Los fondos de renta variable europea registraron las entradas más grandes de cuatro semanas en casi los últimos 10 años, con acciones europeas superando las acciones estadounidenses. Las acciones europeas también están viendo las últimas entradas semanales registradas desde febrero de 2022, antes de que comenzara la Guerra de Rusia-Ucrania. El aumento se debe al aumento de las expectativas de que los gobiernos europeos vergan más fondos en defensa e infraestructura en medio del retroceso de los Estados Unidos de su apoyo a Ucrania.
Los datos de Bank of America Corp. revelaron que los fondos del mercado monetario en trac más de $ 50 mil millones, el oro en trac Ted más de $ 1 mil millones, las acciones obtuvieron más de $ 22 mil millones y bonos en trac Ted más de $ 12 mil millones. Los mercados emergentes y las acciones de tecnología contribuyeron a las grandes entradas experimentadas en las últimas semanas.
Las entradas de fondos pasivos en los mercados europeos han alcanzado aún más los $ 6 mil millones, marcando la décima semana consecutiva de entradas. Los fondos activos aún han visto más salidas esta semana, perdiendo más de $ 1.2 mil millones y marcando la 43ª semana consecutiva de salidas. Los fondos han perdido más de $ 11 mil millones hasta la fecha.
El estratega de la BOFA Michael Hartnett sugirió que la tendencia actual que se ve en los fondos de capital europeo podría continuar superando a los fondos estadounidenses, incluido el STOXX 600 superando al S&P 500. BOFA también mencionó que más inversores esperaban acciones y fondos europeos para mantener su fortaleza durante todo el año. La última encuesta del administrador de fondos del banco indicó que el 60% de los inversores creían en la salud positiva de los mercados monetarios europeos y un cambio de sentimiento de los mercados estadounidenses.
La encuesta también señaló que el cambio de sentimiento actual de los Estados Unidos a los mercados europeos es la rotación más nítida vista desde 1999. El 39% de los inversores actualmente ocupan posiciones de sobrepeso en fondos europeos, en comparación con el 12% registrado el mes pasado. El 23% de los inversores también informaron posiciones de bajo peso en acciones de EE. UU., En comparación con el 17% de posiciones de sobrepeso el mes pasado.
Las acciones de EE. UU. Pueden continuar teniendo un rendimiento inferior en los próximos meses
Los mercados monetarios de los Estados Unidos han estado luchando en los primeros meses de la administración del President Trump debido a las políticas económicas que ahora se consideran menos que favorables. La encuesta de BOFA indicó que los inversores estaban arrojando las acciones estadounidenses a la tasa más rápida jamás observada, respaldada por la reciente reducción del 40 por ciento en el control de los inversores en posiciones largas en acciones estadounidenses. La recesión ha beneficiado a otras regiones, especialmente a Europa y China.
Los índices de mercado para los mercados monetarios de los EE. UU. También han tenido un rendimiento inferior, con el compuesto industrial Nasdaq, el S&P 500 y el índice industrial Dow Jones que caen en las últimas semanas. Los índices vieron la recuperación durante el fin de semana por primera vez en varias semanas, pero abrieron más bajo el lunes, ya que los inversores no pudieron mantener el impulso al alza.
El impulso invertido también ha aumentado la especulación de que se esperan más liquidaciones de Wall Street en el futuro cercano. El estratega jefe de Deutsche Bank Bankhim Chadha mencionó recientemente que habría más ventas en acciones de EE. UU. Antes de que se recuperaran los índices, indicando la posibilidad de que el S&P 500 se recupere en un 24%. El director de inversiones de Morgan Stanley, Mike Wilson, también mencionó que no habría una manifestación sostenible por un tiempo.
La encuesta del Administrador del Fondo reveló que el 69% de los administradores de fondos creían que el excepcionalismo de acciones estadounidenses estaba terminando. El sentimiento también ha creado preocupaciones de que las acciones estadounidenses continuarán teniendo un rendimiento inferior en los próximos meses. advirtió recientemente que los mercados de capitales de EE. UU. Habían cambiado de un rendimiento alto a moderado. Oppenheimer comentó aún más sobre el cambio actual hacia los fondos de otras regiones, y agregó que las políticas de Trump podrían impulsar el cambio aún más.
Los ETF activos europeos reciben más atención de los inversores de ETF
Las preocupaciones económicas en curso en los EE. UU. También han cambiado a los inversores de ETF de ETF con sede en EE. UU. A ETF activos europeos. Se prevé que la industria ETFS European ETFS crecerá a más de $ 1 billón en activos bajo administración en los próximos años.
Las empresas de gestión de activos de Wall Street, incluidas JPMorgan Chase, Goldman Sach Asset Management y BlackRock Inc., han expresado su interés en el lanzamiento de ETF activos en intercambios europeos. Los ETF eCITs europeos también han visto un aumento en las entradas en el último mes, con más de 33 mil millones de euros que fluyen hacia los fondos, marcando un aumento del 16% en comparación con enero.
Los ETF criptográficos con sede en EE. UU. Han visto salidas masivas en las últimas semanas después de la continua incertidumbre económica en el país. Bitcoin de EE. UU. Cerraron $ 5.5 mil millones en las últimas 5 semanas, con los aranceles de Trump alejando a los inversores de los activos más riesgosos. Las salidas masivas comenzaron notablemente después de la entrada de Trump en el cargo en enero, y las recientes noticias criptográficas no lograron impulsar interés en los ETF. Las criptomonedas también han tenido un rendimiento inferior, con Ki Young Ju de Cryptoquant, sugiriendo que la carrera de toro había terminado.
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