Регулируемые юрисдикции для криптовалют делают офшорные зоны устаревшими

На протяжении большей части последнего десятилетия офшорные юрисдикции были единственным вариантом, на который могли рассчитывать криптостартапы и проекты децентрализованных финансов (DeFi), из-за враждебного отношения правительств к цифровым активам в целом. Жесткие меры, принудительные действия и общественный скептицизм ограничивали возможности компаний предлагать криптоуслуги, но эта глава, похоже, быстро подходит к концу.

После США Дональда Трампа, выступающего за криптовалютыdent , ряд юрисдикций по всему миру, включая Китай, Марокко и Украину, рассматривают возможность изменения правового статуса торговли криптовалютами. Пересмотр этих вопросов ставит под сомнение жизнеспособность традиционных офшорных платформ. 

Многие офшорные юрисдикции, наблюдая за «изменением позиции» мировых лидеров в отношении криптовалют, испытывают давление со стороны общественности с целью заставить их соответствовать стандартизированным правилам. 

Регулируемые юрисдикции, такие как Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), в настоящее время предлагают то, чего все больше не могут предложить офшорные рынки: доступ к институциональной инфраструктуре и ясность регулирования. Если все больше стран перейдут на цифровые валюты, объем бизнеса для офшорных компаний может значительно сократиться.

Правовая неопределенность сменилась четкими рамками

Предприниматели годами сталкиваются с жестким сопротивлением со стороны правительств, которые часто выносят предупреждения и просят правоохранительные органы преследовать основателей в судебном порядке. В США скептики настаивали на том, что такие надзорные органы, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), подавляют внедрение криптовалют посредством «регулирования путем правоприменения»

Подход SEC привел к нескольким громким делам, в результате которых руководители проектов были приговорены к тюремному заключению, а другие, такие как XRP материнская компания Ripple выплатили штраф в размере 50 миллионов долларов. Для регуляторов история криптовалют представляла собой мошенничество, наркотики и незаконное финансирование.

В таких условиях запуск блокчейн-проекта в условиях столь неясного нормативного режима был практически немыслим. Предприниматели устремились в офшорные юрисдикции, которые они могли себе «позволить», — для которых характерны более мягкий правовой надзор и минимальные требования к отчетности. 

С 2015 года страны Карибского бассейна, Восточной Европы и Юго-Восточной Азии способствовали функционированию криптопроектов без непосредственной угрозы со стороны регулирующих органов. Однако сегодня правительства таких регионов, как ЕС, Гонконг и ОАЭ, располагают подробными правовыми рамками для регулирования этой деятельности. 

ОАЭ, отнюдь не рассматривая криптовалюты как угрозу, привлекают блокчейн-стартапы, разработчиков Web3 и финтех-новаторов, используя, по мнению некоторых, « самые прогрессивные в мире правила регулирования криптовалют».

Компании DeFi , работающие в ОАЭ, имеют доступ к местным банкам, платежным шлюзам для фиатных платежей и услугам безопасного хранения цифровых активов — ресурсам, которые часто недоступны в офшорных средах. 

В Европе благодаря правилам регулирования рынков криптоактивов (MiCA) 80% европейских финансовых учреждений осознали важность технологии блокчейн для экономики. 

«MiCA внесла необходимую ясность для ускорения инноваций в криптоэкономике ЕС… В США мы видим четкую политику, направленную на поддержку инноваций, с серьезным импульсом для реформирования стейблкоинов и структуры рынка. Европа не может позволить себе оставаться в стороне», — заявила руководитель Coinbase France Ком Прост-Букль в интервью в начале мая.

Проектам DeFi по-прежнему может потребоваться гибкость в работе за рубежом

Несмотря на то, что все больше стран становятся более лояльными к цифровым активам, офшорные юрисдикции по-прежнему крайне важны для проектов, работающих в сфере децентрализованных финансов на ранних этапах. 

Децентрализация — сложная задача для компаний, стремящихся вписаться в традиционные модели соблюдения нормативных требований. Регуляторы пока не создали работоспособные системы, которые контролировали бы DeFi операции без ущерба для его основных принципов, таких как доступ без разрешений и децентрализованное управление.

«Многие вещи, которые люди создают в DeFi были бы незаконны, если бы их пытались реализовать в реальной жизни. Нельзя запустить биржу (например, Uniswap) в реальном пространстве без регистрации в SEC/CFTC, или построить банк (Maker) без получения лицензии, или компанию по управлению денежными средствами (Curve) без получения лицензии на управление денежными средствами», — сказал экономический аналитик Джон Пол Конинг.