El euro se resiente ante las divergencias en las decisiones sobre tipos del BCE y la Reserva Federal

El euro se deprecia rápidamente, arrastrado por los operadores que apuestan a que los tipos de interés en Europa y Estados Unidos seguirán evolucionando en direcciones opuestas. Ayer, el Banco Central Europeo (BCE) recortó los tipos de interés, y los datos de inflación publicados hoy en Alemania y Francia reforzaron la idea de que se avecinan más recortes.

Mientras tanto, la Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo sus tasas sin cambios el miércoles, lo que convierte al dólar en la opción mástracpara los inversores. Dado que los operadores ya anticipan tres recortes más de tasas por parte del BCE antes de fin de año, algunos analistas prevén que el euro alcance la paridad con el dólar. Así es: 1 euro pronto podría equivaler a 1 dólar, una situación que no se veía desde hace aproximadamente tres años.

El BCE rebaja los tipos, el euro se hunde mientras los inversores apuestan por la paridad

El crecimiento de la eurozona se estancó en el cuarto trimestre, según los datos publicados hoy. En cambio, la economía estadounidense sigue creciendo, lo que da al presidente Powell pocos motivos para seguir el ejemplo de ladent Lagarde.

El euro alcanzó los 1,0365 dólares el viernes, continuando su caída tras haber caído a 1,0178 dólares a principios de mes, su nivel más bajo en más de dos años. Se recuperó brevemente cuando Trump no impuso aranceles de inmediato a Europa, pero ese alivio no duró mucho.

Los bonos alemanes (bunds) repuntaron tras el recorte de tipos del BCE, con una caída de 8 puntos básicos en la rentabilidad a dos años, hasta el 2,13%, su nivel más bajo en cuatro semanas.

Los datos de la Corporación de Depósito y Compensación (DTCC) muestran que el número detracde opciones con paridad euro-dólar se duplicó en enero en comparación con diciembre. Mientras tanto, la prima de cobertura contra la debilidad del euro a corto plazo se ha duplicado desde el miércoles.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. suben mientras la Fed se mantiene firme

Al otro lado del Atlántico, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente el viernes, mientras los operadores esperaban los datos clave de inflación. El rendimiento a 10 años subió más de 2 puntos básicos, hasta el 4,533%, y el rendimiento a 2 años ascendió al 4,209%. El aumento de los rendimientos indica que hay mucha confianza en la economía estadounidense, lo que hace que los activos denominados en dólares sean mástracpara los inversores.

En el centro de atención se encontraba el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Fed, cuya publicación estaba prevista para las próximas horas. Los datos sobre el gasto personal y el coste del empleo también estaban en la agenda, y los inversores seguían de cerca cualquier sorpresa que pudiera afectar a las futuras decisiones sobre las tasas de interés.

El jueves, la economía estadounidense mostró señales de desaceleración cuando el crecimiento del PIB del cuarto trimestre se situó en el 2,3%, inferior al 2,5% previsto por los economistas encuestados por Dow Jones. Aun así, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés en el rango del 4,25% al ​​4,50%, resistiendo a toda presión de Trump para recortarlos.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, fue claro sobre las prioridades del banco central al decir: "Necesitaremos ver un progreso real en la inflación o cierta debilidad en el mercado laboral antes de considerar hacer ajustes"

Mientras tanto, el jueves, eldent Trump confirmó que los aranceles del 25% sobre Canadá y México entrarán en vigor el 1 de febrero. "Realmente tendremos que hacer eso porque tenemos defimuy grandes con esos países", dijo.

Los mercados ahora están observando de cerca para ver si Europa es el próximo país en la lista de objetivos arancelarios de Trump.