Medida preferencial de inflação do Fed registra leitura de 2,8% no núcleo, abaixo das expectativas

O principal indicador de inflação do Fed caiu mais do que o esperado em setembro, intensificando as apostas em cortes de juros antes da decisão de política monetária da próxima semana.

O Departamento de Comércio informou na sexta-feira que o PCE básico, que exclui alimentos e energia, subiu 0,2% em relação ao mês anterior e 2,8% em relação ao ano anterior.

Essa leitura anual caiu de 2,9% em agosto e ficou 0,1 ponto percentual abaixo das previsões. A taxa mensal ficou exatamente no alvo, de acordo com o consenso do Dow Jones.

Ao mesmo tempo, o PCE bruto também subiu 0,3% em setembro, elevando a taxa anual geral para 2,8%. Isso correspondeu às chamadas dos analistas, embora tenha subido 0,1 ponto percentual em relação à leitura de agosto.

Esses números vieram do Bureau of Economic Analysis, que finalmente publicou os dados atrasados após a paralisação do governo dos EUA ter interrompido a coleta de relatórios por semanas.

Fed enfrenta visões divididas antes da decisão sobre juros

O Fed usa o índice de preços PCE, especialmente a versão principal, como sua principal medida para definir a política em torno da inflação. Os funcionários dizem que a versão principal é melhor para ver para onde os preços estão indo a longo prazo.

Esta leitura de setembro é o último dado de inflação que eles terão antes do término da próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) na quarta-feira.

Os traders do mercado não estão esperando para adivinhar o próximo movimento do Fed. Logo após a divulgação dos números, as ações subiram, e os mercados futuros precificaram uma certeza quase total de um corte de juros de um quarto de ponto. A divisão entre os membros do Fed ainda é acentuada.

Um grupo no FOMC quer continuar reduzindo as taxas para evitar um enfraquecimento do mercado de trabalho. Outro grupo acha que a inflação pode persistir e quer manter as coisas apertadas.

Os dados do emprego têm enviado sinais mistos. Os números privados mostram mais demissões, mas os dados do Departamento de Trabalho dizem que as novas solicitações de benefícios de desemprego caíram na semana passada. Então, sim, o cenário do trabalho está confuso.

Enquanto isso, os consumidores também não estão parados. O relatório também incluiu dados de renda e gastos. A renda pessoal subiu 0,4% em setembro, o que foi 0,1 ponto percentual acima do previsto. Os gastos cresceram 0,3%, ficando 0,1 ponto abaixo das projeções.

Ganhos de preços atingem bens, energia e alimentos

Analisando mais detalhadamente, os preços dos bens dispararam 0,5% no mês. Analistas disseram que os tarifas do presidente Donald Trump ainda estão repercutindo nas cadeias de suprimentos, elevando os preços das coisas que os americanos compram. Os serviços subiram apenas 0,2%, mostrando um movimento mais suave nessa área.

Os preços dos alimentos subiram 0,4%, enquanto a energia saltou 1,7%, um sinal de que esses setores ainda não esfriaram. Mesmo com os custos crescentes, as pessoas ainda estão economizando aproximadamente o mesmo. A taxa de poupança pessoal permaneceu estável em 4,7%, a mesma de agosto.

O humor do consumidor também se mantém. Outro relatório na sexta-feira mostrou que o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para o início de dezembro atingiu 53,3, um aumento de 4,5% em relação a novembro e acima da previsão da Wall Street de 52.

Os temores de inflação também diminuíram. A perspectiva de inflação para um ano caiu para 4,1%, enquanto a visão para cinco anos caiu para 3,2%, ambos os menores desde janeiro.