Европейские фонды акций фиксируют крупнейший приток средств за четыре недели за десятилетие на фоне смещения интереса от американских акций

Европейские фонды акций зафиксировали крупнейший приток средств за четыре недели почти за последние 10 лет, при этом европейские акции превзошли американские. Европейские акции также наблюдают последний недельный приток средств, зафиксированный с февраля 2022 года, до начала российско-украинской войны. Этот рост обусловлен растущими ожиданиями того, что европейские правительства вольют больше средств в оборону и инфраструктуру на фоне сокращения поддержки США Украине. 

Данные Bank of America Corp. дополнительно сообщила показывают, что фонды денежного рынка привлекли более 50 миллиардов долларов, золото — более 1 миллиарда долларов, акции — более 22 миллиардов долларов, а облигации — более 12 миллиардов долларов. Рынки с формирующейся экономикой и технологические акции способствовали большому притоку средств, наблюдавшемуся в последние недели. 

Приток средств в пассивные фонды на европейские рынки также превысил 6 миллиардов долларов, что стало 10-й неделей подряд притока средств. Активные фонды по-прежнему наблюдали больший отток средств на этой неделе, потеряв более 1,2 миллиарда долларов, что стало 43-й неделей подряд оттока средств. За год фонды потеряли более 11 миллиардов долларов.   

Стратег BofA Майкл Хартнетт предположил, что текущая тенденция, наблюдаемая в европейских фондах акций, может продолжаться и превзойти американские фонды, включая Stoxx 600, превосходящий S&P 500. BofA также упомянул, что больше инвесторов ожидают, что европейские акции и фонды сохранят свою силу в течение года. Последний опрос управляющих фондами банка указала показал, что 60% инвесторов верят в позитивное состояние европейских денежных рынков и резкий сдвиг настроений от рынков США. 

Опрос также указал, что текущий сдвиг настроений с рынков США на европейские рынки является самым резким поворотом, наблюдаемым с 1999 года. 39% инвесторов в настоящее время имеют избыточные позиции в европейских фондах по сравнению с 12%, зафиксированными в прошлом месяце. 23% инвесторов также сообщили о недостаточных позициях в американских акциях по сравнению с 17%, имевшими избыточные позиции в прошлом месяце. 

Американские акции могут продолжать отставать в ближайшие месяцы

Американские денежные рынки испытывали трудности в первые месяцы администрации президента Трампа из-за экономической политики, которая теперь рассматривается как менее благоприятная. Опрос BofA показал, что инвесторы распродавали американские акции с самой быстрой скоростью, когда-либо наблюдавшейся, что подтверждается недавним снижением на 40 процентных пунктов доли инвесторов в длинных позициях по американским акциям. Падение выиграло другие регионы, особенно Европа и Китай. 

Рыночные индексы американских денежных рынков также отставали, при этом Nasdaq Industrial Composite, S&P 500 и Dow Jones Industrial Index падали в течение последних нескольких недель. Индексы увидели восстановление в выходные впервые за несколько недель, но открылись ниже в понедельник, поскольку инвесторы не смогли поддержать восходящий импульс. 

Обратный импульс также выразили вызвал спекуляции о том, что в ближайшее время можно ожидать дальнейших распродаж на Уолл-стрит. Главный стратег Deutsche Bank Бхавим Чадха недавно упомянул, что будет больше распродаж американских акций, прежде чем индексы восстановятся, указав на возможность восстановления S&P 500 на 24%. Главный инвестиционный директор Morgan Stanley Майк Уилсон также упомянул, что устойчивого ралли не будет в течение некоторого времени. 

Опрос управляющих фондами выявил, что 69% управляющих фондами верят, что исключительность американских акций заканчивается. Настроения также вызвали опасения, что американские акции будут продолжать отставать в ближайшие месяцы. Аналитик Goldman Sachs Питер Оппенгеймер недавно предупредила заявил, что американские рынки капитала перешли от высокой к умеренной производительности. Оппенгеймер также прокомментировал текущий сдвиг в сторону фондов других регионов, добавив, что политика Трампа может усилить этот сдвиг. 

Европейские активные ETF получают больше внимания со стороны инвесторов ETF 

Текущие экономические проблемы в США также С другой стороны, поведение долгосрочных холдеров показывает противоположное настроение. Чистые позиции холдеров Solana привлекают инвесторов ETF из американских ETF к европейским активным ETF. Индустрия европейских активных ETF, как прогнозируется, вырастет до более чем 1 триллиона долларов активов под управлением в ближайшие годы.

Фирмы по управлению активами Уолл-стрит, включая JPMorgan Chase, Goldman Sach Asset Management и BlackRock Inc., выразили заинтересованность в запуске активных ETF на европейских биржах. Европейские ETF UCITS также пережили всплеск притока средств в прошлом месяце, более 33 миллиардов евро поступило в фонды, что на 16% больше по сравнению с январем. 

Американские криптовалютных ETF пережили massive отток средств в течение последних нескольких недель на фоне продолжающейся экономической неопределенности в стране. Американские спотовые ETF на биткоин потеряли 5,5 миллиарда долларов за последние 5 недель, при этом тарифы Трампа оттолкнули инвесторов от более рискованных активов. Массивный отток средств, как правило, начался после вступления Трампа в должность в январе, при этом недавние новости, благоприятные для криптовалют, не смогли стимулировать интерес к ETF. Криптовалюты также отставали, и Ки Янг Джу из CryptoQuant недавно предполагая заявил, что бычий рынок закончился.