Тайваньский производитель чипов MediaTek подорожал на 19% за 48 часов на фоне сотрудничества с Google по вопросам ИИ

MediaTek только что зафиксировала свой самый сильный двухдневный рост за всю историю. Тайваньская компания, акции которой котируются на бирже в Тайбэе, выросла на 8,6% в понедельник, завершив 19-процентный скачок за 48 часов и закрывшись на новом историческом максимуме.

Этот рост не произошел на пустом месте: трейдеры в восторге от растущего сотрудничества компании с Google в области тензорных процессорных единиц (TPU), которые обеспечивают работу систем искусственного интеллекта.

Этот рост также вывел широкий индекс Taiex на новый максимум. MediaTek не единственная, кто растет. Другие тайваньские акции чипмейкеров, такие как Nanya Technology и United Microelectronics, также показали рост.

Но в отличие от этих двух, MediaTek находится в центре внимания из-за перехода от обычных чипов для смартфонов к пользовательскому аппаратному обеспечению для ИИ, именно то, что сейчас ищут крупные инвесторы, поскольку TSMC слишком перегружен, чтобы заниматься этим.

Управляющие фондами переключаются на MediaTek, поскольку TSMC достигает лимитов воздействия

Давайте будем честны. Управляющие фондами не влюбились в MediaTek просто потому, что это модно. Они в тупике. Безумный рост TSMC загнал их в угол. Акции компании взлетели с момента появления ChatGPT в конце 2022 года, и только в этом месяце TSMC снова установила новые рекорды.

Но поскольку многие портфели уже заполнены акциями TSMC, которые теперь занимают почти 12% индексов, таких как MSCI Emerging Markets и Asia Pacific Ex-Japan, у них не осталось места. Активные управляющие с лимитом в 10% на одну акцию вынуждены искать другие варианты.

Так куда же они идут? Сейчас ответ — MediaTek. Речь идет не только о партнерстве с Google, хотя это огромный плюс.

Аналитики Morgan Stanley во главе с Чарли Чаном в заметке от пятницы заявили: «Мы видим большой потенциал» в ИИ-специализированных интегральных схемах MediaTek. Они также отметили, что, хотя Google также сотрудничает с Broadcom, MediaTek может получить еще больше преимуществ, перенаправляя ресурсы с телефонов на чипы ИИ.

Тем временем аналитик Morningstar Феликс Ли назвал прогноз MediaTek «консервативным», заявив, что компания включила заказы Google только до октября. Рынок ставит на то, что этот показатель будет превышен. И, учитывая недавний рост на 19%, трейдеры явно считают это вероятным.

Теперь вернемся к пробке с TSMC. И быки, и медведи не могут многого добиться, потому что акция слишком перегрета. Некоторые инвесторы пытаются обойти это через ETF, сильно зависящие от TSMC, или используя структурированные продукты и свопы со встроенными хеджами.

Но даже это сложно. ИИ по-прежнему набирает обороты, стоимость заимствований низкая, а шорт-селлеры не хотят сгореть.

TSMC тоже не сидит сложа руки. Она по-прежнему остается главным поставщиком чипов для Google, Apple и Nvidia, и с учетом публикации отчетности в четверг все следят за новым рывком. Аналитики полагают, что компания увеличит годовой объем капитальных затрат, что добавит масла в огонь.