Основной tracинфляции ФРС в сентябре снизился сильнее, чем ожидалось, что еще больше подогрело интерес к снижению процентных ставок в преддверии обсуждения монетарной политики на следующей неделе.
Министерство торговли США сообщило в пятницу, что базовый индекс потребительских расходов (PCE), который не включает продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% за месяц и на 2,8% в годовом исчислении.
Годовой показатель снизился с 2,9% в августе и оказался на 0,1 процентного пункта ниже прогнозов. Месячный показатель оказался точно в соответствии с консенсус-прогнозом Dow Jones.
В то же время общий показатель расходов на личное потребление (PCE) также вырос на 0,3% в сентябре, в результате чего общий годовой показатель также составил 2,8%. Это соответствует прогнозам аналитиков, хотя и выше на 0,1 процентного пункта по сравнению с августовским показателем.
Эти цифры предоставило Бюро экономического анализа, которое наконец опубликовало отложенные данные после того, как из-за приостановки работы правительства США сбор отчетов был приостановлен на несколько недель.
Мнения ФРС разделились перед решением по ставке
ФРС использует расходов на личное потребление (PCE) , особенно его базовую версию, в качестве основного индикатора для разработки политики в отношении инфляции. Чиновники утверждают, что базовый индекс лучше подходит для оценки долгосрочной динамики цен.
Эти данные по инфляции за сентябрь — последние, которые будут у них до завершения следующего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) в среду.
Участники рынка не ждут, чтобы угадать следующий шаг ФРС. Сразу после публикации данных акции выросли, а фьючерсные рынки заложили в цены практически гарантированное снижение ставки на четверть пункта. Однако раскол среди членов ФРС всё ещё остаётся острым.
Одна группа в FOMC хочет продолжить снижение ставок, чтобы остановить ослабление рынка труда. Другая считает, что инфляция может сохраниться, и хочет сохранить строгий контроль.
Данные о занятости дают неоднозначные результаты. Частные данные свидетельствуют об увеличении числа увольнений, но, по данным Министерства труда, число новых заявок на пособие по безработице на прошлой неделе снизилось. Так что да, ситуация на рынке труда непростая.
Между тем, потребители тоже не сидят сложа руки. В отчёте также представлены данные о доходах и расходах. Личные доходы в сентябре выросли на 0,4%, что на 0,1 процентного пункта выше прогноза. Расходы выросли на 0,3%, что на 0,1 процентного пункта ниже прогноза.
Рост цен затронул товары, энергоносители и продукты питания
Если посмотреть глубже, цены на товары выросли на 0,5% за месяц. Аналитики отмечают, что тарифыdent Дональда Трампа продолжают оказывать влияние на цепочки поставок, приводя к росту цен на товары, покупаемые американцами. Цены на услуги выросли всего на 0,2%, продемонстрировав более сдержанную динамику.
Цены на продукты питания выросли на 0,4%, а на энергоносители — на 1,7%, что свидетельствует о том, что эти секторы ещё не остыли. Даже несмотря на рост цен, люди продолжают экономить примерно на том же уровне. Норма личных сбережений осталась на уровне 4,7%, как и в августе.
Потребительские настроения также остаются на высоком уровне. Другой отчёт, опубликованный в пятницу, показал, что индекс потребительских настроений Мичиганского университета в начале декабря составил 53,3, что на 4,5% больше, чем в ноябре, и выше прогноза Уолл-стрит в 52.
Опасения по поводу инфляции также снизились. Годовой прогноз инфляции снизился до 4,1%, а пятилетний — до 3,2%, что является самым низким показателем с января.
