O euro sofre um baque com a divergência nas decisões sobre as taxas de juros do BCE e do Federal Reserve

O euro está em rápida desvalorização, pressionado por investidores que apostam que as taxas de juros na Europa e nos EUA continuarão a seguir rumos opostos. Ontem, o Banco Central Europeu (BCE) reduziu as taxas, e os dados de inflação da Alemanha e da França divulgados hoje reforçaram a ideia de que novos cortes estão por vir.

Entretanto, o Federal Reserve dos EUA manteve suas taxas de juros inalteradas na quarta-feira, tornando o dólar a opção maistracpara os investidores. Com os investidores já precificando mais três cortes de juros pelo BCE antes do final do ano, alguns analistas preveem que o euro atingirá a paridade com o dólar. Isso mesmo: 1 euro poderá em breve equivaler a 1 dólar, uma situação que não se vê há cerca de três anos.

BCE reduz taxas de juros, euro desvaloriza enquanto investidores apostam na paridade

O crescimento da zona do euro estagnou no quarto trimestre, segundo dados divulgados hoje. Em contraste, a economia dos EUA continua crescendo, o que dá ao presidente Powell poucos motivos para seguir o exemplo dadent Lagarde.

O euro atingiu US$ 1,0365 na sexta-feira, continuando sua queda após ter chegado a US$ 1,0178 no início deste mês, seu menor valor em mais de dois anos. A moeda havia se recuperado brevemente quando Trump não impôs tarifas imediatas sobre a Europa, mas esse alívio não durou muito.

Os títulos do governo alemão (Bunds) valorizaram-se após o corte da taxa de juro do BCE, com os rendimentos a dois anos a caírem 8 pontos base, para 2,13%, o valor mais baixo em quatro semanas.

Dados da Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) mostram que o número detracde opções com o objetivo de atingir a paridade euro-dólar dobrou em janeiro em comparação com dezembro. Enquanto isso, o prêmio para proteção contra a desvalorização de curto prazo do euro dobrou desde quarta-feira.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem com a manutenção da posição do Fed

Do outro lado do Atlântico, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram ligeiramente na sexta-feira, enquanto os investidores aguardavam dados importantes sobre a inflação. O rendimento dos títulos de 10 anos subiu mais de 2 pontos-base, para 4,533%, e o dos títulos de 2 anos atingiu 4,209%. Rendimentos mais altos indicam grande confiança na economia americana, o que torna os ativos denominados em dólares maistracpara os investidores.

No centro das atenções estava o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE, na sigla em inglês), o indicador de inflação preferido do Fed, que seria divulgado em algumas horas. Dados sobre gastos pessoais e custos de emprego também estavam na pauta, com os investidores acompanhando de perto quaisquer surpresas que pudessem afetar as futuras decisões sobre as taxas de juros.

Na quinta-feira, a economia dos EUA mostrou sinais de desaceleração, com o crescimento do PIB do quarto trimestre em 2,3%, abaixo dos 2,5% esperados por economistas consultados pela Dow Jones. Mesmo assim, o Fed manteve as taxas de juros na faixa de 4,25% a 4,50%, resistindo a toda a pressão de Trump para reduzi-las.

O presidente do Fed, Jerome Powell, foi claro sobre as prioridades do banco central, dizendo: "Precisaremos ver um progresso real na inflação ou alguma fragilidade no mercado de trabalho antes de considerarmos fazer ajustes."

Entretanto, na quinta-feira, odent Trump confirmou que as tarifas de 25% sobre o Canadá e o México entrarão em vigor em 1º de fevereiro. "Realmente teremos que fazer isso porque temos defimuito grandes com esses países", disse ele.

Os mercados estão agora acompanhando de perto para ver se a Europa será a próxima na lista de alvos tarifários de Trump.