유로화가 급락하고 있는데, 이는 유럽과 미국의 금리가 계속해서 반대 방향으로 움직일 것이라는 예상에 베팅하는 투자자들의 압력 때문입니다. 어제 유럽중앙은행(ECB)이 금리를 인하했고, 오늘 발표된 독일과 프랑스의 물가 지표는 추가 금리 인하 가능성을 더욱 높였습니다.
한편, 미국 연방준비제도(Fed)는 수요일에 금리를 동결 하면서 달러화가 투자자들에게 더욱 trac 선택지가 되었습니다. 유럽중앙은행(ECB)이 연말까지 세 차례 더 금리를 인하할 것이라는 전망이 시장에 반영되면서, 일부 전문가들은 유로화가 달러화와 동등한 수준에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 즉, 1유로가 곧 1달러와 같아질 수 있다는 뜻인데, 이는 약 3년 만에 처음 있는 일입니다.
유럽중앙은행(ECB)이 금리를 인하하자 유로화 가치가 하락했고, 트레이더들은 유로화와 유로화의 동등성 유지를 예상하고 있다
오늘 발표된 자료에 따르면 유로존의 4분기 경제 성장률은 정체되었습니다. 반면 미국 경제는 여전히 성장세를 보이고 있어 파월 의장dent 라가르드 총재의 선례를 따를 이유가 거의 없어 보입니다.
유로는 금요일에 1.0365달러까지 하락하며, 이달 초 2년여 만에 최저치인 1.0178달러까지 떨어진 데 이어 하락세를 이어갔다. 트럼프 대통령이 유럽에 즉각적인 관세를 부과하지 않자 잠시 반등했지만, 그 안도감은 오래가지 못했다.
ECB)의 금리 인하 이후 독일 국채(분트) 가격이 상승하며 2년 만기 국채 수익률이 8bp 하락한 2.13%를 기록해 4주 만에 최저치를 경신했습니다.
예탁결제원(DTCC) 자료에 따르면 유로-달러 환율을 목표로 하는 옵션trac건수가 1월에 12월에 비해 두 배로 증가했습니다. 한편, 단기 유로화 약세에 대한 헤지 프리미엄은 수요일 이후 두 배로 올랐습니다.
연준이 채권 발행을 동결하면서 미국 국채 수익률이 상승했습니다
대서양 건너편에서는 금요일 미국 국채 수익률이 주요 인플레이션 지표 발표를 기다리는 투자자들의 기대감 속에 소폭 상승했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2bp 이상 올라 4.533%를 기록했고, 2년 만기 국채 수익률은 4.209%로 상승했습니다. 수익률 상승은 미국 경제에 대한 투자자들의 높은 신뢰를 의미하며, 이는 달러 표시 자산에 대한 투자자들의trac을 높입니다.
가장 큰 관심은 몇 시간 후 발표될 예정인 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수에 집중되었습니다. 개인 지출과 고용 비용 데이터도 발표 예정이었으며, 투자자들은 향후 금리 결정에 영향을 미칠 수 있는 예상치 못한 변수들을 예의주시했습니다.
목요일, 미국 경제는 4분기 국내총생산(GDP) 성장률이 2.3%로 집계되면서 둔화 조짐을 보였습니다. 이는 다우존스가 조사한 경제학자들의 예상치인 2.5%보다 낮은 수치입니다. 그럼에도 불구하고 연준은 금리를 4.25%~4.50% 범위로 유지하며 트럼프 대통령의 금리 인하 압력을 모두 무시했습니다.
제롬 파월 연준 의장은 중앙은행의 우선순위에 대해 분명히 밝히며, "금리 조정을 고려하기 전에 인플레이션에 대한 실질적인 진전이나 노동 시장의 약세를 확인해야 할 것"이라고 말했다
한편, 트럼프dent 목요일 캐나다와 멕시코에 대한 25% 관세가 2월 1일부터 발효될 것이라고 확인했습니다. 그는 "우리는 이들 국가와의 무역에서 막대한 defi보고 있기 때문에 어쩔 수 없이 그렇게 해야 한다"고 말했습니다.
시장은 이제 트럼프 대통령이 관세 부과 대상으로 유럽을 다음 차례로 고려할지 여부를 예의주시하고 있다.
