Las jurisdicciones cripto reguladas están volviendo obsoletos los paraísos fiscales offshore

Durante gran parte de la última década, las jurisdicciones offshore fueron la única opción disponible para las startups de criptomonedas y los proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi), debido a la hostilidad de los gobiernos hacia los activos digitales en general. Las medidas represivas, las acciones coercitivas y el escepticismo público limitaron las opciones de las empresas para ofrecer servicios de criptomonedas, pero ese capítulo podría estar cerrando rápidamente.

Tras estadounidense Donald Trump, partidario de las criptomonedasdent , varias jurisdicciones de todo el mundo, como China, Marruecos y Ucrania, han estado considerando modificar la legalidad del comercio de criptomonedas. Esta reconsideración pone en duda la viabilidad de las plataformas offshore tradicionales. 

Muchas jurisdicciones offshore, viendo el “cambio de actitud” de los líderes mundiales respecto de las criptomonedas, están siendo presionadas por el público para que se ajusten a reglas estandarizadas. 

Jurisdicciones reguladas como los Emiratos Árabes Unidos (EAU) ofrecen actualmente lo que los mercados offshore cada vez menos ofrecen: acceso a infraestructura institucional y claridad regulatoria. Si más países adoptan las monedas digitales, el negocio de las empresas offshore podría disminuir significativamente.

El limbo legal se convirtió en marcos claros

Los emprendedores se han enfrentado durante años a una férrea resistencia por parte de los gobiernos, que emiten advertencias con frecuencia y solicitan a las autoridades competentes que procesen a los fundadores. En Estados Unidos, los detractores insistieron en que organismos de control como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) estaban frenando la adopción de las criptomonedas mediante la "regulación por aplicación de la ley"

El enfoque de la SEC dio lugar a varios casos de gran repercusión en los que los líderes de los proyectos fueron condenados a prisión, y otros, como XRP la empresa matriz Ripple , pagaron una multa de 50 millones de dólares. Para los reguladores, la historia detrás de las criptomonedas giraba en torno al fraude, el narcotráfico y las finanzas ilícitas.

En tales condiciones, lanzar un proyecto blockchain dentro de un régimen regulatorio tan poco claro era prácticamente impensable. Los emprendedores huyeron a jurisdicciones offshore que podían costear, todas con características de menor supervisión legal y requisitos mínimos de información. 

Desde 2015, el Caribe, Europa del Este y el Sudeste Asiático han facilitado el funcionamiento de proyectos de criptomonedas sin amenazas regulatorias inmediatas. Sin embargo, hoy en día, los gobiernos de regiones como la UE, Hong Kong y los Emiratos Árabes Unidos cuentan con marcos legales detallados para regular su actividad. 

Los Emiratos Árabes Unidos, lejos de considerar las criptomonedas como una amenaza, están cortejando a las empresas emergentes de blockchain, a los desarrolladores de Web3 y a los innovadores de tecnología financiera con lo que algunos podrían considerar "las regulaciones sobre criptomonedas más progresistas del mundo".

Las empresas DeFi que operan en los Emiratos Árabes Unidos tienen acceso a bancos locales, pasarelas de pago fiduciarias y servicios seguros de custodia de activos digitales, recursos que a menudo están fuera del alcance en configuraciones offshore. 

En Europa, la regulación de los Mercados de Criptoactivos (MiCA) ha hecho que el 80% de las instituciones financieras europeas vean la importancia de la tecnología blockchain para una economía. 

«MiCA ha aportado la claridad necesaria para acelerar la innovación en la criptoeconomía de la UE… En EE. UU., observamos una política claramente favorable a la innovación, con un impulso significativo a favor de las stablecoins y la reforma de la estructura del mercado. Europa no puede permitirse el lujo de quedarse al margen», declaró Côme Prost-Boucle, gerente de Coinbase Francia, en una entrevista a principios de mayo.

Los proyectos DeFi aún podrían necesitar flexibilidad offshore

Aunque cada vez más países se están volviendo más amigables con los activos digitales, las jurisdicciones offshore siguen siendo imperativas para los proyectos que trabajan en finanzas descentralizadas en sus primeras etapas. 

La descentralización es un reto enorme para las empresas que intentan adaptarse a los modelos de cumplimiento tradicionales. Los reguladores aún no han establecido sistemas viables que supervisen DeFi las operaciones sin comprometer sus principios fundamentales, como el acceso sin permisos y la gobernanza descentralizada.

“Muchas de las cosas que la gente está creando en DeFi serían ilegales si se intentaran en la vida real. No se puede iniciar una plataforma de intercambio (como Uniswap) en el mundo físico sin registrarse en la SEC/CFTC, ni crear un banco (Maker) sin obtener una licencia, ni un servicio monetario (Curve) sin obtener una licencia de servicio monetario”, dijo el autor de libros de economía John Paul Koning.