة FTX ثغرة في بياناتها المالية؟

كُشف مؤخرًا عن احتمال وجود عجز مالي لدى شركة FTX يتراوح بين 8 و10 مليارات دولار ، قد يكون مرتبطًا بقرض أو قروض مُنحت لشركة Alameda، رُهنت بعملة FTT كضمان ومُوّلت من ودائع العملاء. تشير بيانات البلوك تشين إلى أن تحويلات FTT إلى Alameda تمت خلال فترات إفلاس شركات Terra وCelsius وThree Arrows Capital في الربع الثاني من عام 2022، مما يدل على أن السوق لم يتعافَ بعد من تبعات خفض المديونية الناجمة عن تلك التصفية. ونظرًا لانخفاض قيمة FTT بنسبة 85% مقابل الدولار الأمريكي بين 6 و10 نوفمبر، فمن المرجح أنه تم إصدار طلبات تغطية الهامش على أي قروض قائمة.

أقر سام بانكمان-فريد، والرئيس التنفيذي (السابق) له، في تغريدة بأن مشكلة الملاءة المالية الحالية كانت نتيجة لحساب غير صحيح لاختلافات هامش الربح مع العملاء. 

منذ ذلك الحين، أعلنت الشركة إفلاسها، لتنضم إلى Trading Ltd وFTX US وAlameda و131 كيانًا آخر مرتبطًا بها. ومع ذلك، ونظرًا لعدم وجودdentقانونية تجارية واضحة للعملات المشفرة، ولأن العديد من المعاملات تمت في الخارج، نعتقد أن القضية قد تنطوي على تعقيدات قانونية كبيرة. ورغم أن هذه المسألة ساهمت في اضطراب السوق بشكل عام، إلا أن إجراءات الإفلاس قد تقلل من احتمالية انتشار العدوى، في حين تبحث المحاكم الأمريكية عن حل آمن.

الرئيس التنفيذي الجديد لشركة FTX

هذا الأسبوع، عُيّن جون راي الثالث، المعروف بـ"رجل إنرون"، والذي أشرف على عملية إصلاح الشركة بعد أزمتها التي حظيت بتغطية إعلامية واسعة، رئيسًا تنفيذيًا جديدًا. ولم يتردد راي في انتقاد الإدارة السابقة لشركة FTX، حيث اتُهم سام بانكمان-فريد، مؤسس الشركة، وفريقه التنفيذي بـ"انهيار تام للضوابط المؤسسية"

أسفر إعلان إفلاس شركة FTX عن عدة كشوفات صادمة. ففي البداية، تبين أن شركة Alameda Research، الشقيقة لشركة FTX، كانت محمية سرًا من تصفية البورصة. كما كشفت الوثيقة عن كيفية الوصول إلى المفاتيح الخاصة وغيرها من المعلومات الحساسة عبر رسائل البريد الإلكتروني الجماعية غير الآمنة.

شهدت هذه القضية تطوراً هاماً هذا الأسبوع، تمثل في تحديث جديد. هذه المرة، كان الكيان الذي يُعتقد أنه اخترق المنصة خلال الانهيار الأولي هو المسؤول. هذه المحفظة، التي تُعرف باسم "مُستنزف معاملات FTX"، أصبحت الآن من كبار حاملي عملة الإيثيريوم.