O índice Dow Jones disparou 558 pontos na quarta-feira, após o Federal Reserve confirmar que ainda planeja cortar as taxas de juros duas vezes este ano. Isso fez com que as ações disparassem, eliminando boa parte das perdas recentes do mercado.
O S&P 500 subiu 1,7% e o Nasdaq Composite saltou mais de 2%, proporcionando aos investidores uma recuperação muito necessária após semanas de incerteza. O S&P 500 também adicionou mais de US$ 500 bilhões em valor de mercado hoje, até o momento da publicação desta notícia, pouco antes do fechamento do pregão.
O Fed manteve sua taxa de juros estável entre 4,25% e 4,50%, o que era amplamente esperado. O importante foi que não alterou sua previsão de dois cortes na taxa em 2025, apesar das crescentes preocupações com a inflação e a instabilidade econômica. "A economia está forte tron geral e fez progressos significativos em direção às nossas metas nos últimos dois anos", disse , em uma coletiva de imprensa após a divulgação da ata da reunião. Ele acrescentou que a inflação ainda está acima da meta de 2%, mas caminhando na direção certa.
“A inflação começou a subir agora. Acreditamos que isso se deva, em parte, às tarifas alfandegárias, e pode haver um atraso em novos avanços ao longo deste ano”, disse o presidente Powell. “No geral, o cenário é sólido. Os dados da pesquisa, tanto de famílias quanto de empresas, mostram uma crescente incerteza significativa e preocupações consideráveis com os riscos de queda.”
Os investidores voltam a entrar no mercado em massa, enquanto Powell mantém a possibilidade de cortes nas taxas de juros
Wall Street estava apreensiva antes do anúncio do Fed, sem saber se Powell recuaria de sua posição anterior sobre os cortes nas taxas de juros. Isso não aconteceu. Os investidores interpretaram como um sinal verde para voltar a investir em ações, impulsionando os índices para cima.
“O mais importante a reconhecer é que a informação divulgada foi quase exatamente o que as pessoas esperavam”, disse Michael Green, estrategista-chefe da Simplify Asset Management. Ele destacou que os padrões de inflação têm sido imprevisíveis, com verões apresentando inflação fraca, enquanto invernos e primaveras registram inflação mais alta. Essa inconsistência tem deixado o mercado com dificuldades para interpretar com clareza os próximos passos do Fed.
O mercado vinha enfrentando dificuldades desde o final de fevereiro, com o S&P 500 chegando a entrar brevemente em território de correção. A terça-feira foi mais uma sessão brutal, com as perdas se acelerando. Mesmo após a recuperação de quarta-feira, o Dow Jones e o S&P 500 ainda estão sendo negociados 6% e 7% abaixo de suas máximas históricas, respectivamente. O Nasdaq está em situação ainda pior, com queda de mais de 11% em relação ao seu pico.
As tensões da guerra comercial colidem com as preocupações com a inflação
O pano de fundo para tudo isso é a guerra comercial em curso, reacendida sob odent do presidente Donald Trump. No início deste mês, Trump impôs tarifas sobre produtos do Canadá, México e China, o que levou a uma retaliação imediata desses países. A situação tende a se agravar ainda mais, já que as isenções tarifárias temporárias concedidas por Trump a algumas importações canadenses e mexicanas expiram em 2 de abril.
Isso aumentou a pressão sobre uma situação econômica já frágil. O economista-chefe da LPL, Jeffrey Roach, alertou que a estagflação — quando o crescimento econômico desacelera enquanto a inflação permanece alta — pode se tornar um risco sério. "À medida que as perspectivas de crescimento diminuem e a inflação permanece persistente, devemos esperar que os investidores fiquem mais preocupados com a estagflação", disse ele. Ele acredita que a inflação subjacente diminuirá até o verão, dando ao Fed espaço para cortar as taxas de juros em sua reunião de junho.
As perspectivas para a inflação já estão complicando as projeções do Fed. Powell admitiu: “A inflação começou a subir agora. Acreditamos que isso se deva, em parte, às tarifas, e pode haver um atraso em novos avanços ao longo deste ano.”
As ações de tecnologia enfrentam dificuldades enquanto as de bens de consumo essenciais ganham trac
A decisão do Fed e as políticas comerciais de Trump tiveram efeitos muito diferentes em diferentes partes do mercado. A Nvidia e outras ações de fabricantes de chips de IA sofreram fortes quedas, com a Nvidia agora oficialmente em território de mercado em baixa após despencar 24% em relação à sua máxima de 52 semanas.
Mas nem todos estão perdendo. O analista da Wolfe Research, Rob Ginsberg, destacou que as ações de bens de consumo essenciais estão mostrando impulso pela primeira vez em anos. "Independentemente de ser um mercado de alta ou de baixa, o alfa é gerado ao aproveitar os gráficos com otronimpulso relativo", disse Ginsberg. Ele ressaltou que o setor está se recuperando em relação ao S&P 500 após uma queda de dois anos.
Ao mesmo tempo, a UBS Global Wealth Management aconselha os investidores a terem paciência com as ações de tecnologia. "Embora os investidores devam se preparar para uma volatilidade elevada relacionada às tarifas, a experiência de 2018 sugere que umatroncorreção no setor de tecnologia pode ser seguida por uma recuperação significativa", escreveu a UBS em uma nota de pesquisa.
Apesar do entusiasmo com a alta, o gráfico de pontos do Fed mostrou uma perspectiva dividida. A maioria dos membros do FOMC ainda espera que a taxa básica de juros chegue a 3,9% até o final do ano, o que está em linha com os dois cortes de juros planejados. Mas uma facção crescente dentro do Fed se mostra mais cautelosa. Quatro membros agora acreditam que não deve haver nenhum corte de juros este ano, em comparação com apenas um membro que mantinha essa posição em janeiro.
