Fundos de ações europeus registram os maiores ingressos de 4 semanas da década à medida que o interesse muda das ações dos EUA

Fundos de ações europeus registraram os maiores ingressos de quatro semanas em quase os últimos 10 anos, com ações europeus superando as ações dos EUA. As ações europeias também estão vendo os ingressos semanais mais recentes registrados desde fevereiro de 2022, antes do início da guerra Rússia-Ucrânia. O aumento deve-se às expectativas crescentes de que os governos europeus injetarão mais financiamento em defesa e infraestrutura, em meio ao recuo dos EUA no apoio à Ucrânia. 

Os dados do Bank of America Corp. também revelou mostram que os fundos do mercado monetário atraíram mais de US$ 50 bilhões, o ouro atraiu mais de US$ 1 bilhão, as ações atraíram mais de US$ 22 bilhões e os títulos atraíram mais de US$ 12 bilhões. Mercados emergentes e ações de tecnologia contribuíram para os grandes ingressos experimentados nas últimas semanas. 

Os ingressos de fundos passivos nos mercados europeus também ultrapassaram US$ 6 bilhões, marcando a 10ª semana consecutiva de ingressos. Os fundos ativos ainda viram mais saídas esta semana, perdendo mais de US$ 1,2 bilhão e marcando a 43ª semana consecutiva de saídas. Os fundos perderam mais de US$ 11 bilhões no ano até agora.   

O estrategista da BofA, Michael Hartnett, sugeriu que a tendência atual vista nos fundos de ações europeias pode continuar a superar os fundos dos EUA, incluindo o Stoxx 600 superando o S&P 500. A BofA também mencionou que mais investidores esperavam que as ações e fundos europeus mantivessem sua força ao longo do ano. A última pesquisa de Gerentes de Fundos do banco indicou mostra que 60% dos investidores acreditavam na saúde positiva dos mercados monetários europeus e em uma mudança acentuada de sentimento dos mercados dos EUA. 

A pesquisa também apontou que a mudança atual de sentimento dos EUA para os mercados europeus é a rotação mais acentuada vista desde 1999. 39% dos investidores atualmente mantêm posições superponderadas em fundos europeus, em comparação com 12% registrados no mês passado. 23% dos investidores também relataram posições subponderadas em ações dos EUA, em comparação com 17% que mantinham posições superponderadas no mês passado. 

As ações dos EUA podem continuar a ter desempenho inferior nos próximos meses

Os mercados monetários dos EUA têm lutado nos primeiros meses da administração do Presidente Trump devido às políticas econômicas agora vistas como menos favoráveis. A pesquisa da BofA indicou que os investidores estavam despejando as ações dos EUA na taxa mais rápida já vista, apoiada pela recente redução de 40 pontos percentuais na retenção de investidores em posições longas nas ações dos EUA. A queda beneficiou outras regiões, especialmente Europa e China. 

Os índices de mercado dos mercados monetários dos EUA também têm tido desempenho inferior, com o Nasdaq Industrial Composite, o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Index caindo nas últimas semanas. Os índices viram recuperação durante o fim de semana pela primeira vez em várias semanas, mas abriram mais baixos na segunda-feira, à medida que os investidores não conseguiram manter o impulso ascendente. 

O impulso revertido também arrecadou alimentou especulações de que mais vendas na Wall Street são esperadas no futuro próximo. O estrategista-chefe do Deutsche Bank, Bankhim Chadha, mencionou recentemente que haveria mais vendas de ações dos EUA antes que os índices se recuperassem, afirmando a possibilidade do S&P 500 se recuperar em 24%. O diretor de investimentos da Morgan Stanley, Mike Wilson, também mencionou que não haveria um rally sustentável por um tempo. 

A Pesquisa de Gerentes de Fundos revelou que 69% dos gerentes de fundos acreditavam que o excepcionalismo das ações dos EUA estava chegando ao fim. O sentimento também criou preocupações de que as ações dos EUA continuarão a ter desempenho inferior nos próximos meses. O analista do Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, recentemente alertou afirmou que os mercados de capitais dos EUA haviam mudado de alto para desempenho moderado. Oppenheimer comentou ainda sobre a mudança atual para fundos de outras regiões, acrescentando que as políticas de Trump poderiam impulsionar a mudança ainda mais. 

ETFs ativos europeus recebem mais atenção dos investidores de ETF 

As preocupações econômicas contínuas nos EUA também mudado levaram investidores de ETFs baseados nos EUA a ETFs ativos europeus. A indústria de ETFs ativos europeus deve crescer para mais de US$ 1 trilhão em ativos sob gestão nos próximos anos.

Empresas de gestão de ativos da Wall Street, incluindo JPMorgan Chase, Goldman Sach Asset Management e BlackRock Inc., expressaram interesse em lançar ETFs ativos em bolsas europeias. Os ETFs Ucits europeus também viram um aumento nos ingressos no último mês, com mais de 33 bilhões de euros fluindo para os fundos, marcando um aumento de 16% em comparação com janeiro. 

com sede nos EUA ETFs de cripto têm visto enormes saídas de capital nas últimas semanas, após a contínua incerteza económica no país. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA perderam 5,5 mil milhões de dólares nas últimas 5 semanas, com os tarifas de Trump a afastar os investidores de ativos mais arriscados. As enormes saídas de capital começaram notavelmente após a entrada de Trump no cargo em janeiro, com as recentes notícias favoráveis às criptomoedas a não conseguirem gerar interesse nos ETFs. As criptomoedas também têm tido um desempenho inferior, com Ki Young Ju, da CryptoQuant, recentemente sugerindo de que a subida do mercado tinha terminado.