Евро теряет позиции из-за расхождения решений ЕЦБ и Федеральной резервной системы по ставкам

Евро быстро снижается, подтягиваемый трейдерами, которые делают ставки на то, что процентные ставки в Европе и США будут продолжать двигаться в противоположных направлениях. Вчера Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил ставки, а данные по инфляции из Германии и Франции сегодня усилили представление о том, что последуют дальнейшие снижения ставок.

Тем временем Федеральная резервная система США сохранила свои ставки без изменений в среду, сделав доллар более привлекательным выбором для инвесторов. Поскольку трейдеры полностью закладывают в цены три дополнительных снижения ставок ЕЦБ до конца года, некоторые аналитики прогнозируют достижение евро паритета с долларом. Да-да — 1 евро может скоро стать равным 1 доллару, ситуация, которая не наблюдалась около трех лет.

ЕЦБ снижает ставки, евро падает, а трейдеры делают ставки на паритет

Рост в зоне евро застопорился в четвертом квартале, согласно данным, опубликованным сегодня. Напротив, экономика США продолжает расти, давая председателю Пауэлу мало причин следовать примеру президента Лагард.

Евро достиг $1,0365 в пятницу, продолжая падение после снижения до $1,0178 в начале месяца, что стало его самой низкой точкой за более чем два года. Он временно восстановился, когда Трамп не сразу ввел тарифы на Европу, но это облегчение длилось недолго.

Немецкие бунды (государственные облигации) выросли после снижения ставки ЕЦБ, при этом доходность двухлетних облигаций упала на 8 базисных пунктов до 2,13%, что является самым низким уровнем за четыре недели.

Данные Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) показывают, что количество опционных контрактов, нацеленных на паритет евро-доллар, удвоилось в январе по сравнению с декабрем. Тем временем премия за хеджирование против краткосрочного ослабления евро удвоилась с среды.

Доходность казначейских облигаций США растет, пока ФРС сохраняет твердую позицию

За Атлантикой доходность казначейских облигаций США немного выросла в пятницу, пока трейдеры ждали ключевых данных по инфляции. Доходность 10-летних облигаций выросла более чем на 2 базисных пункта до 4,533%, а 2-летних — до 4,209%. Более высокая доходность означает высокий уровень уверенности в экономике США, что делает активы, номинированные в долларах, более привлекательными для инвесторов.

В центре внимания находился индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), предпочитаемый индикатор инфляции ФРС, выпуск которого был запланирован через несколько часов. В повестку также входили данные о личных расходах и стоимости занятости, при этом инвесторы внимательно следили за любыми сюрпризами, которые могут повлиять на будущие решения по ставкам.

В четверг экономика США показала признаки замедления, когда рост ВВП в четвертом квартале составил 2,3%, что ниже ожидавшихся 2,5% экономистов, опрошенных Dow Jones. Тем не менее, ФРС сохранила ставки в диапазоне 4,25%-4,50%, сопротивляясь всем давлениям со стороны Трампа на снижение ставок.

Председатель ФРС Джером Пауэлл четко обозначил приоритеты центрального банка, сказав: «Нам нужно увидеть реальный прогресс в борьбе с инфляцией или некоторые признаки слабости на рынке труда, прежде чем мы рассмотрим внесение изменений.»

Тем временем в четверг президент Трамп подтвердил, что 25-процентные тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу 1 февраля. «Нам действительно придется это сделать, потому что у нас очень большие дефициты с этими странами», — сказал он.

Рынки теперь внимательно следят за тем, не станет ли Европа следующей в списке целей тарифов Трампа.