Bevorzugter Inflationsindikator der Fed verzeichnet 2,8 % Kernwert, unter Prognosen

Der bevorzugte Inflations-Tracker der Fed fiel im September stärker als erwartet, was die Wetten auf Zinssenkungen vor der nächsten politischen Entscheidung nächste Woche weiter befeuert.

Das Handelsministerium gab am Freitag bekannt, dass der Kern-PCE, der Lebensmittel und Energie ausschließt, im Monatsvergleich um 0,2 % und im Jahresvergleich um 2,8 % stieg.

Dieser jährliche Wert sank von 2,9 % im August und lag 0,1 Prozentpunkt unter den Prognosen. Die monatliche Rate lag genau im Konsens der Dow Jones.

Gleichzeitig stieg der headline PCE im September ebenfalls um 0,3 %, wodurch die gesamte jährliche Rate ebenfalls auf 2,8 % stieg. Dies entsprach den Analystenaufrufen, obwohl es um 0,1 Prozentpunkt gegenüber dem August-Wert anstieg.

Diese Zahlen stammen vom Bureau of Economic Analysis, das die verzögerten Daten endlich veröffentlichte, nachdem die Schließung der US-Regierung die Datenerhebung wochenlang pausierte.

Die Fed steht vor geteilten Ansichten vor der Zinsentscheidung

Die Fed nutzt den PCE-Preisindex, insbesondere die Kernversion, als Hauptindikator zur Festlegung der Politik rund um die Inflation. Beamte sagen, dass der Kernwert besser ist, um zu sehen, wohin die Preise langfristig gehen.

Diese September-Lesung ist die letzte Inflationsdaten, die sie vor dem nächsten Treffen des Federal Open Market Committee (FOMC) haben, das am Mittwoch endet.

Marktteilnehmer warten nicht, um die nächste Bewegung der Fed zu erraten. Gleich nach den Zahlen stiegen die Aktien, und die Futures-Märkte preisten eine fast sichere Viertelpunktzinssenkung ein. Die Spaltung unter den Fed-Mitgliedern ist jedoch nach wie vor scharf.

Eine Gruppe im FOMC möchte die Zinssenkungen fortsetzen, um einen schwächelnden Arbeitsmarkt zu stoppen. Eine andere denkt, dass die Inflation anhalten könnte, und möchte die Dinge straff halten.

Die Arbeitsmarktdaten senden gemischte Signale. Private Zahlen zeigen mehr Entlassungen, aber die Daten des Arbeitsministeriums sagen, dass die neuen Anträge auf Arbeitslosengeld letzte Woche sanken. Also ja, das Arbeitsbild ist chaotisch.

Inzwischen bleiben die Verbraucher nicht untätig. Der Bericht enthielt auch Einkommens- und Ausgabenzahlen. Das persönliche Einkommen stieg im September um 0,4 %, was 0,1 Prozentpunkt höher als prognostiziert war. Die Ausgaben wuchsen um 0,3 %, was 0,1 Punkt unter den Projektionen lag.

Preissteigerungen trafen Waren, Energie und Lebensmittel

Im Detail stiegen die Warenpreise im Monat um 0,5 %. Analysten sagten, dass die Zölle von Präsident Donald Trump noch immer durch die Lieferketten wirken und die Preise für Dinge, die Amerikaner kaufen, treiben. Dienstleistungen stiegen nur um 0,2 %, was eine weichere Bewegung dort zeigt.

Lebensmittelpreise stiegen um 0,4 %, während Energie um 1,7 % sprang, ein Zeichen, dass diese Sektoren noch nicht abgekühlt haben. Trotz steigender Kosten sparen die Menschen immer noch etwa gleich viel. Die private Sparquote blieb bei 4,7 % unverändert, genau wie im August.

Die Stimmung der Verbraucher hält ebenfalls stand. Ein weiterer Bericht am Freitag zeigte, dass der Index der Verbraucherstimmung der Universität von Michigan für Anfang Dezember 53,3 erreichte, ein Anstieg von 4,5 % gegenüber November und über der Wall-Street-Prognose von 52.

Die Inflationsängste sanken ebenfalls. Die einjährige Inflationsprognose fiel auf 4,1 %, während die Fünf-Jahres-Sicht auf 3,2 % sank, beide die niedrigsten seit Januar.