Индекс Доу Джонса подскочил на 500 пунктов, рыночная капитализация S&P 500 выросла на 500 миллиардов долларов на фоне поддержки со стороны ФРС восстановления экономики

В среду индекс Доу-Джонса взлетел на 558 пунктов после того, как Федеральная резервная система подтвердила, что по-прежнему планирует дважды снизить процентные ставки в этом году. Это привело к резкому росту акций, компенсировав значительную часть недавних потерь рынка.

Индекс S&P 500 вырос на 1,7%, а индекс Nasdaq Composite подскочил более чем на 2%, обеспечив инвесторам столь необходимый подъем после нескольких недель неопределенности. Кроме того, к моменту публикации, непосредственно перед закрытием торгов, рыночная капитализация S&P 500 увеличилась более чем на 500 миллиардов долларов.

Федеральная резервная система сохранила процентную ставку на уровне 4,25–4,50%, что было широко ожидаемо. Важно то, что она не изменила свой прогноз о двух снижениях ставки в 2025 году, несмотря на растущие опасения по поводу инфляции и экономической нестабильности. «В целом экономика сильнаtronза последние два года добилась значительного прогресса в достижении наших целей», — заявил на пресс-конференции после публикации протоколов заседания. Он добавил, что инфляция по-прежнему выше целевого уровня в 2%, но движется в правильном направлении.

«Инфляция начала расти. Мы считаем, что это отчасти связано с введением тарифов, и в течение этого года дальнейший прогресс может быть замедлен», — сказал председатель Пауэлл. «В целом, картина выглядит устойчивой. Данные опросов как домохозяйств, так и предприятий показывают значительный рост неопределенности и серьезные опасения по поводу рисков снижения»

Трейдеры снова активизировались, поскольку Пауэлл продолжает рассматривать возможность снижения процентных ставок

В преддверии объявления ФРС Уолл-стрит находилась в напряжении, не зная, откажется ли Пауэлл от своей прежней позиции по снижению процентных ставок. Этого не произошло. Трейдеры восприняли это как зеленый свет для возобновления вложения средств в акции, что привело к росту индексов.

«Самое важное, что следует понимать, это то, что полученная информация практически полностью соответствовала ожиданиям людей», — сказал Майкл Грин, главный стратег Simplify Asset Management. Он отметил, что динамика инфляции была непредсказуемой: летом наблюдалась слабая инфляция, а зимой и весной — более высокая. Эта непоследовательность затрудняет рынку получение четкого представления о дальнейших действиях ФРС.

Рынок испытывал трудности с конца февраля, и индекс S&P 500 ненадолго опустился в зону коррекции. Вторник стал еще одной тяжелой сессией, когда потери ускорились. Даже после ралли в среду индексы Dow и S&P 500 по-прежнему торгуются на 6% и 7% ниже своих рекордных максимумов. Индекс Nasdaq находится в еще худшем положении, упав более чем на 11% от своего пика.

Напряженность в торговой войне сталкивается с опасениями по поводу инфляции

Все это происходит на фоне продолжающейся торговой войны, которая возобновилась приdent Дональде Трампе. Ранее в этом месяце Трамп ввел пошлины на товары из Канады, Мексики и Китая, что вызвало немедленные ответные меры со стороны этих стран. Ситуация, вероятно, еще больше обострится, поскольку временные исключения из тарифов Трампа на некоторые канадские и мексиканские товары истекают 2 апреля.

Это усилило давление на и без того хрупкую экономическую ситуацию. Главный экономист LPL Джеффри Роуч предупредил, что стагфляция — замедление экономического роста при сохранении высокой инфляции — может стать серьезным риском. «По мере ухудшения перспектив роста и сохранения высокой инфляции следует ожидать, что инвесторы будут все больше беспокоиться о стагфляции», — сказал он. Он считает, что к лету базовая инфляция замедлится, что даст ФРС возможность снизить ставки на заседании в июне.

Инфляционная ситуация уже осложняет прогнозы ФРС. Пауэлл признал: «Инфляция начала расти. Мы считаем, что это отчасти связано с введением тарифов, и в течение этого года дальнейший рост может быть отложен»

Акции технологических компаний испытывают трудности, в то время как акции компаний, производящих товары повседневного спроса, набирают trac

Решение ФРС и торговая политика Трампа оказали совершенно разное влияние на разные сегменты рынка. Акции Nvidia и других производителей чипов для ИИ сильно пострадали, и теперь Nvidia официально находится в зоне медвежьего рынка после падения на 24% с 52-недельного максимума.

Но не все проигрывают. Аналитик Wolfe Research Роб Гинсберг отметил, что акции компаний, производящих товары повседневного спроса, впервые за много лет демонстрируют рост. «Независимо от того, бычий рынок или медвежий, альфа-доходность генерируется за счет использования графиков с наиболееtronотносительным импульсом», — сказал Гинсберг. Он подчеркнул, что сектор прорывается сквозь индекс S&P 500 после двухлетнего спада.

В то же время UBS Global Wealth Management призывает инвесторов сохранять терпение в отношении акций технологических компаний. «Хотя инвесторам следует готовиться к повышенной волатильности, связанной с тарифами, опыт 2018 года показывает, что заtronкоррекцией в технологическом секторе может последовать значительный отскок», — говорится в аналитической записке UBS.

Несмотря на энтузиазм по поводу роста цен, график ФРС показал неоднозначные прогнозы. Большинство членов FOMC по-прежнему ожидают, что базовая ставка по федеральным фондам к концу года останется на уровне 3,9%, что соответствует запланированным двум снижениям ставки. Однако все большее число членов ФРС придерживается более осторожной позиции. Четыре чиновника теперь считают, что в этом году снижения ставки вообще не будет, по сравнению с одним чиновником, придерживавшимся такой позиции в январе.