Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции показывает базовый уровень 2,8%, что ниже прогнозов

Главный индикатор инфляции ФРС снизился сильнее, чем ожидалось, в сентябре, усиливая ставки на снижение ставок перед решением по политике на следующей неделе.

В пятницу Министерство торговли сообщило, что базовый PCE, исключающий продукты питания и энергию, вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,8% в годовом.

Годовой показатель снизился с 2,9% в августе и оказался на 0,1 процентного пункта ниже прогнозов. Месячная ставка точно совпала с консенсусом Dow Jones.

В то же время общий индекс PCE также вырос на 0,3% в сентябре, доведя годовой показатель до 2,8%. Это совпало с прогнозами аналитиков, хотя и увеличилось на 0,1 процентного пункта по сравнению с данными августа.

Эти данные были опубликованы Бюро экономического анализа, которое наконец обнародовало задержанные данные после того, как остановка работы правительства США приостановила сбор информации на несколько недель.

ФРС сталкивается с разделенными мнениями перед решением по ставке

ФРС использует индекс цен PCE, особенно его базовую версию, в качестве основного индикатора для определения политики в отношении инфляции. Чиновники утверждают, что базовый показатель лучше отражает долгосрочные тенденции цен.

Эти данные за сентябрь — последние, которые у них будут перед завершением следующего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду.

Трейдеры на рынке не ждут, чтобы гадать о следующем шаге ФРС. Сразу после публикации данных акции выросли, а фьючерсные рынки заложили почти стопроцентную вероятность снижения ставки на четверть процентного пункта. Однако раскол среди членов ФРС остается острым.

Одна группа в FOMC хочет продолжать снижать ставки, чтобы остановить ослабление рынка труда. Другая считает, что инфляция может сохраниться, и хочет поддерживать жесткую политику.

Данные по занятости дают смешанные сигналы. Частные данные показывают рост увольнений, но данные Министерства труда говорят о снижении новых заявок на пособие по безработице на прошлой неделе. Так что картина на рынке труда запутанная.

Тем временем потребители тоже не сидят сложа руки. В отчете также были представлены данные о доходах и расходах. Личные доходы выросли на 0,4% в сентябре, что на 0,1 процентного пункта выше прогноза. Расходы выросли на 0,3%, что на 0,1 пункта ниже ожиданий.

Рост цен затронул товары, энергию и продукты питания

При более детальном рассмотрении цены на товары подскочили на 0,5% за месяц. Аналитики заявили, что тарифы президента Дональда Трампа все еще влияют на цепочки поставок, повышая цены на товары, которые покупают американцы. Цены на услуги выросли лишь на 0,2%, что свидетельствует о более мягких движениях в этом секторе.

Цены на продукты питания выросли на 0,4%, а на энергию — на 1,7%, что является признаком того, что эти секторы еще не остыли. Несмотря на рост затрат, люди продолжают сберегать примерно столько же. Уровень личных сбережений остался на уровне 4,7%, как и в августе.

Настроения потребителей также сохраняются. Еще один отчет в пятницу показал, что индекс потребительских настроений Университета Мичигана в начале декабря достиг 53,3, что на 4,5% выше ноября и выше прогноза Уолл-стрит в 52.

Страхи по поводу инфляции также снизились. Однолетний прогноз инфляции упал до 4,1%, а пятилетний — до 3,2%, что является самым низким показателем с января.