El euro recibe un golpe a medida que las decisiones de tasas del BCE y la Reserva Federal divergen
- El euro cae con fuerza mientras el BCE recorta los tipos y insinúa más bajadas, a la vez que la Reserva Federal de EE. UU. mantiene su postura, lo que hace que el dólar sea más atractivo.
- Los traders apuestan por la paridad entre el euro y el dólar, con un duplicado en las operaciones de opciones y una probabilidad del 30 % de nuevas bajadas de tipos por parte del BCE este año.
- La debilidad del crecimiento y la caída de la inflación en Europa alimentan el declive del euro, mientras que un sólido crecimiento en EE. UU. mantiene al Fed estable.
El euro se está deslizándose rápidamente, arrastrado por traders que apuestan a que las tasas de interés en Europa y EE. UU. continuarán en direcciones opuestas. Ayer, el Banco Central Europeo (BCE) recortó las tasas, y los datos de inflación de Alemania y Francia hoy reforzaron la idea de que más recortes de tasas están por venir.
Mientras tanto, la Reserva Federal de EE. UU. mantuvo sus tasas sin cambios el miércoles, haciendo que el dólar sea la opción más atractiva para los inversores. Con los traders totalmente incorporando tres recortes de tasas más del BCE antes del final del año, algunos pronosticadores ven al euro alcanzando la paridad con el dólar. Así es – 1 euro podría pronto igualar 1 dólar, una situación que no se veía desde hace unos tres años.
El BCE recorta tasas, el euro se hunde mientras los traders apuestan por la paridad
El crecimiento de la zona euro se estancó en el cuarto trimestre, según los datos publicados hoy. En contraste, la economía de EE. UU. sigue creciendo, dando al presidente Powell poca razón para seguir el ejemplo de la presidenta Lagarde.
El euro alcanzó $1.0365 el viernes, continuando su caída después de caer a $1.0178 a principios de este mes, su punto más bajo en más de dos años. Había rebote brevemente cuando Trump no colocó aranceles inmediatamente sobre Europa, pero ese alivio no duró mucho.
Los bonos del gobierno alemán (bunds) se dispararon después del recorte de tasas del BCE, con los rendimientos a dos años cayendo 8 puntos básicos hasta el 2.13%, el nivel más bajo en cuatro semanas.
Los datos de la Corporación de Custodia y Compensación de Depósitos (DTCC) muestran que el número de contratos de opciones que apuntan a una paridad euro-dólar se duplicó en enero en comparación con diciembre. Mientras tanto, la prima para cubrirse contra la debilidad a corto plazo del euro se ha duplicado desde el miércoles.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. suben a medida que la Fed se mantiene firme
A través del Atlántico, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron ligeramente el viernes mientras los traders esperaban datos clave de inflación. El rendimiento a 10 años subió más de 2 puntos básicos hasta el 4.533%, y el rendimiento a 2 años subió al 4.209%. Los rendimientos más altos significan que hay mucha confianza en la economía de EE. UU., lo que hace que los activos denominados en dólares sean más atractivos para los inversores.
En el centro de la atención estaba el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE), la medida preferida de inflación de la Fed, que estaba programada para su publicación en unas pocas horas. Los datos de gasto personal y costos de empleo también estaban en la agenda, con inversores monitoreando de cerca cualquier sorpresa que pudiera afectar las decisiones futuras de tasas.
El jueves, la economía de EE. UU. mostró signos de desaceleración cuando el crecimiento del PIB del cuarto trimestre se situó en el 2,3%, por debajo del 2,5% esperado por los economistas encuestados por Dow Jones. Aun así, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés en el rango del 4,25%-4,50%, resistiendo toda la presión de Trump para recortar los tipos.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, fue claro sobre las prioridades del banco central, afirmando: «Necesitaremos ver un progreso real en la inflación o alguna debilidad en el mercado laboral antes de considerar realizar ajustes».
Mientras tanto, el jueves, el presidente Trump confirmó que los aranceles del 25% a Canadá y México entrarán en vigor el 1 de febrero. «Realmente tendremos que hacerlo porque tenemos déficits muy grandes con esos países», dijo.
Los mercados están observando de cerca para ver si Europa es el siguiente objetivo de los aranceles de Trump.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
