Dow Jones sobe 500 pontos e S&P 500 ganha US$ 500 bilhões em capitalização de mercado após Fed impulsionar recuperação

O Dow explodiu 558 pontos na quarta-feira após o Federal Reserve confirmar que ainda planeja cortar as taxas de juros duas vezes este ano. Isso fez as ações dispararem, apagando uma parte das perdas recentes do mercado.

O S&P 500 subiu 1,7%, e o Nasdaq Composite saltou mais de 2%, proporcionando aos investidores um rally muito necessário após semanas de incerteza. O S&P 500 também adicionou mais de US$ 500 bilhões de capitalização de mercado hoje, até o momento da impressão, pouco antes do sino de fechamento.

O Fed manteve sua taxa de juros estável em 4,25% a 4,50%, o que era amplamente esperado. O que importava era que não alterou sua previsão de dois cortes de juros em 2025, apesar das crescentes preocupações com a inflação e a instabilidade econômica. “A economia está forte no geral e fez progressos significativos em direção aos nossos objetivos ao longo dos últimos dois anos”, disse o presidente do Fed, Jerome Powell disse em uma coletiva de imprensa após a ata. Ele acrescentou que a inflação ainda está acima da meta de 2%, mas está se movendo na direção certa.

“A inflação começou a subir agora. Achamos que isso ocorre em parte em resposta às tarifas e pode haver um atraso no progresso adicional ao longo deste ano”, disse o presidente Powell. “No geral, é um cenário sólido. Os dados das pesquisas, tanto de famílias quanto de empresas, mostram uma incerteza significativa e crescente e preocupações significativas com riscos de baixa.”

Traders voltam em massa enquanto Powell mantém os cortes de juros na mesa

Wall Street estava tensa antes do anúncio do Fed, sem saber se Powell recuaria de sua posição anterior sobre os cortes de juros. Isso não aconteceu. Os traders viram isso como um sinal verde para voltar a investir em ações, fazendo os índices subirem.

“A coisa mais importante a reconhecer é que a informação que veio foi quase exatamente o que as pessoas esperavam”, disse Michael Green, estrategista-chefe da Simplify Asset Management. Ele apontou que os padrões de inflação têm sido imprevisíveis, com verões mostrando inflação fraca, enquanto invernos e primaveras a viram correr mais quente. Essa inconsistência deixou o mercado lutando para obter uma leitura clara dos próximos movimentos do Fed.

O mercado vinha lutando desde o final de fevereiro, com o S&P 500 brevemente caindo para a zona de correção. Terça-feira foi mais uma sessão brutal, com as perdas acelerando. Mesmo após o rally de quarta-feira, o Dow e o S&P 500 ainda estão negociando 6% e 7% abaixo de seus máximos históricos. O Nasdaq está em situação pior, caindo mais de 11% de seu pico.

Tensões da guerra comercial colidem com preocupações com a inflação

O pano de fundo para tudo isso é a guerra comercial em curso que foi reacendida sob o presidente Donald Trump. No início deste mês, Trump impôs tarifas sobre bens do Canadá, México e China, levando a retaliação imediata desses países. A situação deve se escalar ainda mais, com as isenções temporárias de tarifas de Trump sobre algumas importações canadenses e mexicanas prestes a expirar em 2 de abril.

Isso adicionou pressão a uma situação econômica já frágil. O economista-chefe da LPL, Jeffrey Roach, alertou que a estagflação – quando o crescimento econômico desacelera enquanto a inflação permanece alta – pode se tornar um risco sério. “À medida que as perspectivas de crescimento vacilam e a inflação permanece persistente, devemos esperar que os investidores fiquem mais preocupados com a estagflação”, disse ele. Ele acredita que a inflação básica diminuirá até o verão, dando ao Fed margem para cortar as taxas em sua reunião de junho.

A perspectiva de inflação já está complicando as projeções do Fed. Powell admitiu: “A inflação começou a subir agora. Achamos que isso ocorre em parte em resposta às tarifas, e pode haver um atraso no progresso adicional ao longo deste ano.”

Ações de tecnologia lutam enquanto bens de consumo básicos ganham tração

A decisão do Fed e as políticas comerciais de Trump tiveram efeitos muito diferentes em diferentes partes do mercado. A Nvidia e outras ações de chips de IA sofreram muito, com a Nvidia agora oficialmente em território de mercado de baixa após cair 24% de seu máximo de 52 semanas.

Mas nem todos estão perdendo. O analista da Wolfe Research, Rob Ginsberg, apontou que as ações de bens de consumo básicos estão mostrando momentum pela primeira vez em anos. “Independentemente de ser um mercado de alta ou de baixa, o alpha é gerado ao seguir esses gráficos com o momentum relativo mais forte”, disse Ginsberg. Ele destacou que o setor está rompendo contra o S&P 500 após dois anos de estagnação.

Ao mesmo tempo, a UBS Global Wealth Management está dizendo aos investidores para permanecerem pacientes com as ações de tecnologia. “Embora os investidores devam se preparar para uma volatilidade elevada relacionada a tarifas, a experiência de 2018 sugere que uma forte correção na tecnologia pode ser seguida por um rebote significativo”, escreveu a UBS em uma nota de pesquisa.

Apesar da empolgação com o rally, o gráfico de pontos do Fed mostrou uma visão dividida. A maioria dos membros do FOMC ainda espera que a taxa básica de juros caia para 3,9% até o final do ano, o que está alinhado com os dois cortes de juros planejados. Mas uma facção crescente dentro do Fed é mais cautelosa. Quatro funcionários agora acreditam que não deve haver cortes de juros este ano, em comparação com apenas um funcionário com essa posição em janeiro.