Der Euro gerät unter Druck, da die Zinsentscheidungen von EZB und Federal Reserve auseinandergehen

Der Eurokurs gerät rapide unter Druck, belastet von Händlern, die darauf wetten, dass sich die Zinssätze in Europa und den USA weiterhin gegenläufig entwickeln werden. Gestern senkte die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen, und die heutigen Inflationsdaten aus Deutschland und Frankreich bestärken die Annahme, dass weitere Zinssenkungen folgen werden.

Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) beließ ihre Leitzinsen unverändert , wodurch der Dollartracwurde. Da Händler drei weitere Zinssenkungen der EZB vor Jahresende fest eingepreist haben, gehen einige Prognostiker davon aus, dass der Euro Parität zum Dollar erreichen wird. Richtig – 1 Euro könnte bald 1 Dollar entsprechen, eine Situation, die es seit rund drei Jahren nicht mehr gegeben hat.

EZB senkt Zinsen, Euro fällt, Händler setzen auf Parität

Laut den heute veröffentlichten Daten stagnierte das Wachstum der Eurozone im vierten Quartal. Im Gegensatz dazu wächst die US-Wirtschaft weiterhin, was für Vorsitzenden Powell wenig Anlass gibt, dem Beispiel vondent Lagarde zu folgen.

Der Euro fiel am Freitag auf 1,0365 US-Dollar und setzte damit seinen Abwärtstrend fort, nachdem er Anfang des Monats auf 1,0178 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit über zwei Jahren, gefallen war. Er hatte sich kurzzeitig erholt, als Trump nicht sofort Zölle auf europäische Waren verhängte, doch diese Erholung hielt nicht lange an.

Deutsche Bundesanleihen erholten sich nach der Zinssenkung der EZB, wobei die Renditen zweijähriger Anleihen um 8 Basispunkte auf 2,13 % sanken und damit den niedrigsten Stand seit vier Wochen erreichten.

Daten der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) zeigen, dass sich die Anzahl dertracmit dem Ziel einer Euro-Dollar-Parität im Januar gegenüber Dezember verdoppelt hat. Gleichzeitig hat sich die Prämie für die Absicherung gegen eine kurzfristige Euro-Schwäche seit Mittwoch verdoppelt.

Renditen von US-Staatsanleihen steigen, da die Fed an ihrer Linie festhält

Jenseits des Atlantiks stiegen die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen am Freitag leicht an, da Händler auf wichtige Inflationsdaten warteten. Die Rendite zehnjähriger Anleihen legte um mehr als zwei Basispunkte auf 4,533 % zu, die Rendite zweijähriger Anleihen kletterte auf 4,209 %. Höhere Renditen deuten auf großes Vertrauen in die US-Wirtschaft hin, wodurch auf US-Dollar lautende Anlagen für Investorentracwerden.

Im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit stand der Preisindex für die privaten Konsumausgaben (PCE), der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, dessen Veröffentlichung in wenigen Stunden erwartet wurde. Auch Daten zu den Konsumausgaben und den Arbeitskosten standen auf der Tagesordnung, wobei die Anleger mögliche Überraschungen, die sich auf künftige Zinsentscheidungen auswirken könnten, genau beobachteten.

Am Donnerstag zeigten sich Anzeichen einer Abschwächung der US-Wirtschaft, als das BIP-Wachstum im vierten Quartal bei 2,3 % lag und damit unter den von Dow Jones befragten Ökonomen erwarteten 2,5 %. Dennoch beließ die Fed die Zinsen im Bereich von 4,25 % bis 4,50 % und widerstand damit dem Druck Trumps, die Zinsen zu senken.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, machte die Prioritäten der Zentralbank deutlich: „Wir müssen echte Fortschritte bei der Inflation oder eine gewisse Schwäche auf dem Arbeitsmarkt sehen, bevor wir Anpassungen in Erwägung ziehen.“

Unterdessen bestätigtedent Trump am Donnerstag, dass am 1. Februar 25-prozentige Zölle auf Waren aus Kanada und Mexiko in Kraft treten werden. „Wir werden das wirklich tun müssen, weil wir mit diesen Ländern sehr große defihaben“, sagte er.

Die Märkte beobachten nun genau, ob Europa als nächstes auf Trumps Liste der Zielländer für Zölle steht.