Акции тайваньского производителя микросхем MediaTek выросли на 19% за 48 часов на фоне сотрудничества с Google в области искусственного интеллекта

Акции MediaTek зафиксировали самыйtronдвухдневный рост за всю историю компании. Зарегистрированный на Тайбэйской бирже производитель микросхем подскочил на 8,6% в понедельник, завершив 19-процентный скачок за 48 часов и закрывшись на новом рекордном максимуме.

Этот рост не возник из ниоткуда, трейдеры в восторге от растущего сотрудничества компании с Google в области тензорных процессоров (TPU), которые используются в системах искусственного интеллекта.

Этот рост также подтолкнул более широкий индекс Taiex к новому максимуму. MediaTek — не единственная компания, чьи акции растут.tronдругих тайваньских производителей микросхем, таких как Nanya Technology и United Microelectronics, также выросли.

Но в отличие от этих двух компаний, MediaTek находится в центре внимания благодаря переходу от обычных чипов для смартфонов к разработке специализированного оборудования для искусственного интеллекта — именно того, что сейчас ищут крупные инвесторы, поскольку TSMC слишком перегружена, чтобы вкладываться в нее.

Управляющие фондами переходят на MediaTek, поскольку акции TSMC достигли пределов риска

Давайте внесем ясность. Управляющие фондами не вдруг влюбились в MediaTek только потому, что это модно. Они застряли на месте. Безумный рост акций TSMC загнал их в угол. Акции компании резко выросли с момента появления ChatGPT в конце 2022 года, и только в этом месяце TSMC снова достигла новых максимумов.

Но поскольку многие портфели уже максимально заполнены акциями TSMC, которые сейчас составляют почти 12% таких индексов, как MSCI Emerging Markets и Asia Pacific Ex-Japan, у них не осталось места. Активные управляющие с долей отдельных акций в 10% вынуждены искать другие варианты.

Так куда же они денутся? На данный момент ответ — MediaTek. Речь идёт не только о партнёрстве с Google, хотя это тоже очень важно.

Аналитики Morgan Stanley, включая Чарли Чана, в пятничной записке заявили: «Мы видим большой потенциал» в специализированных интегральных схемах MediaTek для искусственного интеллекта. Они также отметили, что, хотя Google также сотрудничает с Broadcom, MediaTek может получить еще больший потенциал роста, перенаправляя ресурсы с производства телефонов на разработку чипов для ИИ.

Между тем аналитик Morningstar Феликс Ли назвал прогноз MediaTek «консервативным», заявив, что компания учла только заказы Google до октября включительно. Рынок делает ставку на то, что компания превзойдет этот прогноз. И, учитывая недавний рост на 19%, трейдеры явно считают это вероятным.

Теперь вернёмся к проблеме переизбытка акций TSMC. И быки, и медведи не могут добиться значительных результатов, потому что акции слишком перенасыщены. Некоторые инвесторы пытаются манипулировать ситуацией с помощью ETF, в которые вложены значительные средства, или используя структурированные продукты и свопы со встроенными механизмами хеджирования.

Но даже это непросто. Искусственный интеллект по-прежнему находится на пике популярности, стоимость заимствований низкая, а продавцы на понижение не хотят обжечься.

Компания TSMC тоже не стоит на месте. Она по-прежнему является основным поставщиком чипов для Google, Appleи Nvidia, и в преддверии публикации финансовых результатов в четверг ожидается дальнейший рост. Аналитики считают, что компания увеличит свои ежегодные капитальные затраты, что еще больше подольет масла в огонь.