- ECBの利下げとさらなる緩和を示唆する中、ユーロが大幅に下落し、米連邦準備制度理事会（FRB）が据え置きを維持したことで、ドルの魅力が高まっている。
- トレーダーたちはユーロ・ドル平価を予想しており、オプション取引は倍増し、今年中にECBがさらに利下げを行う可能性は30%となっている。
- 欧州の弱々しい成長とインフレ率の低下がユーロ安を加速させる一方、堅調な米国経済がFRBの政策安定を支えている。
ユーロは急速に下落しており、これはトレーダーが欧州と米国の金利が引き続き逆方向に動くと予想しているためである。 昨日、欧州中央銀行（ECB）が利下げを行い、今日のドイツとフランスのインフレデータは、さらなる利下げが行われるという見方を強化した。
一方、米国連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に金利を 据え置きし、ドルを投資家にとってより魅力的な選択肢にしました。トレーダーは欧州中央銀行（ECB）が年内にさらに3回の利下げを行うことを完全に織り込んでおり、一部の予測者はユーロがドルと同等の水準（パリティ）に達すると見ています。つまり、1ユーロが1ドルに相当するという状況が、約3年ぶりに出現する可能性があります。
ECBが利下げ、ユーロは暴落しトレーダーはパリティを予想
本日発表されたデータによると、ユーロ圏の成長は第4四半期に停滞した。一方、米国経済は依然として成長しており、パウエル議長がラガード総裁の先例に従う理由はほとんどない。
ユーロは金曜日に1.0365ドルとなり、今月初めに2年以上ぶりの安値となる1.0178ドルに下落した後、下落を続けた。トランプ氏が欧州に直ちに関税を課さなかったため一時的に反発したものの、その安心感は長くは続かなかった。
ドイツ国債（政府債券）は、ECBの利下げを受け反発し、2年物利回りは8ベーシスポイント下落して4週間で最低となる2.13%となった。
預金信託・清算公社（DTCC）のデータによると、ユーロ・ドルパリティをターゲットとしたオプション契約の数は、12月と比較して1月に2倍になった。同時に、短期的なユーロの弱気に対するヘッジのためのプレミアムも水曜日以来2倍になっている。
連邦準備制度理事会が姿勢を堅持する中、米国債利回りが上昇
大西洋を挟んで向こう側では、米国債利回りは金曜日に小幅に上昇し、トレーダーは重要なインフレデータを待っていた。10年物利回りは2ベーシスポイント以上上昇して4.533%となり、2年物利回りは4.209%に上昇した。利回りの上昇は、米国経済に対する強い自信を示しており、ドル建て資産が投資家にとってより魅力的になっていることを意味する。
注目の的となったのは、FRBが好むインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数で、数時間後に発表される予定だった。個人支出や雇用コストのデータも議題に上がっており、投資家は将来の利子決定に影響を与える可能性のある予期せぬ事態に注目している。
木曜日、米国経済は第4四半期のGDP成長率が2.3%と、ダウ・ジョーンズが調査したエコノミストの予想である2.5%を下回ったことで減速の兆しを見せた。それでもFRBは金利を4.25%〜4.50%の範囲に維持し、トランプ氏からの利下げ圧力に一切屈しなかった。
FRB議長のジェローム・パウエルは、中央銀行の優先事項について明確にし、「インフレで真の進展を見るか、労働市場に弱さが見られるまで、調整を検討するつもりはない」と述べた。
一方、木曜日、トランプ大統領は、カナダとメキシコに対する25%の関税が2月1日に発効すると確認した。「これらの国々とは非常に大きな赤字があるため、本当にそれを行わなければならない」と彼は語った。
市場は現在、欧州がトランプ氏の関税対象リストの次に来るかどうかを注視している。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
