Euro sofre impacto à medida que as decisões de juros do BCE e do Federal Reserve divergem
- O euro está em queda acentuada com o corte de juros do BCE e sinais de mais reduções, enquanto o Fed dos EUA mantém os juros inalterados, tornando o dólar mais atrativo.
- Os traders estão apostando na paridade euro-dólar, com negociações de opções dobrando e uma chance de 30% de novos cortes de juros pelo BCE ainda este ano.
- O fraco crescimento e a queda da inflação na Europa alimentam a desvalorização do euro, enquanto um crescimento sólido nos EUA mantém o Fed estável.
O euro está caindo rapidamente, arrastado por traders que apostam que as taxas de juros na Europa e nos EUA continuarão a seguir direções opostas. Ontem, o Banco Central Europeu (BCE) cortou as taxas, e os dados de inflação da Alemanha e da França hoje reforçaram a ideia de que mais cortes de juros estão por vir.
Enquanto isso, o Federal Reserve dos EUA manteve suas taxas inalteradas na quarta-feira, tornando o dólar a escolha mais atraente para os investidores. Com os traders precificando totalmente mais três cortes de juros do BCE até o final do ano, alguns analistas veem o euro atingindo a paridade com o dólar. Isso mesmo—1 euro poderia logo equivaler a 1 dólar, uma situação que não era vista há cerca de três anos.
BCE corta taxas, euro afunda enquanto traders apostam na paridade
O crescimento da zona do euro estagnou no quarto trimestre, de acordo com os dados divulgados hoje. Em contraste, a economia dos EUA ainda está crescendo, dando ao presidente Powell pouco motivo para seguir o exemplo da presidente Lagarde.
O euro atingiu US$ 1,0365 na sexta-feira, continuando sua queda após cair para US$ 1,0178 no início deste mês, seu ponto mais baixo em mais de dois anos. Ele havia se recuperado brevemente quando Trump não impôs tarifas imediatamente à Europa, mas esse alívio não durou muito.
Os bunds alemães (títulos do governo) subiram após o corte de juros do BCE, com os rendimentos de dois anos caindo 8 pontos base para 2,13%, o menor nível em quatro semanas.
Dados da Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) mostram que o número de contratos de opções que visam uma paridade euro-dólar dobrou em janeiro em comparação com dezembro. Enquanto isso, o prêmio para hedge contra a fraqueza de curto prazo do euro dobrou desde quarta-feira.
Rendimentos dos Tesouro dos EUA sobem enquanto Fed mantém firme
Além do Atlântico, os rendimentos dos Tesouro dos EUA subiram ligeiramente na sexta-feira enquanto os traders aguardavam dados-chave de inflação. O rendimento de 10 anos subiu mais de 2 pontos base para 4,533%, e o rendimento de 2 anos subiu para 4,209%. Rendimentos mais altos significam que há muita confiança na economia dos EUA, o que torna os ativos denominados em dólar mais atraentes para os investidores.
No centro das atenções estava o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), a medida preferida de inflação do Fed, que estava programada para ser divulgada em algumas horas. Dados de gastos pessoais e custos de emprego também estavam na pauta, com os investidores monitorando de perto quaisquer surpresas que pudessem afetar as decisões futuras de juros.
Na quinta-feira, a economia dos EUA mostrou sinais de desaceleração quando o crescimento do PIB do quarto trimestre ficou em 2,3%, abaixo dos 2,5% esperados pelos economistas pesquisados pelo Dow Jones. Ainda assim, o Fed manteve as taxas na faixa de 4,25%-4,50%, resistindo a toda a pressão de Trump para cortar as taxas.
O presidente do Fed, Jerome Powell, foi claro sobre as prioridades do banco central, dizendo: “Precisaremos ver progresso real na inflação ou alguma fraqueza no mercado de trabalho antes de considerarmos fazer ajustes.”
Enquanto isso, na quinta-feira, o presidente Trump confirmou que tarifas de 25% sobre o Canadá e o México entrarão em vigor em 1º de fevereiro. “Realmente teremos que fazer isso porque temos déficits muito grandes com esses países”, disse ele.
Os mercados estão agora observando de perto para ver se a Europa é a próxima na lista de alvos de tarifas de Trump.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
