Акции Figma резко упали на 23%, нивелировав почти весь рост, достигнутый на прошлой неделе в результате IPO

Медовый месяц Figma на Уолл-стрит закончился резким падением всего через несколько дней. В понедельник акции компании обвалились на 23%, упав со 122 долларов в пятницу до 94,50 долларов к полудню.

Падение на 27,50 долларов свело на нет весь рост, достигнутый после взрывного дебюта на IPO в прошлый четверг. Резкое падение произошло всего через четыре дня после того, как Figma и ее крупнейшие акционеры продали 37 миллионов акций по 33 доллара за штуку, получив для компании около 412 миллионов долларов.

акции пользовались огромным спросом и за первую сессию на Нью-Йоркской фондовой бирже выросли более чем втрое, что свидетельствует о высоком спросе инвесторов на быстрорастущие технологические компании. Но к понедельнику этот спрос быстро исчез.

Энтузиазм Уолл-стрит угасает по мере того, как накапливаются экономические предупреждения

Хотя компания Figma сообщила инвесторам в своей заявке на IPO, что ожидает роста выручки во втором квартале на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и несмотря на стабильную прибыльность, что является редким явлением среди недавних IPO технологических компаний, этого оказалось недостаточно, чтобы защитить ее от более масштабных рыночных потрясений.

В настоящее время рыночная капитализация Figma составляет около 56 миллиардов долларов, что почти в три раза превышает сумму, предложенную Adobe в 2022 году за приобретение компании. Эта сделка так и не состоялась. Регуляторы как в Великобритании, так и в Европейском союзе выразили возражения, и компании официально расторгли соглашение в конце 2023 года. По сегодняшним ценам, генеральный директор Figma, 33-летний Дилан Филд, по-прежнему контролирует акции на сумму более 5 миллиардов долларов.

Пока Figma падала, известные аналитики били тревогу. В понедельник стратеги из Morgan Stanley, Deutsche Bank и Evercore ISI предупредили о возможном спаде на рынке в целом. После трехмесячного ралли, которое подняло индекс S&P 500 до новых рекордов, эти же фирмы теперь советуют клиентам готовиться к падению.

Майк Уилсон, главный стратег Morgan Stanley по американским акциям, предсказал коррекцию на 10% до конца квартала. Он объяснил это давлением со стороны тарифов и ужесточением корпоративных балансов, написав: «В течение последних нескольких недель мы отмечали, что инвесторам следует ожидать умеренного спада в третьем квартале»

В Evercore Джулиан Эмануэль дал еще более резкий прогноз, предупредив о возможном падении на 15%. А Параг Татте, возглавляющий команду Deutsche Bank по американским акциям и глобальному распределению активов, заявил, что рынкам давно пора передохнуть после непрерывного роста в течение нескольких месяцев.

Слабые данные, сезонные тенденции и растущие опасения негативно повлияли на фондовый рынок

Экономические показатели не способствуют улучшению ситуации. Данные прошлой недели показали рост инфляции, замедление роста занятости и снижение потребительских расходов. Это усилило тревогу, особенно в преддверии августа и сентября, которые исторически являются худшими месяцами для фондового рынка. За последние тридцать лет средняя доходность за эти два месяца составляла -0,7%, в то время как в остальное время года обычно наблюдается рост на +1,1%.

В то же время акции подорожали. 14-дневный индекс относительной силы S&P 500 на прошлой неделе подскочил до 76, самого высокого уровня с июля 2024 года, незадолго до пика американского рынка прошлым летом. Это значение значительно превышает уровень 70, который трейдеры часто используют для обозначения перегретых рынков.

Трейдеры опционов явно обеспокоены.trac, хеджирующие падение индекса SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на 10% в течение следующих 60 дней, теперь намного дороже, чемtrac, ставящие на рост. Такой большой разброс цен не наблюдался со времен регионального банковского кризиса в мае 2023 года.

Несмотря на все тревожные сигналы, рынок в целом сумел восстановиться в понедельник. Индексы S&P 500 и Nasdaq 100 выросли более чем на 1%, поскольку трейдеры рассчитывали на скорое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Тем не менее, настроения остаются осторожными.

Такие компании, как Evercore и Deutsche Bank, призывают клиентов оставаться инвесторами, но только в отдельных областях. Джулиан Эмануэль по-прежнему поддерживает компании, которые переживают бум искусственного интеллекта, а Татте отметил, что рынок, как правило, переживает небольшие падения на 3% каждые два месяца и более крупные падения на 5% каждые три-четыре месяца. Уилсон, оставаясь верен своей позиции, сказал клиентам: «Мы покупаем на спадах».