Le jauge d'inflation préférée de la Fed affiche une lecture centrale de 2,8 %, en dessous des prévisions

Le tracker d'inflation favori de la Fed a baissé plus que prévu en septembre, renforçant les paris sur une baisse des taux avant la décision de politique monétaire de la semaine prochaine.

Le département du Commerce a annoncé vendredi que le PCE central, qui exclut la nourriture et l'énergie, a augmenté de 0,2 % sur le mois et de 2,8 % sur un an.

Cette lecture annuelle a fléchi par rapport à 2,9 % en août et s'est située à 0,1 point de pourcentage en dessous des prévisions. Le taux mensuel était exactement conforme au consensus de Dow Jones.

Dans le même temps, le PCE global a également augmenté de 0,3 % en septembre, portant le taux annuel global à 2,8 %. Cela correspondait aux appels des analystes, bien qu'il ait augmenté de 0,1 point de pourcentage par rapport à la lecture d'août.

Ces chiffres proviennent du Bureau of Economic Analysis, qui a enfin publié les données retardées après que la fermeture du gouvernement américain a interrompu la collecte des rapports pendant des semaines.

La Fed fait face à des avis divisés avant la décision sur les taux

La Fed utilise l'indice de prix PCE, en particulier la version centrale, comme principal indicateur pour fixer la politique autour de l'inflation. Les responsables affirment que la version centrale est meilleure pour voir où les prix se dirigent à long terme.

Cette lecture de septembre est la dernière donnée d'inflation dont ils disposeront avant la réunion suivante du Comité fédéral des opérations de marché ouvert (FOMC), qui s'achève mercredi.

Les traders sur les marchés n'attendent pas pour deviner le prochain mouvement de la Fed. Immédiatement après la publication des chiffres, les actions ont augmenté, et les marchés à terme ont intégré la quasi-certitude d'une baisse des taux d'un quart de point. La division parmi les membres de la Fed reste toutefois marquée.

Un groupe au sein de la FOMC souhaite continuer à réduire les taux pour empêcher l'affaiblissement du marché du travail. Un autre pense que l'inflation pourrait persister et souhaite maintenir une politique restrictive.

Les données sur l'emploi envoient des signaux mitigés. Les chiffres privés montrent plus de licenciements, mais les données du département du Travail indiquent que les nouvelles demandes d'allocations chômage ont diminué la semaine dernière. Donc oui, le tableau de l'emploi est complexe.

Pendant ce temps, les consommateurs ne restent pas inactifs. Le rapport comprenait également des chiffres sur les revenus et les dépenses. Les revenus personnels ont augmenté de 0,4 % en septembre, soit 0,1 point de pourcentage de plus que prévu. Les dépenses ont augmenté de 0,3 %, s'établissant à 0,1 point en dessous des projections.

Les hausses de prix touchent les biens, l'énergie et la nourriture

En regardant plus en détail, les prix des biens ont bondi de 0,5 % sur le mois. Les analystes ont déclaré que les tarifs douaniers du président Donald Trump continuent de se répercuter dans les chaînes d'approvisionnement, faisant augmenter les prix des biens achetés par les Américains. Les services n'ont augmenté que de 0,2 %, montrant un mouvement plus doux.

Les prix de la nourriture ont augmenté de 0,4 %, tandis que l'énergie a bondi de 1,7 %, signe que ces secteurs ne se sont pas encore refroidis. Malgré la hausse des coûts, les gens continuent d'épargner à peu près autant. Le taux d'épargne personnelle est resté stable à 4,7 %, identique à celui d'août.

L'humeur des consommateurs se maintient également. Un autre rapport vendredi a montré que l'indice de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan pour début décembre a atteint 53,3, en hausse de 4,5 % par rapport à novembre et au-dessus de la prévision de Wall Street de 52.

Les craintes inflationnistes ont également diminué. Les perspectives d'inflation à un an sont tombées à 4,1 %, tandis que la vue à cinq ans a baissé à 3,2 %, les plus basses depuis janvier.